Informe de análisis del mercado de criptomonedas de mayo de 2025

1. Panorama macroeconómico

En mayo de 2025, la economía de Estados Unidos se encuentra en un punto de inflexión clave. La inflación sigue disminuyendo, el mercado laboral muestra una fuerte resistencia, la política monetaria entra en un período de espera, hay incertidumbre en la política comercial y las medidas fiscales afectan las expectativas del mercado. En este contexto, el mercado de criptomonedas muestra una fuerte capacidad de resistencia, y la estructura de los activos de riesgo global podría enfrentar una nueva ronda de reevaluación.

tendencia de inflación

La tasa interanual del IPC de abril cayó al 2.3%, el nivel más bajo desde febrero de 2021, lo que muestra que la presión sobre los precios sigue aliviándose. El Departamento del Tesoro de EE. UU. inició una operación de recompra de bonos del gobierno por 40,000 millones de dólares, considerada una medida de "tipo QE", destinada a liberar liquidez y refinanciar a tasas de interés bajas, convirtiéndose en un factor importante para apoyar los precios de los activos de riesgo.

mercado laboral

En abril, el empleo no agrícola aumentó en 177,000 personas, superando ampliamente las expectativas, lo que refleja la resiliencia del mercado laboral. Esto proporciona una base para que la Reserva Federal mantenga una política de espera. La fortaleza del empleo, por un lado, reduce las preocupaciones sobre una recesión, y por otro lado, también disminuye la probabilidad de múltiples recortes de tasas de interés que superen las expectativas este año.

política monetaria

El presidente de la Reserva Federal ha declarado que reevaluará el marco actual de la política monetaria y podría abandonar el mecanismo de "objetivo de inflación promedio". En el futuro, es posible que se extienda el período de tasas de interés altas, e incluso se podría aumentar la compra de bonos del gobierno a mediano y largo plazo para controlar el aumento de las tasas de interés a largo plazo. El tono de la política es más flexible y no hay prisa por un recorte preventivo de tasas en el corto plazo.

política comercial y economía global

A principios de mayo, Estados Unidos anunció un aumento de aranceles a los productos de la Unión Europea, pero luego pospuso su implementación. El banco central de China implementó una política combinada de "reducción de reservas + reducción de tasas de interés", liberando 1 billón de yuanes en liquidez, lo que se considera el inicio de un nuevo ciclo de flexibilización, y las expectativas del mercado sobre la mejora de las relaciones entre China y Estados Unidos se han intensificado.

2. Mercado de criptomonedas

análisis de volumen de negociación

Hasta el 27 de mayo, el volumen de transacciones diarias del mercado fue de 117,4 mil millones de dólares, un aumento del 15,8% en comparación con el período anterior. Durante dos fases, del 6 al 12 de mayo y del 21 al 22 de mayo, el volumen de transacciones aumentó significativamente, superando en un día los 180 mil millones de dólares, coincidiendo con el precio de BTC superando los 100,000 y 110,000 dólares.

cambio de capitalización

Hasta el 27 de mayo, la capitalización total del mercado de criptomonedas alcanzó los 3.56 billones de dólares, un aumento del 17.0% respecto al mes pasado. La cuota de mercado de BTC es del 62.6%, mientras que la de ETH es del 9.6%, siendo esta última un aumento del 29.7% en comparación con el período anterior. Desde el 8 de mayo, la capitalización total ha ido en aumento de forma constante tras superar los 3.3 billones de dólares.

monedas nuevas populares

Entre los tokens populares que se lanzaron en mayo, los proyectos con respaldo de VC dominan, incluyendo el proyecto Layer2 SOPH, B2, entre otros. Además, los proyectos relacionados con USD1 como B, Lista, Staketone también han recibido una amplia atención.

3. Análisis de datos en cadena

flujos de fondos ETF

En mayo, la entrada neta de ETF de BTC fue de 5,770 millones de dólares, y la entrada neta de ETF de ETH fue de 317 millones de dólares. El precio de BTC subió de $94,212 a $108,969, con un aumento de aproximadamente 13.5%. El precio de ETH subió de $1,794 a $2,635, con un aumento del 31.9%.

mercado de criptomonedas

En mayo, la circulación total de monedas estables aumentó aproximadamente en 7,280 millones de dólares, principalmente debido al crecimiento de USDT, USDE y DAI.

4. Análisis de precios de monedas principales

BTC

El precio de BTC se mantiene por encima de $109,588, mostrando un fuerte soporte de compra. Si la tendencia ascendente continúa hasta la octava semana, allanará el camino para un mayor aumento. Los fondos institucionales siguen fluyendo hacia el ETP de BTC, con un ingreso de 2,9 mil millones de dólares la semana pasada.

ETH

ETH rebotó el 25 de mayo desde el EMA de 20 días ($2,425), mostrando una fuerte demanda en los bajos niveles. El objetivo de los toros es romper la resistencia de $2,738, y si tienen éxito, podrían dirigirse hacia $3,000.

SOL

Solana obtuvo soporte en la EMA de 20 días ($169) y el objetivo de los toros es superar la resistencia de $188. Una ruptura exitosa podría llevarlo a $210, e incluso a $220.

5. Eventos de actualidad

USD1 ecosistema

La capitalización de USD1 superó los 2100 millones de dólares, convirtiéndose en la séptima stablecoin. Su ventaja principal radica en el respaldo de la familia Trump, siendo considerada el primer proyecto de stablecoin respaldado por un presidente. Varios proyectos de colaboración de USD1, como Buildon y Lista DAO, han visto un aumento significativo en el precio de sus tokens.

La plataforma Believe está en auge

El token principal de la plataforma Believe, Launchcoin, alcanzó un máximo de $0.36 en el mes, con una capitalización de mercado cercana a los 310 millones de dólares. La plataforma se centra en el concepto de "socialización de activos", permitiendo a los usuarios emitir tokens automáticamente al publicar en la plataforma X. Sin embargo, la caída drástica del token $YAPPER, que la plataforma apoyó en exceso, ha generado controversia y la temperatura del ecosistema ha disminuido.

6. Perspectivas futuras

Avances de la ley de monedas estables

El proyecto de ley "GENIUS" fue aprobado por 69 votos a favor y 31 en contra en la moción de debate, entrando en el proceso de enmienda. El proyecto de ley aborda múltiples aspectos, como las restricciones de elegibilidad para la emisión, los requisitos de reservas y las obligaciones de cumplimiento, con el objetivo de fortalecer la posición de liderazgo internacional del dólar en su digitalización.

aprobación de la pignoración del ETF de Ethereum

La SEC ha pospuesto la decisión sobre el ETF del fideicomiso de Ethereum de Grayscale hasta el 1 de junio. Hong Kong ha aprobado el servicio de staking de ETF de Ethereum de Bosera y de Huaxia. El mercado espera que los reguladores de EE. UU. alcancen un marco relacionado en el corto plazo, promoviendo la aprobación del ETF de Ethereum al contado.