Resumen de la semana del mercado de criptomonedas

Opiniones del mercado

liquidez macroeconómica

Recientemente, el mercado de valores de EE. UU. ha experimentado uno de los ajustes más severos desde la pandemia. La disminución de las expectativas de aranceles recíprocos en EE. UU. ha mejorado el sentimiento del mercado, y ya se han comenzado a ver señales de un posible fondo en el mercado de valores, aunque aún no se ha confirmado por completo. El mercado de criptomonedas ha seguido de cerca la rebote de la volatilidad del mercado de valores.

todo el mercado

El Bitcoin ha experimentado un rebote este semana, y una conocida empresa ha aumentado su participación en Bitcoin por un valor de 600 millones de dólares en la última semana. Los principales puntos de atención del mercado se centran en la cadena BSC y la cadena SOL.

Los cinco tokens con mayor aumento son ZETA (60%), LAYER (60%), FARTCOIN (50%), MEW (40%) y BEAM (40%). Los cinco tokens con mayor disminución son NTGL (60%), PI (30%), PLUME (20%), SATS (15%) y XCN (10%).

Cabe destacar que:

• SOL: Un conocido creador de mercado regresa al mercado, recientemente hay demanda de transacciones extrabursátiles.
• FORM: Como plataforma de emisión de tokens meme en la cadena BSC, la cadena BSC ha lanzado un plan de incentivos de liquidez de un total de 100 millones de dólares.
• HYPE: El intercambio en cadena HYPE ha sufrido una pérdida de confianza debido a que su tesorería supuestamente fue atacada por un proveedor de liquidez, lo que llevó a la eliminación centralizada de ciertos activos. Los contratos de tokens de baja capitalización son fácilmente manipulables.

datos en cadena

La nueva demanda de Bitcoin sigue debilitándose, la mayoría de los inversores a corto plazo se encuentran actualmente en estado de pérdida, y la oferta de los holders a largo plazo ha comenzado a aumentar nuevamente. Actualmente, los holders a corto plazo poseen el 40% de la riqueza, lo que representa una disminución en comparación con el pico del 50% a principios de 2025. Este pico sigue siendo notablemente inferior a los ciclos de años anteriores, lo que puede estar relacionado con la inversión de grandes instituciones en ETFs en esta ronda.

La capitalización de mercado de las stablecoins ha disminuido significativamente, reflejando la aversión al riesgo de los fondos. Sin embargo, los fondos institucionales han recuperado una actitud optimista, rompiendo la tendencia de salida de fondos durante cinco semanas consecutivas.

El indicador MVRV-Z Score actualmente es de 2.0, cerca del nivel medio del mercado. Cuando este indicador es mayor que 6, normalmente significa que el mercado se encuentra en la zona superior; si es menor que 2, está en la zona inferior. Actualmente, el MVRV ha caído por debajo del nivel clave de 1, lo que indica que los titulares en general están en estado de pérdida.

mercado de futuros

La relación larga/corta de futuros es de 1.1, lo que refleja un sentimiento de mercado normal. El sentimiento de los minoristas a menudo es un indicador inverso; por debajo de 0.7 es bastante aterrador, y por encima de 2.0 es bastante codicioso. Sin embargo, los datos de la relación larga/corta tienen una alta volatilidad, lo que reduce su significado de referencia.

Esta semana, el volumen de posiciones de futuros de Bitcoin ha disminuido ligeramente, lo que muestra que el mercado carece de una dirección clara. La tasa de financiamiento de futuros se mantiene en un nivel bajo del 0.01%. En general, una tasa entre 0.05-0.1% indica un apalancamiento largo pesado, lo que podría ser una señal de un pico a corto plazo en el mercado; mientras que una tasa entre -0.1-0% indica un apalancamiento corto pesado, lo que podría ser una señal de un fondo a corto plazo en el mercado.

mercado de criptomonedas

El Bitcoin mostró una tendencia de rebote oscilante esta semana. La volatilidad del mercado ha disminuido drásticamente, y se encuentra en un período de consolidación tras la caída. El mercado está experimentando un breve respiro, y los intercambios están acelerando el lanzamiento de tokens apoyados por capital de riesgo.

Ecología de cadenas públicas

ecosistema BTC

Una conocida empresa continúa acumulando cerca de 7000 bitcoins, su última emisión de acciones preferentes perpetuas se cotiza en Nasdaq, lo que demuestra su determinación estratégica de maximizar continuamente su tenencia de bitcoins.

El fundador de la empresa reveló en las redes sociales que la compañía adquirió 6,911 bitcoins entre el 17 y el 23 de marzo, a un precio promedio de aproximadamente 84,529 dólares, con una inversión total de aproximadamente 584.1 millones de dólares. Hasta el 23 de marzo de 2025, la cantidad total de bitcoins que posee la empresa ha alcanzado los 506,137, con un costo acumulado de aproximadamente 33.7 mil millones de dólares y un costo promedio de posición de 66,608 dólares.

El 26 de marzo, las acciones preferentes perpetuas de la compañía comenzaron a cotizar oficialmente en Nasdaq, aumentando el tamaño de la financiación de los 500 millones de dólares originalmente previstos a 722.5 millones de dólares, y estableciendo un dividendo fijo anual del 10%. Este producto está diseñado como un activo de tipo bono de alto rendimiento, con el objetivo principal de dirigir la mayor cantidad posible de fondos hacia la inversión en bitcoin.

ecosistema ETH

La actualización Pectra de Ethereum se ha lanzado con éxito en la nueva red de prueba Hoodi, donde la EIP-7702 introducida permitirá pagos de gas en múltiples criptomonedas. El lanzamiento de la red de prueba Hoodi se realizó después de que se encontraran problemas en las anteriores redes de prueba Holesky y Sepolia, con el objetivo de asegurar que los desarrolladores puedan probar adecuadamente funcionalidades como la salida de validadores.

