XRPFi: Un nuevo camino para activar el potencial de XRP

Recientemente, se celebró la conferencia XRP Ledger Apex 2025 en Singapur, y el concepto de "XRPFi" ha generado un amplio interés. XRPFi combina XRP con las finanzas descentralizadas ( DeFi ), y se considera una nueva dirección para activar este antiguo activo criptográfico y promover el desarrollo del ecosistema XRPL y Ripple.

XRP, como uno de los activos representativos del mercado de criptomonedas, actualmente tiene un valor de mercado cercano a 134.4 mil millones de dólares, siendo la criptomoneda no basada en contratos inteligentes con mayor capitalización de mercado después de Bitcoin. A pesar de que XRP ha sido utilizado en el ámbito financiero tradicional gracias a su capacidad de pagos transfronterizos rápidos y de bajo costo, a largo plazo ha carecido de soporte para contratos inteligentes en el ecosistema en cadena, lo que dificulta su integración en el ecosistema DeFi mainstream. Esta contradicción estructural se ha convertido gradualmente en un foco de atención en la industria.

Con la suspensión de la demanda contra XRP, la capitalización de mercado de la stablecoin de Ripple, RLUSD, cerca de 390 millones de dólares, y las continuas especulaciones del mercado sobre el ETF de XRP, las expectativas de los inversores sobre el futuro de XRP están aumentando gradualmente. Algunas instituciones y minoristas han comenzado a centrarse en cómo mejorar los rendimientos y la eficiencia del uso de activos de XRP a través de DeFi, lo que ha impulsado el nacimiento y desarrollo del concepto "XRPFi".

Flare Network: proveedor de infraestructura de XRPFi

En el proceso de desarrollo de XRPFi, Flare Network es considerado un proveedor clave de infraestructura. Aunque XRP Ledger(XRPL) se destaca por su velocidad y estabilidad, presenta limitaciones en términos de la composibilidad y las funciones de contrato necesarias para DeFi. Flare elige empoderar técnicamente a XRP, convirtiéndose en el motor central que conecta el XRPL tradicional con el ecosistema DeFi multichain actual.

Flare es una blockchain L1 compatible con EVM, diseñada específicamente para lograr la interoperabilidad entre múltiples cadenas. Su protocolo FAssets puede mapear activos no inteligentes como XRP a FXRP, otorgándoles capacidad de llamada a contratos, permitiendo así la integración sin problemas con protocolos de préstamos descentralizados, intercambio y derivados. A través de este mecanismo, los poseedores de XRP pueden participar en actividades de generación de ingresos en las principales cadenas, como staking y minería de liquidez.

Además, Flare también ha introducido la stablecoin USD₮0, como un activo nativo emitido bajo el estándar OFT basado en LayerZero, que tiene interoperabilidad nativa entre cadenas. Al emparejarse con XRP, USD₮0 no solo se puede utilizar para construir pools de profundidad de negociación y colaterales de préstamos, sino que también puede conectarse al ecosistema de USDT, que tiene un valor de mercado de más de 155 mil millones de dólares, inyectando una "base de capital" de alta liquidez en el ecosistema XRPFi.

Según los datos, el ecosistema de Flare ha crecido significativamente recientemente: hasta el 10 de junio, el TVL superó los 157 millones de dólares, gracias principalmente al lanzamiento de USD₮0, cuyo suministro actual es de aproximadamente 92.1 millones de dólares. Durante el período de febrero de 2024 a febrero de 2025, el TVL de Flare creció más del 400% en comparación interanual. Al mismo tiempo, Flare también ha integrado herramientas de billetera compatibles con XRPL, lo que reduce aún más la barrera de entrada para los usuarios.

Flare describe su sistema XRPFi como un "modelo de volante": proporciona fuentes de capital a USD₮0, FXRP logra la composibilidad de contratos, y la combinación de ambos genera liquidez, lo que a su vez impulsa más aplicaciones DeFi y escenarios reales, retroalimentando así el valor ecológico a largo plazo de XRP.

