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Perspectivas del mercado de criptomonedas para 2025: los ETF institucionales ayudan a la industria a alcanzar nuevos máximos
La ola de entrada de instituciones en el encriptación ETF está llegando, se espera que la industria alcance un nuevo máximo en 2025.
resumen
Desde 2024, la aprobación del ETF de bitcoin al contado marca una nueva etapa de desarrollo en el mercado de encriptación de activos. La continua entrada de fondos institucionales ha aumentado la liquidez del mercado, impulsando los precios de bitcoin y otros activos encriptación a nuevos máximos. Mirando hacia 2025, con la posible reducción de tasas de interés, el aumento de la proporción de inversión institucional y la mejora de la infraestructura Web3, la industria de encriptación podría estar a punto de experimentar una nueva ronda de mercado alcista. Este artículo analizará el impacto del ETF de encriptación en el mercado y explorará los motores clave que podrían desencadenar un aumento adicional en el mercado.
Uno, el impacto del ETF de encriptación en el mercado
El lanzamiento del ETF al contado de Bitcoin se considera un hito importante en el movimiento del mercado de criptomonedas hacia las finanzas convencionales. Esto no solo proporciona a los inversores institucionales un canal de inversión seguro y conforme, sino que también tiene un profundo impacto en la liquidez del mercado, los mecanismos de descubrimiento de precios, la volatilidad y la confianza del mercado.
1. La llegada del ETF de bitcoin al contado: abre una nueva era de inversión institucional
En la última década, el interés de los inversores institucionales en Bitcoin ha ido en aumento, pero debido a las restricciones regulatorias y los problemas de custodia, muchas instituciones financieras tradicionales han encontrado difícil invertir directamente en encriptación. El lanzamiento del ETF de Bitcoin ha proporcionado a estas instituciones un método de inversión de bajo umbral y conforme a la normativa. La aprobación del ETF no solo marca una flexibilización del marco regulatorio del mercado de Bitcoin, sino que también allana el camino para futuros ETFs de otros activos de encriptación.
En comparación con la compra directa de bitcoin, los ETF tienen ventajas en términos de cumplimiento, seguridad, liquidez y tratamiento fiscal, que están más en línea con las necesidades de los inversores institucionales. Estas ventajas hacen que los ETF de Bitcoin sean la herramienta de referencia para que los inversores institucionales asignen criptoactivos.
2. Situación de flujo de fondos de ETF y su impacto en el mercado
Desde su lanzamiento, el ETF al contado de Bitcoin ha seguido atrayendo una gran cantidad de entradas de capital, lo que ha tenido un profundo impacto en los precios y la estructura del mercado. A partir del cuarto trimestre de 2024, el interés de los inversores institucionales en los ETF de Ethereum al contado ha aumentado significativamente, y las tenencias institucionales de ETF de Ethereum han pasado del 4,8% al 14,5%. Al mismo tiempo, los ETF de bitcoin al contado poseían el 25.4% de los activos bajo gestión (AUM) de los inversores institucionales, por un total de USD 26.8 mil millones. Sus tenencias aumentaron un 113% desde el tercer trimestre hasta el cuarto trimestre de 2024, y los activos totales bajo gestión aumentaron un 69% hasta los 78.800 millones de dólares.
Tras el lanzamiento del ETF, los inversores institucionales aumentaron gradualmente sus posiciones en Bitcoin, cambiando la relación entre la oferta y la demanda de Bitcoin. En diciembre de 2024, el precio de Bitcoin superó brevemente los 100.000 dólares, alcanzando un máximo histórico, y en enero de 2025, volvió a superar los 109.000 dólares. La afluencia de fondos a los ETF es fondos de tenencia a largo plazo, lo que reduce la presión de venta sobre Bitcoin y forma un soporte de compra continuo. Si la tendencia de entradas de ETF continúa, Bitcoin podría ver un repunte mayor en 2025.
3. ¿Cómo puede el ETF cambiar la estructura del mercado?
La implementación del ETF de Bitcoin ha cambiado profundamente la estructura general del mercado de encriptación:
Aumento de la liquidez del mercado: los ETF proporcionan herramientas de inversión estandarizadas, lo que permite a las instituciones financieras más tradicionales entrar rápidamente en el mercado, mejorando la liquidez del mercado. Esto significa que hay menos espacio para la manipulación de precios y más profundidad de negociación.
La volatilidad de Bitcoin ha disminuido: Las tenencias institucionales a largo plazo han reducido las operaciones frecuentes, y los mecanismos de arbitraje de ETF han hecho que los precios sean más estables. Los datos muestran que desde el lanzamiento del ETF, la volatilidad histórica de 30 días de Bitcoin ha caído del 65% a alrededor del 50%.
Desarrollo del mercado de derivados: El éxito de los ETFs ha contribuido a la madurez del mercado de derivados. El uso de ETFs por parte de las instituciones aumentará la liquidez del mercado de opciones, fortalecerá el vínculo entre los mercados al contado y de derivados, y las tenencias de ETFs también se convertirán en un indicador importante del sentimiento del mercado.
4. ¿Se replicará el éxito de los ETFs en otros criptoactivos?
El éxito del ETF de Bitcoin ha despertado el interés del mercado por otros ETF de encriptación, especialmente el ETF de Ethereum que se puede apostar y otros ETF de tokens principales.
