Análisis de la relación entre la política de tasas de interés de La Reserva Federal (FED) y el movimiento del precio de Bitcoin

En la última década, los picos de mercado alcista y los mínimos de mercado bajista de Bitcoin han mostrado una estrecha relación con la política de tasas de interés de la Reserva Federal (FED). Normalmente, el máximo de Bitcoin ocurre cuando las expectativas de aumento de tasas son más fuertes, mientras que el mínimo suele acompañarse de un cambio en las expectativas de disminución de tasas.

Actualmente, el mercado se enfrenta a tres posibles caminos de desarrollo:

1. Reinicio de la subida de tasas de interés, podría llevar a una segunda prueba de mínimos.
2. La disminución de la Tasa de interés en la segunda mitad del año podría provocar una sacudida antes de alcanzar el pico.
3. La reducción de tasas de interés a mitad de año podría acelerar el proceso del mercado alcista.

Estos diferentes caminos determinarán la dirección del movimiento del precio de Bitcoin en el futuro.

Revisión de la política de tasas de interés de la Reserva Federal (FED) a diez años y su impacto en Bitcoin

A lo largo del ciclo de políticas de la Reserva Federal (FED) de los últimos diez años, podemos encontrar algunas reglas interesantes:

1. El pico del mercado alcista de Bitcoin generalmente precede a las acciones reales de aumento de tasas de interés, reflejando la reacción anticipada del mercado a las expectativas de ajuste.
2. El punto más bajo del mercado bajista de Bitcoin suele aparecer en la fase final de aumentos de tasas de interés, durante la pausa en el aumento de tasas, o justo antes de que comience un ciclo de reducción de tasas, lo que refleja la tendencia del mercado a buscar un fondo cuando el pesimismo es más intenso o cuando hay expectativas de flexibilización.
3. Las políticas de "flexibilización cuantitativa" o de grandes recortes de tasas de interés son factores importantes que impulsan el mercado alcista.

Actualmente, nos encontramos en una fase de "pausa en el aumento de tasas de interés" y "reducción temporal de tasas de interés", el mercado está a la espera de una señal clara de dirección, prestando especial atención a si entrará en una nueva ronda de expansión cuantitativa.

Análisis de tres escenarios de tasa de interés basado en pronósticos institucionales

Según las opiniones de varias instituciones de investigación prominentes, podemos resumir tres posibles escenarios:

1. Peor escenario: riesgo de aumento de tasas de interés en 2025-2026

   • Algunas instituciones advierten que, si los datos de empleo e inflación son sorprendentemente fuertes, no se descarta la posibilidad de discutir un aumento de tasas de interés durante el año.
   • Las políticas arancelarias y los factores geopolíticos pueden aumentar el riesgo de inflación, obligando a La Reserva Federal (FED) a mantener una política de ajuste.

2. Situación base: se inician recortes de tasas en la segunda mitad del año, con dos recortes de tasas en total durante el año.

   • La mayoría de las previsiones consideran que La Reserva Federal (FED) comenzará a reducir las tasas de interés después de junio, con dos recortes a lo largo del año, llevando la tasa a un rango de 3.75%-4.00% para fin de año.
   • Este punto de vista sostiene que, a pesar de que la inflación tiene cierta rigidez, la tendencia general es a la baja, y la economía y el mercado laboral se enfriarán gradualmente.

3. Mejor escenario: iniciar la reducción de tasas a mitad de año, con tres o más reducciones de tasas durante todo el año.

   • Algunas instituciones esperan que la primera reducción de tasas pueda comenzar en junio, con un total de tres reducciones de tasas (75 puntos básicos) en 2025, llevando la tasa de interés a finales de año entre 3.50% y 3.75%.
   • Las expectativas del mercado muestran que una proporción considerable de inversores apuesta por recortes de tasas de interés de 3 a 5 veces en todo el año, lo que refleja un aumento en la expectativa de políticas de flexibilización agresivas.

Predicción del movimiento del precio de Bitcoin en diferentes escenarios de tasa de interés

Basado en los tres escenarios de tasa de interés mencionados, podemos hacer una proyección del movimiento del precio de Bitcoin:

1. Peor escenario (riesgo de aumento de tasas):

   • movimiento del precio：Si el mercado confirma el riesgo de aumento de la Tasa de interés, Bitcoin podría enfrentar presión de venta en el segundo trimestre de 2025 y después, los niveles altos anteriores podrían convertirse en el pico final de este ciclo.
   • Juicio de ciclos: es muy probable que ya haya alcanzado el pico, y que en 2025 se encuentre en una fase de consolidación a la baja o en una oscilación en la parte inferior.

2. Situación de referencia (comienzo de la reducción de tasas en la segunda mitad del año):

   • movimiento del precio: En el segundo y tercer trimestre, podría mantenerse un amplio rango de fluctuación en niveles altos. Una vez que se confirme y se implemente la expectativa de recorte de tasas de interés a finales del tercer trimestre o en el cuarto trimestre, podría desencadenar el último impulso del mercado alcista.
   • Juicio de ciclo: el pico podría ocurrir en el cuarto trimestre de 2025 o a principios de 2026, lo que coincide con algunas predicciones de modelos de ciclos de reducción a la mitad.

3. Mejor escenario (comienzo de recortes de tasas a mitad de año):

   • movimiento del precio：si La Reserva Federal (FED) reduce las tasas de interés anticipadamente, esto impulsará significativamente la preferencia por el riesgo en el mercado. Bitcoin podría romper rápidamente el rango de consolidación, llevando a todo el mercado de criptomonedas a una fase de euforia.
   • Juicio del ciclo: el pico podría adelantarse al tercer trimestre o principios del cuarto trimestre de 2025, y se espera que el precio alcance niveles más altos, pero la duración de todo el ciclo podría acortarse en consecuencia.

A pesar de la volatilidad actual del sentimiento del mercado, según las predicciones de las instituciones líderes, todavía nos encontramos en un período clave de incertidumbre esperada. Al ajustar las estrategias de inversión, puede que aún sea necesario mantener un cierto grado de cautela optimista.