En el futuro, Flare también planea introducir otros activos no relacionados con contratos inteligentes en la plataforma, ampliando así sus casos de uso en el ámbito de DeFi.

Doppler Finance: Construcción de la matriz de rendimiento XRPFi

Mientras construye la compatibilidad en la cadena Flare, Doppler Finance ha diseñado un mecanismo completo de rendimiento en torno a XRP, intentando compensar las deficiencias pasadas de XRP en productos financieros y generación de intereses. Hasta el 8 de junio, la plataforma ha atraído más de 30 millones de dólares en TVL, convirtiéndose en uno de los participantes importantes en la pista de XRPFi.

Doppler Finance ofrece dos tipos principales de productos de rendimiento: rendimiento CeDeFi y estrategias DeFi en cadena. El primero se centra en la gestión de activos a través de custodia a nivel institucional y operaciones cuantitativas, mientras que el segundo explora escenarios de rendimiento en cadena que incluyen préstamos, estrategias de stablecoins y staking.

En el modelo CeDeFi, los usuarios depositan XRP en una dirección exclusiva, los activos son custodiados por un custodio, y se transfieren según lo programado a la plataforma de intercambio para llevar a cabo estrategias cuantitativas, como arbitraje, comercio de base, etc. Las ganancias se devuelven a la cuenta del usuario después de la liquidación fuera de la cadena.

En términos de ganancias en la cadena, Doppler está activamente integrando el ecosistema de cadenas laterales de XRPL, incluyendo redes compatibles con EVM y nuevos protocolos. Su estrategia incluye préstamos de XRP, estrategias de rendimiento de stablecoins, staking líquido y estrategias de apalancamiento, entre otras.

Para reducir aún más el riesgo, Doppler Finance está construyendo un mercado de préstamos con aislamiento de riesgos, permitiendo que diferentes grupos de activos operen de manera independiente, evitando que los activos de alta volatilidad afecten la estabilidad del sistema en su conjunto. Además de incluir un grupo central de activos principales como XRP, USDC y ROOT, Doppler Finance también planea lanzar varios mercados aislados, incluyendo un grupo LST diseñado específicamente para la agricultura de rendimiento apalancado, así como un mercado aislado que incluye tokens de juegos.

En términos de mecanismos de seguridad, Doppler Finance adopta un mecanismo de control de riesgos en múltiples capas. Para la custodia de activos, se eligen proveedores líderes en la industria y se garantiza la seguridad de los activos a través de la gestión de billeteras frías, la verificación en la cadena y el aislamiento en caso de quiebra. En cuanto a la operación cuantitativa, se utiliza un modelo de cooperación de múltiples estrategias y equipos, y se diseña la mayor parte de las operaciones como "estructura de contrato de préstamo", asegurando que el capital pueda ser recuperado en condiciones no extremas.

XRPFi: llenando el vacío en el mercado DeFi

Con el desarrollo del ecosistema DeFi de Ethereum, el mercado comienza a prestar atención a los activos de alta capitalización que aún no han sido completamente activados. La aparición de XRPFi está llenando el vacío de "alta capitalización, bajo uso en cadena" de XRP durante mucho tiempo. A través de tecnologías como el protocolo FAssets de la red Flare, XRP puede ingresar al ecosistema DeFi. Doppler Finance está construyendo un conjunto completo de mecanismos de ingresos sostenibles que incluyen rendimientos CeDeFi, staking líquido, entre otros, que no solo tienen un camino real, sino que también invierten recursos para mejorar la seguridad y la experiencia del usuario.

El desarrollo de XRPFi responde a la necesidad de activar el desarrollo del ecosistema XRP y Ripple. Sin embargo, es importante señalar que el ecosistema XRPFi todavía se encuentra en una etapa temprana. Aunque la hoja de ruta de los productos de Flare y Doppler es bastante clara, el tamaño total de usuarios, la profundidad de la liquidez y la madurez del protocolo aún están por verificarse. ¿Cómo se integran los activos antiguos en la nueva narrativa? La industria seguirá de cerca este desarrollo.