La Reserva Federal (FED) o será forzada a imprimir dinero, lo que traerá una nueva ronda de bull run para el mercado de criptomonedas

Recientemente, el sistema bancario japonés enfrenta un grave desafío provocado por el aumento de tasas de interés de La Reserva Federal (FED). A medida que se amplía la diferencia de tasas de interés entre Japón y Estados Unidos, las inversiones en bonos del Tesoro estadounidense que posee el banco japonés enfrentan una doble presión: la caída de los precios de los bonos y el aumento de los costos de cobertura cambiaria. Esta situación obliga a los bancos japoneses a considerar la venta de bonos del Tesoro estadounidense, siendo el quinto banco japonés, Norinchukin Bank, el que ha anunciado que venderá 63 mil millones de dólares en bonos extranjeros.

Esta tendencia ha suscitado preocupaciones en el mercado sobre la posible disparada de las tasas de rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. Para evitar que esto ocurra, se espera que la secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, pueda solicitar a el banco central japonés que intervenga, comprando estos bonos a través de autoridades monetarias extranjeras e internacionales (FIMA). El mecanismo FIMA permite a los bancos centrales usar bonos del gobierno de EE. UU. como colateral a cambio de dólares a un día, lo que en realidad es una forma de imprimir dinero de manera encubierta.

El aumento en el uso del mecanismo de recompra de FIMA implica una mejora en la liquidez global en dólares, lo que podría tener un impacto positivo en el mercado de Bitcoin y de criptomonedas. Es notable que, desde que Estados Unidos anunció el plan de rescate bancario en marzo de 2023, Bitcoin ha aumentado más del 200%.

Actualmente, los bancos comerciales de Japón poseen aproximadamente 850 mil millones de dólares en bonos extranjeros, de los cuales cerca de 450 mil millones son bonos estadounidenses. Si estos bonos se venden en grandes cantidades, podría causar una gran presión en el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. Para evitar esta situación, el gobierno de EE. UU. podría tomar medidas a través del banco central de Japón y el mecanismo FIMA para absorber esta oferta de bonos.

Esta serie de eventos podría resultar en un aumento en la oferta de dólares, trayendo nueva liquidez al mercado de criptomonedas. Para los inversores en criptomonedas, esto podría ser una oportunidad para comprar a bajo precio. Sin embargo, los inversores también deben prestar atención a las tendencias de política de La Reserva Federal (FED), así como a la interacción entre el Banco de Japón y el Departamento del Tesoro de EE. UU., ya que estos factores afectarán directamente la dirección del mercado.