Investigación sobre el problema de la liquidez en la era de Capa 2

Introducción

Con la transición de Ethereum hacia soluciones de escalado centradas en Capa 2, junto con el surgimiento de herramientas relacionadas, numerosas cadenas públicas han crecido rápidamente. Muchas entidades desean construir su propia cadena para representar diferentes demandas de intereses y buscar una mayor valoración. Sin embargo, la proliferación de cadenas públicas ha dificultado el desarrollo del ecosistema para mantenerse al ritmo de las cadenas públicas, lo que ha llevado a que muchos proyectos enfrenten dificultades en sus primeras etapas.

Hoy en día, el costo y la tecnología necesarios para construir una cadena se han reducido significativamente, y operar una cadena basada en ciertas pilas tecnológicas cuesta aproximadamente 10,000 dólares al mes. El futuro será sin duda una era de coexistencia multichain. Aunque estas cadenas de Capa 2 pueden optar por la compatibilidad con EVM para lograr interoperabilidad, debido a que las entidades detrás de ellas tienen una gran cantidad de aplicaciones descendentes, les resulta difícil construir aplicaciones y alcanzar consenso en la misma cadena.

El ecosistema multichain actual ha traído un nuevo desafío: Liquidez y dispersión de estados. Dado que la existencia de múltiples cadenas es inevitable, la interoperabilidad se convierte en un área que debe ser explorada y resuelta. Actualmente hay muchas soluciones de liquidez, como la abstracción de cadenas, intenciones, ejecución de liquidaciones, cross-chain nativo, fragmentación ZK, etc., pero su esencia central es la misma.

Utilizamos la arquitectura Cake, reconocida en la industria, para presentar de arriba hacia abajo la composición de los componentes centrales de la abstracción de cadena cruzada:

1. Capa de aplicación: la capa con la que los usuarios interactúan directamente, que oculta completamente los detalles de la conversión de liquidez.

2. Capa de permisos: los usuarios satisfacen su intención de comercio conectando su billetera a la dApp y solicitando una cotización.

3. Gestión de cuentas y capa abstracta: se necesita un sistema de gestión de cuentas y abstracción que se adapte a diferentes cadenas para mantener la estructura de cuentas única de cada cadena.

4. Capa de resolución: se encarga de recibir e implementar las intenciones de transacción de los usuarios, los solucionadores compiten aquí para ofrecer una mejor experiencia al usuario.

5. Capa de liquidación: Esta es la capa de middleware utilizada por la capa de solución para realizar la intención del usuario. Los componentes centrales incluyen oráculos, puentes entre cadenas, planes de confirmación anticipada y disponibilidad de datos, entre otros.

Solución

Actualmente, hay varias soluciones en el mercado para la liquidez fragmentada, que incluyen principalmente:

1. Centrado en RaaS: Asistir en la construcción de Rollups compartiendo liquidez y estado a través de la incorporación de ordenadores compartidos específicos y puentes entre cadenas.

2. Centrado en la cuenta: construir una billetera de cuenta de cadena completa, que apoye la firma y ejecución de transacciones a través de múltiples protocolos de blockchain mediante la tecnología de "firma de cadena".

3. Centrado en la red de intenciones fuera de la cadena: los usuarios envían intenciones a la red de solucionadores, los solucionadores compiten con ofertas, proporcionando el mejor tiempo de finalización y el precio de la transacción.

4. Centrado en una red de liquidez en la cadena: construir una capa de liquidez, sobre la cual se construirán aplicaciones para compartir la liquidez de toda la cadena.

5. Enfocado en aplicaciones en cadena: construir aplicaciones de alta liquidez mediante la integración de creadores de mercado de gran tamaño o aplicaciones de terceros.

Resolver el problema de la Liquidez es un tema muy importante, en el mundo financiero la Liquidez a menudo representa todo. Si se pudiera construir una plataforma de integración de Liquidez, especialmente integrando la Liquidez fragmentada de toda la cadena, tendría un gran potencial.

Análisis de proyectos típicos

1. INFINIT: Ha construido un servicio RaaS en el ámbito DeFi, proporcionando los componentes necesarios para la construcción directa de protocolos DeFi.

2. Khalani Network: ha construido tres componentes clave, que son la capa de compatibilidad de Intent, Validity y la capa de liquidación universal.

3. Liquorice: una aplicación descentralizada que permite el descubrimiento de precios basado en subastas y un fondo de liquidez unilateral.

4. Xion: construido sobre el protocolo de consenso Comet BFT, utiliza la comunicación entre cadenas basada en Cosmos IBC.

5. =nil; Fundación: propuso la solución zkSharding, utilizando tecnología ZK para escalar horizontalmente la red principal de Ethereum.

6. ERC-7683: Ethereum está trabajando en resolver el problema de la liquidez entre cadenas, con el objetivo de establecer un estándar universal para las operaciones cruzadas entre L2 y cadenas laterales.

7. OP Stack: A través del diseño de una solución completa de múltiples Capa 2, para resolver de una vez los problemas de transmisión de información y la descentralización del Sequencer.

Resumen

Resolver el problema de la liquidez entre cadenas es un campo muy complejo con múltiples soluciones. El futuro será definitivamente multichain, y abordar el problema de la dispersión de la liquidez es un desafío inevitable que la industria deberá enfrentar. La integración de la liquidez en toda la cadena tiene un amplio espacio de crecimiento y podría construir una infraestructura importante para la era Web3.