Actualmente, algunos emisores de ETF de Ethereum han presentado solicitudes de encriptación a los reguladores. Se espera que el ETF de Ethereum encriptado sea aprobado en 2025. Esto podría traer efectos como la aceleración de la entrada de fondos institucionales en el mercado de ETH, acelerar el desarrollo del ecosistema de ETH y promover la demanda de encriptación de ETH 2.0.
Los ETF de criptoactivos que pueden aprobarse en el futuro también incluyen ETF de criptomonedas de activos múltiples, ETF de cadenas públicas convencionales, ETF de primera línea de DeFi y ETF tokenizados RWA. El lanzamiento de estos productos ampliará aún más la cobertura de los fondos institucionales y promoverá el desarrollo a largo plazo del mercado de las criptomonedas.
Dos, factores clave de crecimiento del mercado de encriptación en 2025
El crecimiento del mercado de encriptación en 2025 estará impulsado por múltiples factores:
1. Entorno macroeconómico: punto de inflexión de liquidez y política monetaria global
Se espera que la Fed continúe recortando las tasas de interés a mediados o finales de 2025, lo que reducirá el costo del capital, promoverá el repunte de los activos de riesgo, fortalecerá los atributos de "oro digital" de Bitcoin y puede impulsar una mayor actividad comercial apalancada en el mercado de criptomonedas. Los principales bancos centrales del mundo también pueden entrar en un ciclo de flexibilización en tándem, creando condiciones favorables para el mercado de criptomonedas.
La tensión en la situación geopolítica ha acelerado la reconfiguración global de fondos. La demanda de Bitcoin por parte de los inversores en mercados emergentes ha aumentado, y el reconocimiento institucional de Bitcoin como un activo no soberano ha crecido, al igual que la demanda de financiamiento e inversión de empresas Web3.
2. Ola de configuración institucional
Según los últimos datos divulgados, 15 instituciones tendrán más de USD 13.98 mil millones en ETF al contado de Bitcoin/Ethereum en 2024, y muchas instituciones tendrán miles de millones de dólares. La asignación institucional ha aumentado significativamente, y muchas instituciones han aumentado su inversión en ETF de Ethereum desde el cuarto trimestre.
3. ETF+efecto dual de la reducción a la mitad
En 2025, Bitcoin experimentará el doble impacto de la entrada de fondos institucionales a través de ETF y el evento de reducción a la mitad. La demanda diaria de compra de ETF podría superar la cantidad nueva emitida por los mineros, creando una contracción de la oferta y elevando los precios. Este desequilibrio entre la oferta y la demanda podría llevar a una drástica reducción del suministro de Bitcoin en circulación en el mercado, acelerando el aumento de precios.
4. Actualización de Ethereum Petra
El plan de actualización de Ethereum Petra se llevará a cabo a principios de abril de 2025 y traerá importantes cambios, como mejoras en el mecanismo de staking, optimización de la interacción entre la capa de ejecución y la capa de consenso, y el fortalecimiento de las funciones de los contratos inteligentes. Esto tendrá un impacto significativo en la distribución de staking, la gestión de validadores, la experiencia del usuario, entre otros aspectos.
5. Explosión de la tokenización de activos del mundo real (RWA)
La tokenización de RWA se está convirtiendo en un nuevo punto de crecimiento en la industria blockchain. Los activos que podrían acelerarse en la cadena en 2025 incluyen bonos del gobierno, acciones, bienes raíces, créditos de carbono, obras de arte, entre otros. La combinación de RWA y DeFi impulsará el crecimiento del mercado financiero descentralizado.
3. Estrategia de mercado alcista para 2025: firme y flexible en paralelo, aproveche los dividendos del nuevo ciclo
El mercado de encriptación en 2025 se encuentra en un punto de inflexión clave, impulsado por la entrada de instituciones, la recuperación de la liquidez y la innovación tecnológica, entre otros factores. Los inversores necesitan estrategias sistemáticas para capturar tendencias a corto plazo de manera flexible, basándose en una disposición sólida de activos clave.
1. Las tres principales lógicas del mercado en 2025
2. Resumen de la estrategia de inversión: estabilidad a largo plazo + paralelo flexible a corto plazo
3. Riesgos potenciales del mercado en 2025 y estrategias de respuesta
A pesar de la tendencia general positiva, sigue siendo necesario estar atento a los riesgos potenciales, como los cambios en la política regulatoria, las fluctuaciones macroeconómicas y los riesgos geopolíticos, y gestionar los riesgos en consecuencia.
4. Conclusión: Perspectivas del mercado para 2025
Se espera que 2025 sea un hito importante en el desarrollo del mercado de las criptomonedas, que se manifiesta en la aceleración de la institucionalización, el crecimiento impulsado por la innovación tecnológica, la recuperación de la liquidez y el auge de las vías emergentes. Este año podría ser el momento en que el mercado de las criptomonedas entre realmente en el sistema financiero convencional, con la coexistencia de mercados alcistas cíclicos y un crecimiento estructural que traerá oportunidades de inversión sin precedentes.
A través de una adecuada asignación de activos y una estrategia de ajuste dinámico, los inversores pueden disfrutar tanto de los dividendos del crecimiento a largo plazo del mercado como aprovechar las oportunidades de manera flexible en las fluctuaciones a corto plazo, logrando así la máxima valorización de sus activos. En 2025, el mercado de encriptación podría no ser solo un juego de "jugadores nativos de encriptación", sino que se convertirá en una parte importante del mercado de capitales global.
! Informe de investigación macro del mercado: se acerca la ola de entrada institucional de ETF de criptomonedas y la industria puede alcanzar un nuevo máximo en 2025