Tokenización de activos: una nueva dirección para las finanzas del futuro

La tokenización de activos se está convirtiendo en una importante tendencia de desarrollo en el ámbito financiero. Algunos altos ejecutivos de instituciones financieras principales consideran que la tokenización representa el futuro de las finanzas y la próxima evolución del mercado. Hasta mayo de 2024, el tamaño del mercado de activos del mundo real (RWA) ha superado los 6.6 mil millones de dólares, reflejando el creciente interés de los inversores en este tipo de productos financieros innovadores. Se espera que para 2030, el tamaño del mercado de tokenización de activos alcance los 10 billones de dólares.

Las principales ventajas de la tokenización de activos no solo radican en ofrecer oportunidades de rendimiento para las finanzas descentralizadas (DeFi ). Al digitalizar los activos en Tokens, se logra la fragmentación de los activos, dividiendo activos como bonos del gobierno, acciones y bienes raíces en participaciones más pequeñas. Este proceso mejora la liquidez y crea oportunidades de inversión para inversores de diferentes niveles de capital.

Las principales ventajas de la tokenización de activos incluyen:

• Aumentar la liquidez y la accesibilidad a través de activos tokenizados interoperables
• Permitir a los pequeños inversores invertir en activos de alto rendimiento con un capital reducido
• Debido a la naturaleza pública de la blockchain, se ha aumentado la transparencia.
• Conectar el valor de los activos del mundo real al ecosistema DeFi, mejorando la composibilidad.

El valor de mercado de los bonos del gobierno de EE. UU. tokenizados aumentó de 114 millones de dólares en 2023 a 845 millones de dólares. Una investigación reciente muestra que el 64% de los inversores de alto patrimonio neto y el 33% de los inversores institucionales planean aumentar su inversión en bonos del gobierno tokenizados antes de finales de 2024.

Aunque todavía está en una etapa inicial, la tokenización de activos representa una de las aplicaciones más prometedoras y con potencial de la tecnología blockchain. Algunas empresas innovadoras están aprovechando esta tendencia, ocupando una posición favorable en un entorno donde el interés de los inversores sigue creciendo, a través de servicios como la tokenización de bonos del gobierno.

Ondo Finance: el protocolo RWA que conecta las finanzas tradicionales con Web3

Ondo Finance está transformando las finanzas a través de su protocolo descentralizado, utilizando blockchain para ofrecer productos de nivel institucional. Al tokenizar activos estables del financiamiento tradicional, Ondo combina la confiabilidad con la eficiencia de blockchain.

Ondo tiene dos departamentos principales: gestión de activos y tecnología. El departamento de gestión de activos crea y supervisa productos financieros de tokenización, mientras que el departamento de tecnología desarrolla los protocolos que respaldan estos productos.

Actualmente, Ondo Finance ofrece dos opciones principales de inversión:

1. USDY(Ondo Token de Rendimiento del Dólar Estadounidense)

   • Notas tokenizadas respaldadas por bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios
   • Ofrece un rendimiento anual del 5.30%(APY), el total de fondos bloqueados(TVL) es de 315.35 millones de dólares.
   • Más seguro y transparente que las stablecoins tradicionales
   • Gestionado por una compañía fiduciaria, asegurando cumplimiento y protección del inversor

2. OUSG(Ondo corto de bonos del gobierno de EE. UU. )

   • Proporcionar bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo tokenizados de bajo riesgo para inversores pasivos
   • Proporciona un rendimiento anual del 4.81%(APY), el total de fondos bloqueados(TVL) es de 221.32 millones de dólares.
   • Recientemente se lanzó la nueva versión de rOUSG, que proporciona rendimientos a los inversores a través de tokens rOUSG adicionales.

Flux Finance

Flux Finance, creado por el equipo de Ondo Finance, es un avance importante en el préstamo descentralizado. Se basa en Compound V2, pero añade nuevas funciones. Soporta tokens abiertos como USDC y tokens restringidos como OUSG. Esto significa que los usuarios pueden prestar libremente USDC, pero utilizar OUSG como colateral para préstamos requiere cumplir con requisitos de permisos específicos, para garantizar el cumplimiento y la seguridad.

Flux utiliza el modo de punto a piscina (p2pool), lo que permite a los usuarios realizar préstamos de manera sobrecolateralizada. Los prestamistas pueden ganar intereses por las monedas estables que proporcionan, mientras que los prestatarios pueden utilizar sus colaterales para pedir prestadas monedas estables y seguir los requisitos de permiso de activos. Flux Finance es gobernado por Ondo DAO.

Estructura competitiva

En el ámbito de las finanzas descentralizadas, la competencia está aumentando. Algunos protocolos se centran en la tokenización del crédito estructurado y utilizan NFT para emitir deuda. Otros ofrecen exposición a activos sintéticos, permitiendo a los usuarios comerciar sin poseer los activos. También hay algunos que ofrecen préstamos de bajo colateral a instituciones, enfatizando la evaluación de crédito y la concesión de préstamos.

