Tokenización de activos del mundo real: lógica subyacente y ruta de implementación para aplicaciones a gran escala

La tokenización de activos se refiere al proceso de expresar activos en forma de tokens en plataformas de blockchain programables. Los activos que pueden ser tokenizados suelen dividirse en activos tangibles e intangibles. Esta tecnología que transfiere activos registrados en sistemas de libros contables tradicionales a plataformas de libros contables programables compartidos representa una innovación disruptiva para el sistema financiero tradicional e incluso impactará el sistema financiero y monetario de toda la humanidad en el futuro.

Para el sistema financiero tradicional, la tokenización de activos del mundo real significa crear representaciones digitales de activos del mundo real en la blockchain, extendiendo los beneficios de la tecnología de libro mayor distribuido a una amplia gama de clases de activos para facilitar el intercambio y la liquidación. Las instituciones financieras mejoran aún más la eficiencia al adoptar tecnologías de finanzas descentralizadas, utilizando contratos inteligentes para reemplazar los elementos "computacionales" en las finanzas tradicionales, ejecutando automáticamente una variedad de transacciones financieras de acuerdo con reglas y condiciones predefinidas, aumentando la capacidad programable. Esto no solo reduce los costos laborales, sino que en situaciones específicas, puede otorgar nuevas posibilidades a las empresas, especialmente proporcionando soluciones innovadoras a los problemas de financiamiento para las pequeñas y medianas empresas, lo que abre una puerta de gran potencial para el sistema financiero.

Las direcciones clave de desarrollo futuro para la tokenización de activos del mundo real serán impulsadas por instituciones financieras tradicionales, organismos reguladores y bancos centrales, estableciendo un nuevo sistema financiero basado en tecnología de finanzas descentralizadas sobre cadenas de permiso. Para lograr este sistema, se necesita un sistema computacional ( tecnología blockchain ) + un sistema no computacional ( como el sistema legal ) + sistema de identidad en cadena + moneda fiduciaria en cadena ( moneda digital del banco central, depósitos tokenizados, moneda estable fiduciaria ) + infraestructura completa ( billeteras de bajo umbral, oráculos, tecnología de cadena cruzada, etc. ).

Primeros principios de la blockchain

La blockchain es el primer medio técnico que apoya efectivamente la digitalización de contratos, surgido tras el desarrollo de computadoras y redes. La blockchain es esencialmente una plataforma para contratos digitalizados, donde el contrato es la forma básica de expresión de activos, y el token es el portador digital de los activos después de que se forma el contrato. Por lo tanto, la blockchain se convierte en la infraestructura ideal para la expresión digital de activos / expresión en tokens.

La cadena de bloques, como un sistema distribuido mantenido por múltiples partes, soporta la creación, verificación, almacenamiento, circulación y ejecución de contratos digitales, así como otras operaciones relacionadas, resolviendo así el problema de la transmisión de confianza. Además, como un "sistema computacional", la cadena de bloques puede satisfacer la demanda humana de "procesos repetibles y resultados verificables". Por lo tanto, las finanzas descentralizadas se han convertido en una innovación "computacional" dentro del sistema financiero, reemplazando la parte "computacional" de las actividades financieras. La ejecución automática no solo logra reducir costos y aumentar la eficiencia, sino que también permite la programabilidad. Sin embargo, la parte "no computacional", que se basa en la cognición humana, no puede ser reemplazada por la cadena de bloques. Por lo tanto, el sistema financiero descentralizado actual no abarca el crédito, y el préstamo sin garantía basado en el crédito aún no se ha realizado en el sistema financiero descentralizado actual. Las razones de este fenómeno incluyen la falta de un sistema de identidad en la cadena de bloques que exprese "identidad relacional" y la ausencia de un marco legal que garantice los derechos de ambas partes.

La tokenización de activos y su impacto disruptivo en las finanzas tradicionales

La programabilidad y transparencia de la tokenización de activos tienen un impacto enorme en el sistema financiero tradicional. La transparencia que ofrece la plataforma blockchain no solo puede reducir los riesgos financieros y los problemas de información asimétrica en el sistema financiero tradicional, sino que la programabilidad de la tokenización también nos abre una puerta, permitiendo que muchas operaciones que son difíciles de realizar en el sistema financiero tradicional se hagan posibles, reduciendo en gran medida los costos que requieren intervención humana y participación de terceros. Esto no solo ha mejorado significativamente la liquidez y la combinabilidad de los servicios financieros, sino que también ha creado un espacio para la innovación, con el potencial de dar lugar a tipos de productos financieros sin precedentes.

Factores clave para lograr la aplicación a gran escala de la tokenización de activos

Un sistema legal completo y la cadena de permisos.

