El CPI ha llegado, pateó el té de leche del comerciante y, de paso, despertó la barbilla de la Reserva Federal.
Apenas se publicaron los datos del IPC de julio, los tecladistas de Wall Street cambiaron el café por té fuerte, ni siquiera la IA se atreve a parpadear. La tasa de inflación anual sube un 3.3%, el IPC subyacente se mantiene en 3.4%, superficialmente tranquilo como el agua, pero en realidad hay turbulencias internas, los ojos de los comerciantes ya comienzan a temblar: "¿Es un aterrizaje suave, o nos están cocinando en agua tibia?"
Primero, **la confianza de la Reserva Federal en no subir las tasas de interés se enfrió un poco con estos datos del IPC**. Aunque el aumento del IPC fue ligeramente inferior a lo esperado, el mercado respiró colectivamente, pero los elementos centrales no dan marcha atrás, y los precios de los servicios parecen estar en auge. Lo que la Fed quiere es un "enfriamiento general", que ahora se siente más como un "ligero fresco" en una sala de sauna; dicen que quieren descansar, pero sus ojos están puestos en los datos del PCE del próximo mes.
**Este CPI es un "falso cariño" — le sonrió al mercado de valores, pero le dio una patada al mercado de bonos**. El S&P sonrió con hoyuelos, el Nasdaq abrió champán, el mercado parece haber visto la sombra de un recorte de tasas en el año. Pero no se alegren demasiado pronto, esta sombra no necesariamente es "esperanza", también podría ser las sandalias restrictivas de Powell que aún no ha tirado. El CPI no es fuerte, pero aún está por encima de 3, a un largo camino del "santo grial del 2%" de la Reserva Federal, a la distancia de la longitud de la ceja de Frida Kahlo.
Lo más interesante es que **la percepción de inflación de los consumidores y el IPC real ya se han separado por completo**. Tú me dices que la inflación es solo del 3.3%, pero yo tengo que gastar 70 yuanes para pedir un combo en McDonald's. Por un lado, el gobierno dice que la inflación está disminuyendo, y por el otro, la gente ve sus facturas y aprieta los dientes al pagar con tarjeta, un típico "fiesta de datos" y "realidad en la cara".
Desde una perspectiva de trading, **es aceptable tener una visión alcista de los activos de riesgo a corto plazo, pero no olvides que el CPI es solo un desempeño temporal, aún no es el final de la inflación**. Este informe se parece más a un pase para que la Reserva Federal suavice su camino de aumento de tasas, pero no es una invitación a la fiesta de recortes de tasas.
No te dejes engañar por los datos, la serie de inflación apenas ha llegado a la mitad, Powell aún tiene el guion y las tijeras en la mano. ¿El próximo episodio incluirá un "rebote en el núcleo + un contraataque en el empleo" de repente? ¿Quién sabe? Pero ahora, el mercado ya está ensayando para una posible reducción de tasas este año, los inversores están o bien escondidos en la audiencia bebiendo refrescos, o bien han reservado con anticipación el lugar central del escenario.
**Invertir no es estar atento al baile del IPC, sino anticipar el próximo punto de ritmo, no esperes a que caiga la bota para empezar a cambiar de zapatos.**
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#CPI数据来袭#
El CPI ha llegado, pateó el té de leche del comerciante y, de paso, despertó la barbilla de la Reserva Federal.
Apenas se publicaron los datos del IPC de julio, los tecladistas de Wall Street cambiaron el café por té fuerte, ni siquiera la IA se atreve a parpadear. La tasa de inflación anual sube un 3.3%, el IPC subyacente se mantiene en 3.4%, superficialmente tranquilo como el agua, pero en realidad hay turbulencias internas, los ojos de los comerciantes ya comienzan a temblar: "¿Es un aterrizaje suave, o nos están cocinando en agua tibia?"
Primero, **la confianza de la Reserva Federal en no subir las tasas de interés se enfrió un poco con estos datos del IPC**. Aunque el aumento del IPC fue ligeramente inferior a lo esperado, el mercado respiró colectivamente, pero los elementos centrales no dan marcha atrás, y los precios de los servicios parecen estar en auge. Lo que la Fed quiere es un "enfriamiento general", que ahora se siente más como un "ligero fresco" en una sala de sauna; dicen que quieren descansar, pero sus ojos están puestos en los datos del PCE del próximo mes.
**Este CPI es un "falso cariño" — le sonrió al mercado de valores, pero le dio una patada al mercado de bonos**. El S&P sonrió con hoyuelos, el Nasdaq abrió champán, el mercado parece haber visto la sombra de un recorte de tasas en el año. Pero no se alegren demasiado pronto, esta sombra no necesariamente es "esperanza", también podría ser las sandalias restrictivas de Powell que aún no ha tirado. El CPI no es fuerte, pero aún está por encima de 3, a un largo camino del "santo grial del 2%" de la Reserva Federal, a la distancia de la longitud de la ceja de Frida Kahlo.
Lo más interesante es que **la percepción de inflación de los consumidores y el IPC real ya se han separado por completo**. Tú me dices que la inflación es solo del 3.3%, pero yo tengo que gastar 70 yuanes para pedir un combo en McDonald's. Por un lado, el gobierno dice que la inflación está disminuyendo, y por el otro, la gente ve sus facturas y aprieta los dientes al pagar con tarjeta, un típico "fiesta de datos" y "realidad en la cara".
Desde una perspectiva de trading, **es aceptable tener una visión alcista de los activos de riesgo a corto plazo, pero no olvides que el CPI es solo un desempeño temporal, aún no es el final de la inflación**. Este informe se parece más a un pase para que la Reserva Federal suavice su camino de aumento de tasas, pero no es una invitación a la fiesta de recortes de tasas.
No te dejes engañar por los datos, la serie de inflación apenas ha llegado a la mitad, Powell aún tiene el guion y las tijeras en la mano. ¿El próximo episodio incluirá un "rebote en el núcleo + un contraataque en el empleo" de repente? ¿Quién sabe? Pero ahora, el mercado ya está ensayando para una posible reducción de tasas este año, los inversores están o bien escondidos en la audiencia bebiendo refrescos, o bien han reservado con anticipación el lugar central del escenario.
**Invertir no es estar atento al baile del IPC, sino anticipar el próximo punto de ritmo, no esperes a que caiga la bota para empezar a cambiar de zapatos.**