Análisis de los tokens útiles y populares: los futuros dominadores del mercado

Desde que se lanzó la plataforma Pump.fun, el mercado ha experimentado varias oleadas de tokens meme, desde abril de 2024 hasta principios de enero de 2025.

Sin embargo, con la caída drástica del precio de ciertos Tokens populares, los inversores comienzan a cuestionar si los Tokens útiles son más adecuados para la inversión a largo plazo.

Los Token útiles suelen utilizarse como tarifas de protocolo. Este es un modelo comercial común entre muchos proyectos y protocolos de blockchain. Además, estos proyectos también pueden reflejar sus fundamentos mediante la recompra o destrucción de Token.

Entonces, ¿cambiará el panorama del mercado para traer mayores retornos a los Token útiles?

1. Los Token de los intercambios centralizados muestran un rendimiento más estable

Después del lanzamiento de un popular Token meme, el campo de los memes se calentó rápidamente, pero solo un mes después comenzó a enfriarse, y para el 1 de febrero, las ganancias ya se habían vuelto negativas.

Durante el posterior proceso de caída, el precio del token meme continuó disminuyendo. Otros campos como las cadenas de bloques públicas, DeFi y los tokens de infraestructura también experimentaron tendencias similares.

Sin embargo, durante este período, el Bitcoin y los tokens de intercambio centralizado se mantuvieron estables, y estos últimos incluso experimentaron un aumento de precio.

2. Análisis de Token de intercambio centralizado

Una observación más profunda revela que: de los 8 Token de intercambios centralizados este año, 7 han tenido un rendimiento superior al de Bitcoin, de los cuales 6 han logrado ganancias positivas.

El Token de un intercambio mostró un aumento significativo en las etapas iniciales, mientras que el Token de otro intercambio logró el mayor crecimiento anual.

Entonces, ¿por qué los tokens de los intercambios centralizados tienen un rendimiento más estable?

3. Análisis de ingresos de Token de intercambio centralizado

Una posible razón es que los ingresos de los Token de los intercambios centralizados son más altos (. Aquí, los ingresos se refieren a la cantidad de Token quemados o recomprados ).

En el último año, la relación entre los ingresos promedio y la capitalización de mercado de los tokens de intercambio centralizado fue de 0.12, más del doble que la de los proyectos DeFi.

4. Relación entre los ingresos de los Tokens de los intercambios centralizados y los retornos

Como se mencionó anteriormente, entre estos tokens de intercambios centralizados, un token de intercambio mostró el rendimiento más estable, lo que refleja su notable retorno de precios relacionado con la relación entre ingresos y capitalización de mercado del año pasado, durante el período del 1 de enero de 2025 al 18 de marzo. Sin embargo, no todos los tokens siguen la misma tendencia. Por ejemplo, aunque un token de intercambio tuvo un alto retorno en 2024, este alto retorno no se mantuvo en 2025. Cabe destacar que algunos intercambios no anunciaron ninguna quema o recompra de tokens el año pasado.

5. Resumen

Durante el período de caída del mercado, el precio de los tokens en el ámbito de los intercambios centralizados puede mantenerse robusto debido a las expectativas de ingresos. Sin embargo, al analizar los diferentes intercambios, todavía hay muchos otros factores que afectan la variación del precio de los tokens.

6. Métodos de investigación

Este estudio seleccionó 57 Token de los 100 proyectos con mayor capitalización de mercado, incluyendo:

• Confirmar tokens con datos de ingresos o gastos
• Confirmar que no hay ingresos del Token ( como el Token meme )

No incluye:

• Empaquetar Token
• Token de puente cruzado
• Bitcoin
• Monedas de bifurcación dura de Bitcoin