Los activos nativos de la Cadena de bloques emergen en el mercado de derivación

Con el continuo desarrollo del ecosistema de negociación de activos criptográficos, cada vez más plataformas comienzan a utilizar activos nativos de la cadena de bloques como colateral para mejorar la eficiencia del mercado de derivación. Entre ellos, las stablecoins como USDC y herramientas como los bonos tokenizados están siendo gradualmente preferidas por los participantes institucionales debido a su estabilidad, rentabilidad y conformidad.

Recientemente, el departamento de derivación de un gran intercambio de criptomonedas anunció que, tras obtener la aprobación regulatoria de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de EE. UU. (CFTC), el USDC será aceptado como colateral para futuros de margen. Esto marca la primera vez que el USDC se utiliza como colateral en el mercado de futuros de EE. UU. El director ejecutivo del intercambio afirmó que trabajarán en estrecha colaboración con la CFTC para impulsar esta innovación. Es importante destacar que esta integración se basará en una institución de custodia calificada regulada por el Departamento de Servicios Financieros de Nueva York.

Mientras tanto, los bonos tokenizados también han comenzado a destacar en el mercado de derivación. Recientemente, la empresa de activos digitales Securitize anunció que el fondo de liquidez digital institucional en dólares (BUIDL) de un gigante de la gestión de activos ahora puede utilizarse como colateral en dos conocidas plataformas de intercambio de criptomonedas. Este token representa un fondo de rendimiento a corto plazo respaldado por efectivo y bonos del gobierno de EE. UU., con un tamaño de activos gestionados que ha alcanzado los 2.9 mil millones de dólares. Al aceptar BUIDL como margen, estas plataformas permiten a los operadores institucionales obtener ingresos adicionales mientras realizan operaciones apalancadas.

Estos últimos desarrollos destacan que la estructura del mercado está cambiando hacia una dirección más eficiente y transparente. Los expertos de la industria señalan que activos como USDC pueden lograr liquidaciones casi instantáneas y son ampliamente reconocidos en diversas plataformas de negociación. El cofundador y CEO de Securitize también indicó que los bonos tokenizados están siendo aplicados activamente en algunos de los mercados más avanzados para mejorar la eficiencia de capital y el nivel de gestión de riesgos, manteniendo al mismo tiempo la rentabilidad.

Estas medidas también responden a las recomendaciones de Caroline D. Pham, presidenta interina de la CFTC, planteadas en noviembre del año pasado. Ella alentó a las empresas a explorar el uso de la tecnología de libro mayor distribuido para colaterales que no sean en efectivo, y destacó que ya existen múltiples casos de éxito en la tokenización de activos, incluidos la emisión de bonos gubernamentales digitales en la región euroasiática, y transacciones de recompra y pagos a gran escala en plataformas de blockchain corporativas.

Con la gradual clarificación del entorno regulatorio y la continua madurez de la tecnología, los activos nativos de la cadena de bloques tienen un panorama de aplicación cada vez más amplio en los mercados financieros tradicionales. Esto no solo ayuda a mejorar la eficiencia del mercado, sino que también puede ofrecer a los participantes opciones de inversión y gestión de riesgos más diversificadas.