Informe semanal del mercado de criptomonedas: la Gran caída en las acciones de EE. UU. se extiende, Bitcoin retrocede cerca de la línea anual

Esta semana, el precio de Bitcoin abrió en 82379.98 dólares y finalmente cerró en 78370.75 dólares, con una caída del 4.87% durante la semana y una amplitud del 13.92%, con un aumento notable en el volumen de transacciones. El precio de Bitcoin se está moviendo en un canal de descenso y, tras acercarse a la parte superior del canal, se vio afectado por factores estadounidenses y cayó durante el fin de semana, estabilizándose temporalmente cerca de la línea anual (media móvil de 365 días).

El 2 de abril, el gobierno de Estados Unidos anunció la implementación de una política de "aranceles recíprocos" que superó las expectativas, lo que provocó una conmoción global. Posteriormente, el gobierno de China anunció medidas de represalia correspondientes. Los mercados de capitales fluctúan drásticamente, y los tres principales índices bursátiles de Estados Unidos cayeron significativamente esta semana en respuesta al impacto de los "aranceles recíprocos", mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. en ambos extremos de la curva cayeron notablemente.

El evento de "aranceles recíprocos" se ha convertido en el enfoque del mercado esta semana, eclipsando todas las demás noticias. Los participantes del mercado están ocupados vendiendo activos para ajustar los precios a la baja para esta política que superó las expectativas.

Actualmente, los mercados de capitales globales se encuentran en un proceso de ajuste y revalorización severo, y la mayor incertidumbre proviene de las medidas de respuesta subsiguientes del gobierno de EE. UU. y la Reserva Federal.

Macroeconomía y datos financieros

El 2 de abril, el gobierno de EE. UU. firmó una orden ejecutiva, anunciando la implementación de "aranceles recíprocos" para los socios comerciales globales, estableciendo un arancel mínimo del 10% y aumentando las tasas impositivas para ciertos países. Los aranceles de referencia entrarán en vigor a partir del 5 de abril, y las medidas de altos aranceles se implementarán a partir del 9 de abril de 2025.

El secretario del Tesoro de EE. UU. instó a los países a mantener la moderación y declaró que, sin una respuesta, esto será el límite.

El 3 de abril, China respondió de manera contundente, anunciando que impondrá un arancel del 34% a todos los productos importados originarios de Estados Unidos, con fecha de entrada en vigor también el 9 de abril.

Aunque algunos países con economías más pequeñas eligen retroceder, se espera que economías principales como la UE y el Reino Unido puedan implementar ciertas medidas de represalia en el futuro.

Debido a que las políticas superaron las expectativas del mercado, los tres principales índices bursátiles de EE.UU. experimentaron una Gran caída rápida durante las sesiones de negociación del jueves y viernes. El Nasdaq, el S&P 500 y el índice Dow Jones cayeron un 10.02%, 9.08% y 7.86% respectivamente durante la semana. Las grandes empresas tecnológicas, que se vieron directamente afectadas por los "aranceles recíprocos", sufrieron caídas aún mayores, y el valor de las acciones en EE.UU. evaporó más de 5 billones de dólares durante la semana.

Los datos de empleo no agrícola de EE. UU. de marzo, publicados el 4 de abril, mostraron que se crearon 228,000 empleos, superando con creces las expectativas del mercado, y la tasa de desempleo aumentó ligeramente al 4.2%. El presidente de la Reserva Federal declaró en su discurso que la economía estadounidense sigue siendo fuerte, pero los aranceles afectarán el crecimiento económico y la inflación. Esta declaración se considera bastante "hawkish".

El presidente de Estados Unidos instó a la Reserva Federal a reducir las tasas de interés lo antes posible en las redes sociales. Hasta el fin de semana, el mercado de futuros mostraba que los operadores esperaban que la Reserva Federal redujera las tasas 4 veces este año, con una probabilidad de más del 90% de que esto ocurriera en junio.

Los conflictos arancelarios recíprocos pueden continuar, pero el peor momento ya puede haber pasado. El mercado necesita confirmar gradualmente en el futuro si los precios son adecuados y si surgirán situaciones más graves. Lo más importante es prestar atención a si existe la "promoción de negociaciones a través de impuestos" y los resultados de las negociaciones entre Estados Unidos y otros países.

Flujo de fondos

El mercado de criptomonedas tuvo una salida de fondos de 333 millones de dólares esta semana, de los cuales 178 millones de dólares correspondieron a ETF de Bitcoin y 108 millones de dólares a monedas estables. Esto rompe la tendencia de entrada neta de fondos que había durado cuatro semanas consecutivas.

Teniendo en cuenta la fuerte volatilidad del mercado de valores estadounidense, esta magnitud de salida no es demasiado grave, pero aún se debe estar alerta ante posibles ventas adicionales que puedan surgir.

Análisis de presión de venta en el mercado

Con la inestabilidad del mercado de valores estadounidense, la presión de venta en el mercado ha aumentado ligeramente. Los datos en cadena muestran que la cantidad de Bitcoin que ingresó a los intercambios alcanzó 188614.7 monedas, los inversores a corto plazo intensificaron las ventas, mientras que las ventas de los titulares a largo plazo disminuyeron ligeramente en comparación con la semana pasada. Los datos indican que, después de tres semanas consecutivas de salida neta, la cantidad de Bitcoin mantenida por los intercambios centralizados aumentó en 3116.1 monedas esta semana, lo que indica que ha habido cierto nivel de acumulación de presión de venta.

Desde finales de febrero, la mayoría del grupo de inversores a corto plazo ha estado en estado de pérdidas flotantes, con un reciente porcentaje de pérdidas flotantes que alcanzó el 16%, estableciendo un nuevo récord de pérdidas flotantes en este ciclo. Este grupo aún soporta una gran presión, y si ocurre un colapso, podría llevar a una caída adicional de los precios.

Los tenedores a largo plazo continúan desempeñando el papel de estabilizadores del mercado, aumentando sus tenencias en 53,300 monedas Bitcoin esta semana.

A menos que el mercado de valores de EE. UU. se recupere o la Reserva Federal implemente políticas de flexibilización como la reducción de tasas de interés, la fuerza de compra en el mercado será difícil de aumentar considerablemente, y los precios también tendrán dificultades para obtener impulso hacia arriba.

Indicadores del ciclo del mercado

Según un motor de análisis de datos, el indicador del ciclo de Bitcoin actual es 0.375, lo que indica que el mercado está en una fase de continuación ascendente.