La regulación legal y el cumplimiento son uno de los requisitos necesarios, la mayoría de los activos centrales que necesitan ser tokenizados están en manos de instituciones financieras tradicionales, y para las instituciones, el cumplimiento es un requisito previo, que debe depender de una serie de medidas legales de protección para proteger a los inversores de fraudes y abusos, combatir el crimen financiero y las actividades ilegales en línea, mantener la privacidad de los inversores, garantizar que los participantes de la industria cumplan con ciertos estándares mínimos y proporcionar mecanismos de recuperación en caso de problemas. Con el respaldo de un sistema legal, la adopción de cadenas de permiso/privadas es la única forma de satisfacer las demandas de la ejecución efectiva de la ley y la regulación en diferentes jurisdicciones.

Sistema de identidad y protección de la privacidad

Para lograr una regulación efectiva, el concepto de "identidad relacional" que puede albergar relaciones sociales y sistemas de crédito juega un papel crucial en el sistema de identidad en la cadena. La combinación de este sistema de identidad con tecnologías de protección de la privacidad es clave para otorgar y gestionar identidades digitales bajo la autorización y supervisión de gobiernos y agencias reguladoras. Los identificadores descentralizados de W3C (DID) y los credenciales verificables (VC) pueden desempeñar un papel importante. Estos estándares proporcionan una forma en la que individuos y entidades pueden controlar su información de identidad, al mismo tiempo que garantizan la integridad y verificabilidad de la información. El futuro de la combinación con tecnologías de prueba de conocimiento cero también ofrece nuevas posibilidades para fortalecer la privacidad del usuario, la seguridad, la conformidad y la transparencia.

moneda fiduciaria en la cadena

Las monedas fiduciarias tokenizadas en la cadena, como las monedas digitales del banco central y los depósitos tokenizados, son una parte indispensable. A diferencia del actual sistema de stablecoins, las stablecoins no son la moneda en sí, sino un "vale" en la cadena que representa la moneda, y es difícil que se utilicen ampliamente en actividades comerciales reales. Las monedas fiduciarias en la cadena abren una nueva puerta para la promoción de la tecnología de tokenización en escenarios de aplicación práctica, lo que les brinda un espacio de aplicación más amplio y un valor práctico.

Oráculos y protocolos de cadena cruzada

La interoperabilidad entre blockchains y la seguridad en la transmisión de información son especialmente importantes. Con la mejora gradual de tecnologías de cadena cruzada de nueva generación, como el protocolo de comunicación entre cadenas (CCIP) lanzado por Chainlink, junto con su colaboración con instituciones financieras tradicionales, podemos ver que se está cimentando una base para la futura aplicación masiva de un entorno multichain y la tokenización de activos del mundo real.

billetera de bajo umbral

La billetera, como la entrada y el pasaporte al Web3, no solo desempeña la función tradicional de gestionar activos en el mundo del Web3, sino que también es una herramienta esencial para la interacción con la blockchain y los contratos inteligentes. Sin embargo, en la actualidad, la barrera de entrada para el uso de billeteras es demasiado alta para los nuevos usuarios, sumado a la proliferación de hackers y el aumento de robos de activos, lo que deja a muchas personas fuera. Por lo tanto, reducir la barrera de entrada para las billeteras puede traer más sangre nueva y promover la aplicación masiva y la explosión del ecosistema.

Perspectivas futuras

A medida que la atención y el reconocimiento de la tecnología blockchain y la tokenización por parte de los gobiernos y el sector financiero tradicional continúan aumentando, y con la constante mejora de la infraestructura tecnológica blockchain, esta tecnología se dirige hacia una fusión con la arquitectura del mundo tradicional, abordando los verdaderos puntos críticos en los escenarios de aplicación del mundo real, proporcionando soluciones prácticas y viables para situaciones reales, en lugar de limitarse a un "mundo paralelo" aislado de la realidad.

La tokenización de activos del mundo real será una aplicación clave que llevará a la blockchain a una escala de billones, su potencial podría afectar todo el sistema financiero y monetario de la humanidad. Al tokenizar los activos del mundo real y utilizarlos en plataformas blockchain para expresar los tokens, se puede lograr un aumento significativo en la eficiencia, reducción de costos, un mercado operativo 24 horas al día, programabilidad, ejecución automática, transparencia, trazabilidad, combinabilidad, protección de la privacidad, empoderamiento empresarial, liquidez global, resolución de problemas de confianza, autonomía de identidad y potenciales nuevos escenarios de aplicación.

Actualmente, numerosos países de todo el mundo están avanzando activamente en marcos legales y regulatorios relacionados con la blockchain. Al mismo tiempo, la infraestructura de blockchain, como billeteras, protocolos de cadena cruzada, oráculos y varios middleware, se está perfeccionando rápidamente. Las monedas digitales de los bancos centrales también están siendo implementadas de manera continua, y están surgiendo estándares de tokens que pueden expresar tipos de activos más complejos. Además, con el desarrollo de tecnologías de protección de la privacidad, especialmente el avance continuo de la prueba de conocimiento cero y la madurez creciente de los sistemas de identidad en cadena, parece que estamos al borde de una aplicación masiva de la tecnología blockchain.