BTC supera los 40,000 dólares, análisis de las razones detrás

El aumento del precio del Bitcoin (BTC) ha suscitado un amplio interés en el mercado. Sin embargo, la conversión de un fondo de inversión en un ETF spot podría tener un impacto negativo en el precio del BTC.

El mercado ya ha reaccionado a este rumor, pero no podemos ignorar la segunda parte del fenómeno "comprar con rumores, vender con noticias". El mercado podría vender en gran medida cuando se confirme la noticia, lo que llevaría a una caída significativa en el precio de BTC.

En los próximos años, es posible que veamos una repetición del ciclo de precios de BTC. Es importante señalar que el lanzamiento de ETFs podría tener un impacto positivo en los precios de las criptomonedas a largo plazo.

Sin embargo, en este momento el mercado no cuenta con las condiciones para iniciar una nueva ronda de mercado alcista. No debemos descartar la posibilidad de que el mercado experimente una fase de mercado bajista pequeña antes de eso.

Los especuladores maximizan su potencial de ganancias apostando por estos eventos importantes. Un fondo de inversión ha recibido una amplia atención desde principios de este año, atrayendo decenas de miles de millones de dólares en flujos de capital en el mercado secundario extrabursátil.

Por lo tanto, una vez que comience el comercio de ETF, los inversores nuevos y antiguos pueden apresurarse a liquidar sus posiciones, lo que podría llevar a una caída significativa en el precio de BTC.

Los analistas apoyan la perspectiva bajista

La fecha límite para algunas solicitudes de ETF es a principios de enero de 2024, lo que significa que podríamos escuchar más noticias relacionadas a finales de diciembre de este año.

Un analista de un gran banco considera que, durante el proceso de conversión de fondos fiduciarios en ETF, podría haber una "salida de fondos de al menos 2.7 mil millones de dólares".

Se espera que la salida de fondos de los inversores pueda llevar a una caída en el precio de BTC y regresar a los mínimos cíclicos (este movimiento también estará en línea con los ciclos históricos de precios de BTC).

Por lo tanto, el lanzamiento del ETF puede no elevar inmediatamente el precio de BTC, sino que podría convertirse en un evento de "venta en noticias", similar a lo que hemos presenciado anteriormente con el lanzamiento de productos de futuros.

Un intercambio ha allanado el camino para el comercio de futuros de Bitcoin en Wall Street, y muchas personas consideran que este es el evento final de "noticias de venta". Este intercambio lanzó futuros de Bitcoin en diciembre de 2017, justo en la cima del mercado alcista y el comienzo de un mercado bajista que duró dos años.

Otro intercambio lanzó futuros de Bitcoin en septiembre de 2019, permitiendo liquidaciones en efectivo (a diferencia de los futuros liquidados en BTC del anterior). Sin embargo, esto también se convirtió en otro evento de "venta de noticias". Bitcoin luego ingresó a un pequeño mercado bajista que duró varios meses, hasta que un evento especial en marzo de 2020, junto con las condiciones macroeconómicas y sociales (como la flexibilización cuantitativa ilimitada de la Reserva Federal), proporcionó apoyo al mercado de criptomonedas.

Actualmente, varias empresas están solicitando un ETF de Bitcoin al contado, y aunque enfrentan presión política, es posible que las autoridades reguladoras finalmente tengan que aceptarlo.

Análisis de la tasa de descuento de fondos fiduciarios

Debido a la gran diferencia entre el precio spot de BTC y el fideicomiso (la tasa de descuento ha llegado a ser tan baja como el 48%), junto con el aumento de la posibilidad de que las autoridades regulatorias acepten transformar dicho fideicomiso en un ETF, los traders compraron en grandes cantidades acciones de dicho fideicomiso en 2023.

Actualmente, la tasa de descuento de este fideicomiso es del 10% (por debajo del precio spot de BTC en los exchanges), y la tasa de descuento se ha reducido significativamente desde que aproximadamente 2,500 millones de dólares fluyeron a su único mercado de negociación.

Podemos prever que, una vez que el ETF comience a operar, la mayor parte de este volumen de transacciones podría traducirse en flujos de salida de fondos.

La mayoría de los especuladores lo ven como una importante oportunidad de negociación anual y apuestan grandes cantidades de dinero en el potencial de que este fideicomiso se convierta en un ETF de Bitcoin.

Sin embargo, el evento principal de 2024 será la reducción a la mitad de BTC (así como las actividades especulativas en torno a ella). Esta reducción a la mitad también podría ser la última que tenga un significado importante y convertirse en un punto de inflexión para los excesos de precios de BTC.

Con la actividad de varios ETF de spot, el flujo de fondos institucional podría convertirse en un factor clave para impulsar el precio de BTC a más de 100,000 dólares en 2024.

Conclusión

A pesar de que la industria financiera muestra un gran interés en las criptomonedas, la adopción de las criptomonedas en la vida real será determinada por el mercado libre y no por los organismos reguladores.

El mercado determinará los casos de uso y las ventajas de las criptomonedas, y los usuarios finales decidirán su utilidad y valor.

El sector financiero también considerará si el BTC puede servir como un medio de almacenamiento de valor confiable o si puede tener una aplicación amplia a través de la red Lightning.

Además de BTC, el mundo financiero también reconoce las características e importancia de otras criptomonedas como Bitcoin Cash, Ethereum y Litecoin.

De cara al futuro, se espera que el mercado de criptomonedas continúe manteniendo un buen impulso de desarrollo el próximo año.