Las ventajas de Ondo Finance son:

• Integrando las finanzas tradicionales con la blockchain, apuntando al enorme mercado de bonos del gobierno de EE. UU.
• Colaborar con gigantes financieros tradicionales para evitar la competencia directa
• Ofrecer productos innovadores, como USDY y OUSG, más seguros y transparentes que las monedas estables tradicionales.

Token economía

• Precio actual:$1.87
• Clasificación de capitalización de mercado: #54
• Valoración totalmente diluida ( FDV ): $131.5B, clasificación #16
• Suministro circulante: 1.44 mil millones de ONDO(, 14.27% del suministro total )
• Suministro total: 10 mil millones de ONDO
• Suministro máximo: 10 mil millones de ONDO

Próximo evento de desbloqueo:

• 18 de junio de 2024: 1,67 millones de ONDO ( aproximadamente $2,19 millones )
• 18 de julio de 2024: 1.67 millones de ONDO ( aproximadamente $2.19 millones )
• 18 de agosto de 2024: 1,67 millones de ONDO ( aproximadamente $2,19 millones )
• 18 de septiembre de 2024: 1,67 millones de ONDO ( aproximadamente $2,19 millones )
• 18 de octubre de 2024: 1.67 millones de ONDO ( aproximadamente $2.19 millones )
• 18 de noviembre de 2024: 1.67 millones de ONDO ( aproximadamente $2.19 millones )
• 18 de diciembre de 2024: 1.67 millones de ONDO ( aproximadamente $2.19 millones )
• 18 de enero de 2025: 19.4 millones de ONDO ( aproximadamente $25.5B )

El Token ONDO es el token de gobernanza de Ondo Finance y su protocolo Flux Finance. Los poseedores tienen derecho a votar sobre varias propuestas dentro de la DAO de Ondo, asegurando que todas las decisiones se realicen de manera transparente en la cadena. Para iniciar una propuesta, una persona debe poseer o ser delegada con al menos 100 millones de derechos de voto ONDO.

Equipo y asociaciones

El equipo de Ondo Finance cuenta con una combinación diversa de personal proveniente de las finanzas tradicionales y el área de Web3. El fundador y CEO, así como el presidente y COO, provienen de Goldman Sachs. El equipo también incluye profesionales de BlackRock, OpenSea, MakerDAO y Boson Protocol.

Ondo Finance ha formado varias asociaciones clave:

• Colaborar con una fundación para integrar activos del mundo real con la tecnología blockchain
• Colaborar con un laboratorio, usar USDY en la pool AMM y como garantía.
• Colaborar con algún creador de mercado para aumentar la liquidez de USDY
• A través de una inversión de 95 millones de dólares en el fondo BUIDL de una empresa de gestión de activos, se demuestra el compromiso de expandir los esfuerzos de tokenización.

Adopción y ruta de desarrollo

Ondo Finance tiene como objetivo conectar las finanzas tradicionales y las finanzas descentralizadas a través de la tecnología de blockchain pública. Su enfoque es crear productos financieros seguros, transparentes y conformes.

Los productos principales incluyen:

• OUSG: tokenización de ETF de bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo
• OMMF:tokenización fondo de mercado monetario
• USDY: Alternativa a las monedas estables de rendimiento
• Flux Finance: protocolo que admite la tokenización de valores como garantía

Estos productos impulsaron un crecimiento significativo, el TVL de Ondo aumentó de 40 millones de dólares a 534 millones de dólares.

En el futuro, Ondo planea:

1. Aumentar la adopción y liquidez de USDY, OUSG y OMMF
2. Establecer asociaciones y desarrollar herramientas de cadena cruzada
3. Tokenización de valores negociados públicamente
4. Innovar en las finanzas tradicionales mediante la combinación de mecanismos centralizados y descentralizados.

Factores a considerar para la inversión

Factores positivos:

• La tokenización de la industria se espera que crezca significativamente
• Colaboración estratégica con grandes empresas de gestión de activos
• Crecimiento rápido de TVL
• Mantener una posición de liderazgo en el campo de RWA
• Los productos están en constante desarrollo para satisfacer las necesidades de los clientes

Riesgos potenciales:

• La utilización de Token muestra el riesgo de centralización
• La mayor parte del suministro de Tokens está controlado por el equipo.
• Existe incertidumbre en la regulación
• Los protocolos DeFi enfrentan riesgos de deuda incobrable

En general, Ondo Finance ocupa una posición favorable en el nuevo campo de la tokenización de activos, pero los inversores aún deben sopesar su potencial y los riesgos asociados.