Resumen semanal del mercado de criptomonedas: MicroStrategy aumenta su participación en Bitcoin, el volumen de transacciones de PumpSwap se dispara

Entorno macroeconómico y panorama del mercado

Recientemente, el mercado de valores de EE. UU. ha experimentado uno de los ajustes más drásticos desde la pandemia. La suavización de las expectativas de aranceles recíprocos en EE. UU. ha impulsado el sentimiento del mercado, y ya se han comenzado a ver señales de un fondo en el mercado de valores, aunque aún no se ha establecido completamente. El mercado de criptomonedas ha seguido el rebote volátil del mercado de valores de EE. UU.

Esta semana, Bitcoin ha tenido un rebote en medio de la volatilidad, y MicroStrategy ha aumentado su participación en Bitcoin por un valor de 600 millones de dólares en la última semana. Los principales puntos de atención del mercado se centran en el ecosistema de la cadena BSC y la cadena SOL.

Rendimiento del mercado

Los cinco activos encriptados con mayor aumento esta semana son ZETA (60%), LAYER (60%), FARTCOIN (50%), MEW (40%) y BEAM (40%). Los que tuvieron mayores caídas incluyen NTGL (-60%), PI (-30%), PLUME (-20%), SATS (-15%) y XCN (-10%).

Es importante señalar que un conocido creador de mercado en el ecosistema SOL ha vuelto a estar activo, con una reciente demanda significativa de operaciones extrabursátiles. En la cadena BSC, FORM ha llamado la atención como una plataforma de lanzamiento de tokens meme, lo que está relacionado con el programa de incentivos de liquidez de 100 millones de dólares lanzado en la cadena BSC.

Por otro lado, el fondo de la exchange en cadena HYPE fue atacado, sospechándose que fue obra de algún creador de mercado. HYPE perdió la confianza de los usuarios tras tomar medidas de deslistado centralizadas, lo que destacó el riesgo de que los contratos de tokens pequeños sean manipulados.

Análisis de datos en la cadena

La nueva demanda de Bitcoin continúa disminuyendo, y la mayoría de los inversores a corto plazo se encuentran actualmente en estado de pérdida. La cantidad de activos en manos de los poseedores a largo plazo ha comenzado a aumentar nuevamente. Actualmente, los poseedores a corto plazo tienen el 40% de los activos, por debajo del 50% del pico a principios de 2025. Esta proporción sigue siendo claramente inferior a la de los ciclos de mercado alcista anteriores, cuando los nuevos inversores poseían entre el 70% y el 90% de los activos en el punto más alto del ciclo. Esta diferencia puede estar relacionada con la inversión de grandes inversores institucionales a través de ETF en esta ronda.

El valor de mercado de las stablecoins ha disminuido drásticamente, reflejando el sentimiento de aversión al riesgo de los fondos. Sin embargo, los fondos institucionales han comenzado a recuperar una actitud optimista, rompiendo la tendencia de salida de fondos durante 5 semanas consecutivas.

El indicador MVRV-ZScore muestra que el mercado actual se encuentra en una posición media, con un valor del indicador de 2.0. Este indicador refleja la situación general de ganancias del mercado; un valor superior a 6 indica que se encuentra en el rango superior, mientras que un valor inferior a 2 indica que se encuentra en el rango inferior.

Mercado de derivados

La relación larga/corta en el mercado de futuros es de 1.1, lo que indica que el sentimiento del mercado está en un nivel normal. Esta semana, el volumen de posiciones en futuros de Bitcoin ha disminuido ligeramente, reflejando que el mercado carece de una dirección clara. La tasa de financiación de futuros se mantiene en un nivel bajo del 0.01%, lo que indica que el uso de apalancamiento en el mercado es bastante conservador.

Desarrollo del ecosistema de cadenas públicas

Bitcoin ecosistema

Una conocida empresa de tecnología continúa aumentando su participación en casi 7000 monedas de Bitcoin y ha lanzado acciones preferentes perpetuas que se negocian en Nasdaq, lo que demuestra su decisión estratégica de maximizar continuamente su tenencia de Bitcoin.

ecosistema de Ethereum

La actualización de Pectra de Ethereum se lanzó con éxito en la nueva red de prueba Hoodi. Esta actualización introduce la propuesta EIP-7702, que implementará la función de pago de gas en múltiples monedas. Además, la red Celo se migró con éxito a la red de segunda capa de Ethereum, ampliando aún más el ecosistema de Ethereum.

ecosistema TON

El HiBit DEX, compatible con toda la cadena, se une al ecosistema TON y se espera que juegue un papel importante en la conexión del ecosistema TON con otras redes de blockchain. HiBit DEX combina las ventajas de los intercambios centralizados y descentralizados, y está diseñado para proporcionar una experiencia de trading eficiente.

ecosistema Solana

Pump.fun lanzó su DEX nativo PumpSwap, que en solo una semana ha capturado el 21% del mercado DEX en el ecosistema de Solana, con un volumen de 1.5 mil millones de dólares. Este desarrollo representa una fuerte competencia para Raydium y podría seguir comprimiendo su espacio en el mercado.