La Reserva Federal (FED) mantiene la Tasa de interés sin cambios, la Liquidez mejorada podría impulsar el Rebote de Bitcoin

La Reserva Federal (FED) decidió mantener el rango objetivo de la tasa de fondos federales en 4.25%-4.50% en la última reunión de política monetaria, una decisión que se alinea con las expectativas del mercado. Aunque la tasa se mantiene sin cambios, la Reserva Federal (FED) emitió una serie de señales de flexibilización, incluyendo un lenguaje más suave, una desaceleración en la reducción de su balance, un ajuste a la baja en las expectativas de crecimiento económico y la representación en el gráfico de puntos que muestra un camino hacia la reducción de tasas. Estos factores influyeron conjuntamente en las expectativas del mercado sobre el futuro entorno de política monetaria y afectaron directamente a los mercados de activos globales, incluyendo Bitcoin.

Contenido clave de la decisión de la Reserva Federal

La Reserva Federal (FED) enfatizó en su declaración posterior a la reunión que "la postura de política sigue siendo restrictiva, para asegurar que la inflación regrese al objetivo del 2%". En comparación con las últimas reuniones, el lenguaje de esta decisión ha sido más suave. La Reserva Federal (FED) prevé que la tasa de crecimiento del PIB de EE. UU. para 2025 se reducirá del 2.1% pronosticado anteriormente al 1.8%, mientras que el PCE subyacente para 2025 se ajustará del 2.2% al 2.4%. Esto refleja la actitud cautelosa de la Reserva Federal (FED) respecto a la situación económica futura.

La Reserva Federal (FED) anunció que el ritmo de reducción de su balance pasará de 60 mil millones de dólares a 50 mil millones de dólares, lo que libera una señal de que el ciclo de contracción de liquidez está a punto de desacelerarse. El gráfico de puntos muestra que la expectativa de tasa de interés media de los miembros del FOMC para 2025 es del 3.75%, lo que implica al menos dos recortes de tasas.

El impacto directo de la política de La Reserva Federal (FED) en el mercado

El índice del dólar cayó drásticamente, alcanzando la mayor caída diaria desde 2023. La debilidad del dólar generalmente significa que el capital global está más dispuesto a fluir hacia activos de alto rendimiento, lo que apoya a activos de riesgo como Bitcoin.

La rentabilidad de la deuda pública estadounidense ha disminuido, con la rentabilidad de los bonos a 10 años bajando del 4.3% al 4.1%, lo que muestra que el mercado está anticipando la posible reducción de tasas en el futuro. Un menor rendimiento de la deuda pública estadounidense significa un costo de financiamiento más bajo, lo que aumenta la atracción de los activos de riesgo.

Las acciones tecnológicas y de crecimiento han experimentado un fuerte rebote. El índice Nasdaq ha subido más del 2%, y esta tendencia es una señal positiva para el mercado de criptomonedas, ya que la correlación entre las acciones tecnológicas y Bitcoin ha aumentado en los últimos años.

El precio de Bitcoin ha aumentado más del 5% en el corto plazo, superando la resistencia clave de 85,000 dólares. Las principales monedas como Ethereum también han subido al mismo tiempo, reflejando que las expectativas del mercado sobre la Liquidez están fortaleciéndose.

Análisis del entorno de liquidez

El ritmo de la contracción de la liquidez global está disminuyendo. La Reserva Federal (FED) ha dejado claro que el ritmo de reducción de su balance se ralentizará, y el gráfico de puntos muestra que podría haber de 2 a 3 recortes de tasas en los próximos 12 meses. Esto significa que la intensidad de la política monetaria restrictiva de los últimos dos años está disminuyendo, y la liquidez del mercado podría mejorar.

La correlación de 90 días entre Bitcoin y el mercado de valores estadounidense (especialmente el índice Nasdaq) alcanzó un alto de 0.75 en 2024, mostrando que la interconexión entre ambos ha aumentado notablemente. Con el ajuste del mercado a las políticas futuras de La Reserva Federal (FED), las acciones tecnológicas ya han comenzado a recuperarse, y esta tendencia probablemente impulsará el aumento de precios de activos criptográficos como Bitcoin.

El saldo total del mercado de monedas estables ha crecido hasta los 229 mil millones de dólares, lo que indica que los fondos extrabursátiles se están acumulando, esperando la entrada al mercado. El saldo total de USDT y USDC ha seguido creciendo desde finales de 2023, lo que muestra que una gran cantidad de fondos está observando desde fuera del mercado y, una vez que se determine la tendencia del mercado, estos fondos podrían regresar rápidamente a Bitcoin y otros activos criptográficos.

Perspectiva del mercado de Bitcoin

Desde el punto de vista del análisis técnico, el reciente comportamiento del mercado de Bitcoin muestra señales de un aumento en el soporte en la parte inferior:

1. El nivel de soporte clave de 76,000-80,000 dólares forma el fondo del mercado.

2. El RSI (Índice de Fuerza Relativa) se recupera, la dinámica del mercado se restaura.

3. El volumen de transacciones se amplía gradualmente, la liquidez del mercado se recupera.

En cuanto a los inversores institucionales, la cantidad de BTC en el fondo Grayscale se mantiene estable, sin grandes ventas masivas. Los flujos de capital del ETF de Bitcoin al contado muestran que las instituciones están aumentando sus tenencias de BTC. MicroStrategy continúa acumulando BTC, y las instituciones mantienen confianza en el valor a largo plazo.

Sin embargo, aún existen algunos factores de riesgo en el mercado:

1. La incertidumbre de la política de La Reserva Federal (FED). Si los datos de inflación muestran un rebote, La Reserva Federal (FED) podría retrasar la reducción de tasas de interés e incluso restringir más la liquidez.

2. Los riesgos geopolíticos globales pueden afectar la aversión al riesgo de los inversores.

3. Riesgo de liquidez en el mercado de criptomonedas.

Sugerencias de estrategias de inversión

Operadores de corto plazo: presten atención al nivel de soporte clave de 80,000 dólares; si se pierde, consideren un stop loss a corto plazo. Esperen a que el precio supere la zona de 88,000 dólares y obtenga confirmación antes de aumentar la posición. Mantengan un estrecho seguimiento de la publicación de eventos macroeconómicos.

Inversores a medio y largo plazo: pueden acumular posiciones gradualmente cuando el precio retrocede, especialmente en el rango de 88,000-83,000 dólares. Presten atención a la tendencia a largo plazo de BTC y a los cambios en el sentimiento del mercado.

Inversores institucionales: prestar atención a los cambios en la política de La Reserva Federal (FED), considerando mantener Bitcoin y Ethereum a largo plazo para cubrir el riesgo de depreciación del dólar.

Conclusión

Con la gradual estabilización de la política de La Reserva Federal (FED) y la mejora del entorno de liquidez, la posibilidad de un rebote a corto plazo y un aumento a mediano y largo plazo de Bitcoin podría ir en aumento. Las perspectivas de mejora de la liquidez en el mercado son claras, y Bitcoin podría entrar en un nuevo ciclo de aumento. Sin embargo, los inversores deben seguir siendo cautelosos ante la incertidumbre de la política de La Reserva Federal (FED), los riesgos geopolíticos y los posibles problemas de liquidez en el mercado de criptomonedas, y realizar una adecuada asignación de activos según su capacidad de asumir riesgos.