Reforma del sistema monetario y nuevas oportunidades para Bitcoin

Desde 2022, la correlación entre el Bitcoin y el precio del oro ha aumentado significativamente, fenómeno que coincide con la llegada de la nueva era "post-pandemia". En esta nueva etapa, se espera que el Bitcoin participe realmente en la transformación significativa del sistema monetario internacional. Esta transformación del sistema monetario internacional fortalecerá de manera sin precedentes la propiedad de "oro" del Bitcoin, permitiendo que su valor como moneda de reserva entre más rápidamente en la vista principal.

Al revisar la historia de las monedas y el desarrollo del sistema monetario internacional, los metales preciosos, especialmente el oro, se convirtieron en los pioneros del consenso humano: la moneda, debido a sus ventajas como la escasez, la divisibilidad y la facilidad de almacenamiento. El sistema monetario del mundo moderno ha pasado por múltiples transformaciones, desde el patrón oro establecido por Gran Bretaña en 1819, hasta el sistema de Bretton Woods después de las dos guerras mundiales, y luego al establecimiento del sistema de Jamaica en 1976, donde el dólar finalmente se desacopló del oro y, gracias a su posición de "hegemonía", se convirtió en la moneda de referencia mundial.

Sin embargo, el sistema de hegemonía del dólar también enfrenta dilemas inherentes. La potencia de Estados Unidos no puede mantenerse fuerte para siempre, y la práctica de cobrar un impuesto sobre la moneda a nivel global mediante la hegemonía del dólar actúa como una droga, dificultando que esta enorme economía se desenganche. El déficit comercial y el déficit fiscal siguen ampliándose, y esta problemática se ha acelerado aún más durante la pandemia. Además, la aparición de problemas geopolíticos, como la exclusión de Rusia del sistema SWIFT, marca la aparición de un "punto singular" en la tendencia de gran diversificación en el ámbito monetario.

A pesar de ello, la posición del dólar como moneda internacional sigue siendo insustituible a corto plazo. A finales de 2023, la participación de Estados Unidos en la economía global aún representa una cuarta parte, la proporción del dólar en los pagos monetarios globales ha aumentado al 48%, y su participación en las reservas de divisas internacionales sigue siendo del 59%. Sin embargo, la semilla del cambio ya ha sido sembrada, y el sistema de Jamaica basado en la hegemonía del dólar es difícil de mantener a largo plazo en el nuevo panorama geopolítico y en el contexto del desarrollo tecnológico.

El futuro sistema monetario internacional podría presentar un patrón diversificado. La "desdolarización" se ha convertido en un consenso, solo es cuestión de tiempo para que la cantidad se convierta en calidad. La pandemia de COVID-19, los conflictos geopolíticos y otros eventos están acelerando este proceso. El escenario más probable es la formación de un sistema diversificado de monedas de reserva, con el dólar, el euro y el renminbi como principales, complementados por la libra esterlina, el yen y los derechos especiales de giro (SDR).

En este contexto, los mercados financieros presentan dos direcciones de negociación tendenciales: primero, el oro se desliga de la lógica de precios de tasas de interés reales tradicionales, con un aumento continuo en su precio; segundo, el Bitcoin se aparta de la lógica de precios de activos de riesgo tradicionales, mostrando un fuerte impulso ascendente. Estas dos tendencias reflejan las expectativas de los inversores sobre la transformación del sistema monetario tradicional y la demanda de nuevos activos de reserva.

Con la evolución del sistema monetario internacional, Bitcoin, como un activo digital descentralizado, podría ver aún más fortalecida su posición en el panorama financiero global. No solo es una herramienta de inversión, sino que también podría convertirse en una parte importante del futuro sistema monetario diversificado. La oferta limitada de Bitcoin, su circulación global y sus características a prueba de manipulaciones, le confieren, en ciertos aspectos, cualidades similares a las del oro digital.

Sin embargo, para que el Bitcoin se convierta realmente en un activo de reserva reconocido a nivel mundial, enfrenta numerosos desafíos. La incertidumbre regulatoria, la volatilidad de los precios y los problemas de consumo energético deben ser abordados. A pesar de esto, en el contexto de importantes cambios en el sistema monetario actual, el Bitcoin sin duda nos ofrece una nueva dirección de pensamiento.

El futuro del sistema monetario internacional cómo evolucionará sigue siendo una cuestión abierta. Pero lo que es seguro es que, con el aceleramiento del proceso de desdolarización, el sistema monetario tradicional enfrenta desafíos y oportunidades sin precedentes. En esta era llena de incertidumbres, será cada vez más importante prestar atención al desarrollo de activos emergentes como Bitcoin y al papel que desempeñan en el panorama financiero global.