La ola de las monedas estables: ETH como la piedra angular de la economía del dólar digital

La demanda mundial de dólares está creciendo de manera explosiva. A pesar de que la "desdolarización" se ha convertido en un tema candente, una tendencia aún más importante está surgiendo: más de 4 mil millones de personas y millones de empresas están buscando activamente obtener dólares a través de moneda estable, lo que representa la mayor expansión del efecto red del dólar en décadas.

Esto ha creado oportunidades sin precedentes para Ethereum. Desde 2020, las monedas estables han aumentado en 60 veces el acceso a dólares para personas en todo el mundo, superando los 200 mil millones de dólares. Estos nuevos titulares de dólares no solo necesitan efectivo digital, sino también ingresos, oportunidades de inversión y servicios financieros. Debido a las limitaciones reglamentarias e infraestructurales, las finanzas tradicionales tienen dificultades para servir a este enorme nuevo mercado.

Ethereum tiene ventajas únicas al proporcionar la infraestructura financiera global para esta nueva economía del dólar digital, y ETH se beneficiará directamente de este crecimiento.

moneda estable: catalizador de la demanda global de dólares

La demanda potencial de dólares por parte de individuos y empresas en todo el mundo es enorme.

En regiones con inestabilidad política, mala política monetaria e inflación estructural, más de 4 mil millones de personas enfrentan graves riesgos monetarios. Se estima que el 21% de la población mundial vive en países con una tasa de inflación anual superior al 6%, lo cual erosiona rápidamente los ahorros y el poder adquisitivo. Para estas personas, poseer dólares significa seguridad financiera, es un medio de almacenamiento de valor, una herramienta de transacción transfronteriza, así como una forma de cubrirse contra la volatilidad de su moneda.

Las empresas también necesitan dólares para realizar transacciones. El dólar sigue siendo la moneda dominante en el comercio global, y el 88% de las transacciones de divisas a nivel mundial involucra al menos una parte en dólares. Las empresas de los mercados emergentes dependen de la liquidez del dólar para pagos internacionales, importaciones y gestión de la cadena de suministro, mientras que los bancos locales y los mercados de divisas en estos mercados suelen ser limitados o inestables. Las pequeñas y medianas empresas, así como los trabajadores independientes, necesitan cada vez más dólares digitales para recibir pagos y evitar el riesgo de desajuste monetario.

Por primera vez en la historia, cualquier persona en el mundo puede poseer dólares a través de moneda estable. Solo se necesita tener acceso a Internet para poseer e intercambiar dólares, sin necesidad de una cuenta bancaria ni de permiso gubernamental, disponible globalmente las 24 horas del día. Por lo tanto, desde 2020, el valor de mercado de las monedas estables ha crecido 60 veces. La adopción se ha centrado principalmente en los mercados emergentes que anteriormente estaban excluidos de las finanzas denominadas en dólares.

Las monedas estables están creando un nuevo grupo de tenedores de dólares entre la población más grande del mundo. Las empresas comienzan a fijar precios en monedas estables, y las familias ahorran en monedas estables. Esto está impulsando una expansión fundamental del mercado de servicios financieros en dólares.

Demanda y oportunidades para los nuevos tenedores de dólares

Hoy en día, millones de personas pueden mantener dólares a través de moneda estable. Pero sus deseos van mucho más allá de eso. Las personas y las empresas naturalmente desean utilizar fondos para generar rendimientos, invertir y aumentar su riqueza.

Sin embargo, las finanzas tradicionales tienen dificultades para atender este nuevo mercado:

• El sistema bancario de EE. UU. requiere cumplir con estrictas regulaciones, excluyendo a la mayoría de los participantes globales.
• Los servicios financieros transfronterizos siguen siendo caros, lentos y están limitados por la región.
• Las finanzas tradicionales sirven principalmente a instituciones y a individuos de alto patrimonio, y no están orientadas a clientes minoristas globales.
• Las barreras geográficas y regulatorias han impedido la participación de miles de millones de dólares en financiamiento denominado en dólares.

Esto ha generado una demanda de nuevas infraestructuras financieras para atender a miles de millones de tenedores de moneda estable en todo el mundo, permitiéndoles aprovechar al máximo los dólares recién adquiridos.

ETH: La infraestructura ideal para la economía global de monedas estables

La nueva infraestructura financiera que brinda servicios a los titulares de moneda estable debe cumplir simultáneamente con tres requisitos clave:

1. Disponible globalmente - Debe ser aplicable en cualquier lugar con acceso a Internet.
2. Seguridad para las instituciones - Debe proporcionar la seguridad, fiabilidad, claridad regulatoria y personalización necesarias para que las instituciones construyan productos financieros a gran escala.
3. Resistir la intervención gubernamental - Debe estar libre de control de cualquier gobierno único.

