Aave v4: Resumen y reflexiones

El plan de actualización de Aave v4 incluye varias mejoras importantes, estos cambios no solo abordan problemas de larga data, sino que también reflejan el enfoque de desarrollo de los proyectos DeFi tradicionales. A continuación se presenta un resumen de las principales características de Aave v4:

1. Optimización de la gestión de liquidez

Aave v4 introduce el concepto de capa de liquidez unificada, gestionando de manera centralizada todos los fondos proporcionados y prestados. Esta mejora resuelve eficazmente el problema de la dispersión de liquidez entre versiones anteriores, y los usuarios ya no necesitan migrar manualmente fondos entre diferentes versiones. Al mismo tiempo, este diseño facilita la expansión de funciones en el futuro, permitiendo al protocolo añadir o eliminar módulos de manera más flexible.

2. Ajuste automático de tasas de interés

La nueva versión utiliza un mecanismo de tasas de interés completamente automático, que puede ajustar dinámicamente la curva de tasas de interés según las condiciones del mercado. Esta mejora reduce significativamente la carga de gobernanza y aumenta la eficiencia del capital. El diseño automatizado de tasas de interés ajustará automáticamente la tasa básica según la relación de oferta y demanda, proporcionando tasas más optimizadas para los proveedores y prestatarios.

3. Actualización de la gestión de riesgos

Aave v4 introduce el mecanismo de "prima de liquidez", que ajusta dinámicamente la tasa de interés de los préstamos según el estado de riesgo de los activos colateralizados. Para los colaterales de mayor riesgo, el costo del préstamo aumenta en consecuencia, y viceversa. Esta función ayuda a gestionar mejor el riesgo de diferentes activos.

4. Mejora de la experiencia del usuario

La nueva versión ha lanzado funciones de cuenta inteligente y tesorería, mejorando significativamente la experiencia del usuario. Los usuarios pueden gestionar múltiples posiciones con una sola billetera, simplificando el proceso de interacción con el protocolo. La función de tesorería permite a los usuarios hipotecar activos en la cuenta inteligente para obtener préstamos, al mismo tiempo que reduce el riesgo de desbordamiento.

5. Optimización de parámetros de riesgo

Aave v4 admite la creación de configuraciones de riesgo independientes para un solo activo, introduciendo la configuración dinámica de parámetros de riesgo. Los nuevos préstamos utilizarán la nueva configuración, mientras que los usuarios existentes continuarán utilizando la configuración original. Además, se ha lanzado un mecanismo automatizado para la eliminación de activos, simplificando el proceso de gobernanza.

6. Mecanismo de protección de la deuda

Para prevenir la propagación de deudas incobrables, la v4 ha introducido un mecanismo de protección contra deudas excesivas. El sistema rastreará y contabilizará automáticamente la acumulación de deudas excesivas en posiciones insolventes, y cuando se supere el umbral, los activos relacionados perderán automáticamente la capacidad de préstamo.

7. Integración de la moneda estable GHO

La nueva versión está profundamente integrada con la stablecoin GHO, permitiendo la acuñación nativa de GHO en la capa de liquidez. Se ha introducido un AMM de "liquidación suave" similar a crvUSD y un mecanismo de reembolso de emergencia para abordar situaciones extremas. Al mismo tiempo, se permite a los depositantes optar por recibir intereses en forma de GHO, lo que refuerza la estabilidad de GHO.

8. Planificación de Aave Network

Aave planea lanzar una nueva capa de red, como un núcleo central para el stablecoin GHO y el protocolo de préstamos. Esta red utilizará GHO para pagar tarifas, centrada en Aave v4, y estará controlada por la comunidad a través de la gobernanza. Sin embargo, aún hay muchas preguntas sobre los detalles específicos de la implementación de esta red y su necesidad.

En general, el plan de actualización de Aave v4 aborda muchos problemas de larga data, especialmente con mejoras significativas en la gestión de liquidez, el control de riesgos y la experiencia del usuario. Sin embargo, la decisión de lanzar una red independiente parece no estar lo suficientemente madura, y su necesidad y el plan de implementación específico aún requieren más discusión. La dirección futura de Aave parece centrarse más en el mercado de las stablecoins, y toda la planificación está orientada a crear escenarios de aplicación para GHO. En el actual entorno de innovación relativamente escasa, si todos los proyectos DeFi necesitan lanzar su propia cadena pública sigue siendo una cuestión digna de debate.