Nuevas tendencias en la gestión de la liquidez de DeFi: la tecnología de liquidez dinámica lidera la transformación

Recientemente, al participar en la conferencia TOKEN2049 en Singapur, una tendencia evidente ha llamado la atención general: la gestión de la liquidez en el ámbito de las Finanzas descentralizadas está experimentando una actualización tecnológica. En particular, en el ecosistema de Solana, la tecnología de gestión dinámica de liquidez (DLMM) se ha convertido en un tema candente, despertando un gran interés entre los profesionales del sector.

En el último semestre, la actividad de DeFi en la cadena de Solana ha aumentado significativamente, apareciendo constantemente nuevas monedas Meme, y el valor total bloqueado (TVL) también ha seguido aumentando. Sin embargo, con esto han llegado nuevos desafíos: el aumento en la cantidad de proyectos ha llevado a una dispersión de la liquidez, muchos pares de negociación tienen una profundidad insuficiente, los deslizamientos son altos, lo que afecta la experiencia del usuario, y al mismo tiempo, se ha comprimido el espacio de ganancias para los proveedores de liquidez (LP).

En este contexto, la tecnología DLMM ha surgido, ofreciendo nuevas ideas para resolver estos problemas. DLMM es una innovación adicional basada en la liquidez concentrada de Uniswap V3. Logra la regulación automática dinámica de la liquidez, capaz de asignar fondos de manera inteligente según las condiciones del mercado, simplificando enormemente el proceso operativo para los LP.

Las ventajas de DLMM se reflejan principalmente en los siguientes aspectos:

1. Capaz de responder automáticamente a las fluctuaciones del mercado, resistiendo de manera efectiva el impacto de las fuertes fluctuaciones de precios.
2. Aumentar la eficiencia en el uso de fondos, asegurando que los fondos siempre estén en un estado de operación eficiente.
3. Reducir el deslizamiento en las transacciones, optimizar la experiencia de transacción del usuario.

El principal desafío que enfrenta el ecosistema de Solana actualmente es que, a pesar de que el TVL en la cadena ha mejorado, la cantidad creciente de proyectos ha llevado a una excesiva dispersión de la liquidez. Los nuevos proyectos a menudo enfrentan problemas de "alta slippage y poca profundidad" debido a la falta de liquidez, mientras que los proyectos más maduros enfrentan la ineficiencia de capital y tienen dificultades para atraer nuevos usuarios.

La introducción de la tecnología DLMM es como equipar el mercado de liquidez con un "sistema de conducción inteligente". Este puede ajustar automáticamente la ubicación de los fondos, manteniéndolos siempre concentrados en las áreas activas del mercado, evitando el desperdicio y la ociosidad de los fondos, lo que mejora la eficiencia de todo el ecosistema de Finanzas descentralizadas.

Tomando como ejemplo los proyectos conocidos en Solana, el mecanismo DLMM que implementaron recientemente ha logrado resultados significativos:

• La deslizamiento de las transacciones ha disminuido notablemente, especialmente en ciertos pares de intercambio de Meme monedas.
• Aumento de los rendimientos de LP, gracias a la mejora significativa en la utilización de capital.
• La concentración de liquidez se intensifica, lo que permite a los nuevos proyectos obtener rápidamente una profundidad de mercado adecuada.

El equipo del proyecto también planea abrir el modelo DLMM a más proyectos, ofreciendo "Liquidez como servicio" (LaaS), con el objetivo de resolver el problema de la liquidez dispersa en el ecosistema de Solana. Esto representa, de hecho, un plan de actualización de la infraestructura DeFi, siendo DLMM su motor central.

A partir de las tendencias de la conferencia, los datos en la cadena y la experiencia real del usuario, se puede ver claramente que la gestión dinámica de la liquidez, la servicio de liquidez (LaaS) y la mejora de la eficiencia del capital se están convirtiendo en los principales motores de crecimiento de la próxima ronda en el mercado de Solana y, en general, de las Finanzas descentralizadas.

En el futuro, DLMM podría convertirse en una configuración estándar para proyectos DeFi, al igual que Uniswap V3. Los proyectos que dominen y utilicen esta nueva tecnología primero, tendrán la oportunidad de adelantarse en el próximo ciclo de recuperación del mercado.