Ethereum cumple con todos estos requisitos:

• Acceso global: Cualquier persona en el mundo con conexión a Internet puede utilizar ETH las 24 horas del día.
• Seguridad para instituciones:
  • La mayor seguridad económica y grado de descentralización entre todas las blockchains programables.
  • Posee la infraestructura de seguridad más madura, que incluye una gran cantidad de desarrolladores de código abierto, contratos verificados, auditores de seguridad y herramientas.
  • 10 años manteniendo un 100% de tiempo de actividad, ya sea durante colapsos del mercado o eventos geopolíticos.
  • Las agencias reguladoras de EE. UU. han clasificado ETH como una mercancía, proporcionando un marco regulatorio claro.
  • El marco L1+L2 ha logrado personalización, permitiendo a las instituciones optimizar para casos de uso específicos y cumplir con los requisitos regulatorios.
  • Posee el mayor ecosistema financiero digital del mundo, que incluye monedas estables con un valor de mercado superior a 14 mil millones de dólares, inversiones en protocolos DeFi que superan los 60 mil millones de dólares y la tokenización de activos del mundo real por un valor superior a 7 mil millones de dólares.
• Resistir la intervención del gobierno: el gobierno no puede ocupar un único punto de control para controlar o restringir la red.

Las poderosas características de descentralización de Ethereum lo hacen satisfacer de manera única estas demandas. Este nivel de descentralización proviene de su origen y cultura, que incluyen:

• Más de un millón de validadores en más de 100 países
• Varios equipos de desarrollo independientes aseguran flexibilidad y el mayor ecosistema de desarrolladores de código abierto.
• Debido al inicio financiado por la comunidad y el origen de la prueba de trabajo, la propiedad de los activos es amplia.

No hay otras alternativas que puedan satisfacer todos estos requisitos al mismo tiempo.

ETH: Activo de reserva de la nueva economía digital del dólar

A medida que miles de millones de dólares fluyen a través de monedas estables en Ethereum, los participantes necesitan un activo seguro, sin permiso y eficiente para respaldar el préstamo, la participación y la generación de ingresos. ETH tiene una ventaja única en este aspecto:

• Escaso y confiable: el suministro de ETH es predecible, la tasa de inflación es baja y no está bajo control central.
• Productividad: ETH genera ingresos a través de la participación, similar a los ingresos generados al poseer bienes raíces o bonos del gobierno.
• Utilidad del colateral: ETH ya es el mayor activo de colateral en la cadena dentro del ecosistema de Ethereum, respaldando protocolos de préstamos por un valor de 19,000 millones de dólares.
• Resistencia a la confiscación y a la censura: ETH no puede ser congelado o confiscado por el gobierno, lo que lo hace más resistente que los activos emitidos de forma centralizada.
• Programable y con alta liquidez: ETH está profundamente integrado en todo el sistema financiero en cadena, ofreciendo una liquidez incomparable para transacciones de gran volumen.

A medida que cada vez más usuarios poseen moneda estable y necesitan servicios financieros, requieren un activo de reserva para respaldar estas actividades. ETH puede generar rendimientos, garantizar la seguridad de la red y respaldar el préstamo DeFi. Por lo tanto, a medida que el sistema se desarrolla, la demanda de ETH crecerá naturalmente.

En resumen: mayor adopción de monedas estables → más actividad en cadena → mayor demanda de ETH como garantía → instituciones y usuarios poseen más ETH.

El crecimiento de Layer-2 de Ethereum ha estimulado aún más la demanda de ETH. Al reducir los costos de transacción, acelerar la velocidad de transacción y habilitar nuevos casos de uso, Layer-2 ha abierto más áreas donde ETH puede ser utilizado como colateral. Esto amplía el alcance de ETH y refuerza su posición como un activo de reserva en la economía digital del dólar.

ETH como medio de almacenamiento de valor global

La creciente demanda de ETH también le ha permitido ocupar una gran parte del mercado tradicional de almacenamiento de valor.

• ETH tiene características de almacenamiento de valor superiores a las de activos tradicionales como el oro.
• ETH y BTC podrían obtener una parte del valor de 5 billones de dólares de los activos tradicionales de SoV (oro, bonos del estado, acciones, bienes raíces) en los próximos años.
• ETH, además de tener la propiedad de SoV de Bitcoin, también proporciona ingresos a los poseedores.
• La creación de ingresos es una gran ventaja, ya que los inversores generalmente prefieren activos generadores de ingresos.

Conclusión: ETH es la mejor manera de participar en la economía de moneda estable.

El crecimiento de la economía de moneda estable ha creado un poderoso efecto de rueda en Ethereum y ETH. A medida que se utilizan más monedas estables en Ethereum, la demanda de ETH también aumenta. Un mayor valor de ETH y una red más segura atraen a más instituciones y servicios, lo que a su vez impulsa aún más la adopción de monedas estables.

Las alternativas enfrentan desafíos significativos al replicar este volante.

• Las finanzas tradicionales no pueden servir a miles de millones de personas que están excluidas debido a barreras geográficas y regulatorias.
• Los sistemas controlados por el gobierno aún están sujetos a influencias políticas y restricciones jurisdiccionales.
• Bitcoin carece de la programabilidad de servicios financieros complejos.
• Otras blockchains carecen de la seguridad, fiabilidad y personalización necesarias para las instituciones, y también carecen de descentralización para resistir la intervención gubernamental.

Por lo tanto, poseer ETH puede ser la forma más simple y efectiva de acceder a la creciente economía de moneda estable. Para la mayoría de los participantes minoristas e institucionales, ETH ofrece la oportunidad más sencilla de acceder a todo el ecosistema digital del dólar.