La actualización de Pectra está diseñada para abordar varios desafíos que enfrenta la red de Ethereum. Uno de los cambios es la adición de funciones de contratos inteligentes a las billeteras, lo que permite a los desarrolladores de software de billeteras construir nuevas funciones convenientes, como la capacidad de pagar tarifas de transacción con criptomonedas distintas de Ether.

Los desarrolladores de Ethereum habían acordado anteriormente que, si todo salía bien el miércoles, Pectra aceptaría aproximadamente 30 días más de monitoreo antes de habilitarse finalmente en la red principal de Ethereum.

Por otro lado, Celo completó oficialmente su migración a la red Layer 2 de Ethereum el 26 de marzo. Esta migración duró casi dos años y finalmente adoptó la tecnología OP Stack de Optimism. Tras la actualización, el tiempo de generación de bloques de Celo se redujo drásticamente de 5 segundos a 1 segundo, y la velocidad de las transacciones mejoró significativamente. Al mismo tiempo, Celo seguirá manteniendo su tarifa de transacción ultrabaja de menos de un centavo.

Para los usuarios, la migración significa confirmaciones de transacción más rápidas y costos más bajos. Además, Celo ahora cuenta con la funcionalidad nativa de puente de Ethereum, lo que reduce la dependencia de puentes de terceros y mejora la seguridad.

Los desarrolladores también se beneficiarán de esta actualización, ya que podrán construir aplicaciones en Celo más fácilmente, dado que Celo ahora es completamente compatible con la máquina virtual de Ethereum (EVM) y puede utilizar de manera conveniente las herramientas y recursos de desarrollo de Ethereum.

El TVL del ecosistema ETH alcanzó 46.288b, un aumento del 1.53% en comparación con la semana pasada.

ecosistema TON

La DEX HiBit, con compatibilidad total con la cadena, se ha lanzado en el ecosistema TON y se espera que juegue un papel importante en la conexión del ecosistema TON con otras redes de blockchain.

El 24 de marzo de 2025, Hibit anunció la finalización de una nueva ronda de financiamiento de 5 millones de dólares, destinada a mejorar aún más el ecosistema Hibit, centrándose en promover la construcción de infraestructura de Capa 2, el desarrollo de Hibit DEX, la optimización de la tecnología de interoperabilidad entre cadenas y la profunda disposición de la economía de Agentes de IA.

Hibit DEX combina las ventajas de los intercambios centralizados y descentralizados, con el objetivo de lograr una experiencia de trading eficiente a niveles de TPS de millones, y soporta la emisión de tokens sin necesidad de permisos. Al mismo tiempo, Hibit DEX también integra profundamente la economía de Agentes de IA y la comunidad Meme, para ofrecer a los usuarios un ecosistema de trading más rico.

Aprovechando la capacidad de interoperabilidad entre cadenas de Hibit Layer 2, se espera que este DEX desempeñe un papel clave en la conexión del ecosistema TON con otras redes de blockchain. Esta capacidad no solo puede atraer usuarios y liquidez fuera del ecosistema TON, sino que también responde a la creciente demanda del mercado por la transmisión fluida de activos y datos entre cadenas.

El volumen de bloqueo DeFi de TON alcanza 170.3m, un aumento del 14.99%.

ecosistema SOL

Pump.fun ha lanzado su DEX nativo PumpSwap, lo que reduce aún más el espacio de supervivencia de ciertas plataformas DEX.

El 21 de marzo de 2025, Pump.fun anunció oficialmente el lanzamiento de su exchange descentralizado PumpSwap, marcando el avance de la plataforma de un simple emisor de tokens a una plataforma integral que combina la emisión de tokens y el comercio.

PumpSwap utiliza un modelo de creador de mercado de producto constante (AMM), funcionando de manera similar a la versión V4 de cierto DEX y a la versión V2 de un DEX conocido. PumpSwap cuenta con características y funciones como migración instantánea, 0 costos de migración, mayor liquidez y participación de ingresos para los creadores. Cada transacción en PumpSwap incurre en una tarifa del 0.25%, de la cual el 0.20% se destina a los proveedores de liquidez y el 0.05% se asigna al protocolo, aunque después de la implementación de la función de participación de ingresos de los creadores, la distribución de tarifas cambiará.

PumpSwap obtuvo rápidamente el reconocimiento del mercado después de su lanzamiento, logrando ocupar el 21% del mercado DEX del ecosistema Solana en solo una semana, con un volumen de transacciones que alcanzó los 1,5 mil millones de dólares. Este avance permitió que los tokens de meme migraran sin problemas a PumpSwap para su comercio, consolidando aún más la posición dominante de Pump.fun en el área de intercambio de tokens de meme. En solo una semana, PumpSwap manejó más de 14 millones de transacciones, con ingresos acumulados por tarifas de transacción que alcanzaron los 3,03 millones de dólares.

Anteriormente, una plataforma DEX anunció planes para lanzar una plataforma de emisión de monedas Meme llamada LaunchLab, que fue vista por el mercado como una respuesta al ecosistema AMM construido por Pump.fun. Sin embargo, si la plataforma no logra lanzar LaunchLab a tiempo y no establece una ventaja competitiva en la emisión de tokens y la experiencia de trading, su participación en el mercado podría verse aún más reducida.

El TVL de DeFi en el ecosistema SOL alcanza 6.809b, lo que representa una disminución del 0.24% en comparación con la semana pasada.