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Sui y Aptos, nuevas estrellas del ecosistema: Análisis profundo de DEX de liquidez concentrada
Protocolo de liquidez centralizada en los ecosistemas de Sui y Aptos: análisis en profundidad
En los ecosistemas de Sui y Aptos, ha surgido un intercambio descentralizado y un protocolo de Liquidez basado en Move. Este protocolo utiliza un algoritmo similar al de Uniswap V3, construyendo un protocolo de Liquidez centralizada y una serie de funciones relacionadas, con el objetivo de ofrecer a los usuarios de DeFi una experiencia de trading de alta calidad y una mayor eficiencia de capital. Al mismo tiempo, también aprovecha plenamente las características ecológicas únicas de Sui, creando algunas funciones de composición que son diferentes a las de Uniswap.
01, El público objetivo de DEX
El mercado de transacciones criptográficas en cadena, aunque relativamente pequeño en tamaño, está creciendo rápidamente. Una característica notable de este mercado es que la gran mayoría de los activos pertenecen a categorías de baja liquidez y baja capitalización de mercado, y cada día se generan grandes cantidades de estos activos, por lo que la demanda de descubrimiento de precios es muy fuerte. En este entorno de mercado, cómo mejorar el descubrimiento de precios para atraer liquidez se ha convertido en una condición clave para la prosperidad del comercio en cadena. Por lo tanto, el principal objetivo de servicio de un DEX debe ser los proveedores de liquidez (LP).
La demanda de LP varía en diferentes escenarios de trading. Podemos clasificar los activos en cadena en dos categorías: activos de primer nivel (los diez activos con mayor volumen de transacciones en cadenas públicas) y activos de cola larga. La demanda de LP de estas dos categorías de activos es diferente:
A largo plazo, el modelo V3, que es más eficiente en capital, es la tendencia inevitable. Sin embargo, debido a la diversidad de la demanda, Uniswap V2 y V3 aún pueden coexistir en los datos. No obstante, el mercado seguramente dará lugar a nuevos jugadores que puedan satisfacer ambas demandas. En un ecosistema emergente como Sui, ciertos protocolos podrían convertirse en candidatos más fuertes.
02、Move ecosistema primer protocolo DEX de liquidez concentrada
Actualmente, un protocolo ha lanzado una línea de productos completa que incluye Swap, Liquidez sin permiso y puentes entre cadenas.
Liquidez concentrada
El protocolo utiliza un algoritmo de creación de mercado de liquidez concentrada similar al de Uniswap V3. Los LP pueden crear múltiples posiciones en el mismo grupo, simulando diversas curvas de precios al establecer diferentes rangos de precios, logrando así estrategias personalizadas. A medida que se ejecutan nuevas transacciones que provocan cambios en los precios, el contrato inteligente consumirá toda la liquidez disponible dentro del rango de precios actual hasta alcanzar el siguiente Tick de precio. En este momento, el contrato cambiará inmediatamente al nuevo Tick, activando cualquier liquidez inactiva dentro del nuevo intervalo de Tick. Al mismo tiempo, existe una correlación entre el intervalo de Tick y el nivel de tarifas de transacción; cuanto más alta sea la tarifa, menor será el intervalo de puntos del Tick.
A través de la liquidez centralizada, los LP pueden ganar más comisiones de transacción, logrando una mayor eficiencia de capital.
construcción de piscina sin licencia
En este protocolo, los usuarios pueden crear pools de liquidez sin necesidad de permisos, y los proyectos también pueden lanzar nuevos tokens libremente. Esta característica ayuda a atraer más proyectos tempranos y a formar rápidamente el poder de fijación de precios sobre los activos de cola larga.
Tarifas de transacción flexibles
El protocolo permite que los equipos y los usuarios seleccionen niveles de tarifas de transacción personalizadas. Un mismo token puede tener múltiples grupos con diferentes niveles de tarifas, actualmente se ofrecen cuatro niveles: 0.01%, 0.05%, 0.25% y 1%. Este diseño fomenta que el mercado busque por sí mismo la solución de distribución de liquidez más adecuada, proporcionando mayor flexibilidad a los LP y a los usuarios de transacciones.
gestión automática de posiciones
Los usuarios pueden realizar operaciones como órdenes de límite y órdenes de take profit basadas en órdenes de rango. Además, los usuarios también pueden gestionar utilizando un gestor de posiciones de terceros que integre el protocolo, lo que reduce la dificultad de gestión de liquidez y facilita a los LP de activos de cola larga.
Combinabilidad
El protocolo admite una alta combinabilidad. Otros equipos de proyectos pueden integrar SDK para crear fácilmente interfaces de intercambio en su propio frontend y acceder rápidamente a la liquidez del protocolo. Por ejemplo, los proyectos de opciones dentro del ecosistema han logrado una cobertura de activos de cola larga con un solo clic al conectarse a este protocolo, al mismo tiempo que mejoran la liquidez y el alcance de sus propias opciones.
puente跨链 seguro
El puente entre cadenas creado sobre cierta infraestructura de cadena cruzada se lanzó en noviembre del año pasado, permitiendo a los usuarios transferir de manera segura y conveniente activos de casi 20 cadenas públicas.
modelo económico de tokens altamente correlacionados
El protocolo adoptó el modelo económico xToken. A través de la posesión del token nativo y xToken, los usuarios pueden obtener una participación en los ingresos del protocolo, garantizando la coherencia de los intereses de la comunidad y del protocolo.
03, Antecedentes del equipo de desarrollo
Detrás de este protocolo hay un equipo de DEX con experiencia madura en desarrollo y operaciones, cuya versión de Aptos ya ha sido implementada y está funcionando de manera estable. Con la garantía del producto, una fuerte capacidad de BD dentro del ecosistema y una capacidad narrativa continua en las operaciones, se espera que este equipo obtenga la posición de líder en infraestructura de liquidez concentrada en Sui.
04、Innovaciones en DeFi traídas por el protocolo de liquidez concentrada
Protocolo de gestión de liquidez automatizada LP
Bajo un protocolo de liquidez centralizada, los LP suelen elegir proporcionar liquidez cerca del precio de mercado. Pero cuando el precio de mercado supera el rango de la estrategia, los LP no solo enfrentan pérdidas impermanentes, sino que también no podrán seguir ganando comisiones de LP. Los protocolos de gestión de liquidez automatizada han surgido para ayudar a los LP a ejecutar automáticamente estrategias de creación de mercado.
Este tipo de protocolo también puede lograr:
nuevo tipo de piscina de ametralladoras y minería apalancada
Bajo el algoritmo de creación de mercado con liquidez concentrada, la ventaja de capital se amplifica. Instituciones cuantitativas profesionales y equipos de creadores de mercado pueden implementar más estrategias personalizadas, y los fondos de liquidez pueden obtener capital de los usuarios del protocolo o de los protocolos de préstamos, adoptando estrategias proactivas y sólidas para obtener ganancias.
nuevo sistema de derivados
En un sistema de liquidez centralizada, los ingresos de los LP aumentan, pero también enfrentan un mayor riesgo impermanente. Cómo construir derivados que puedan cubrir el riesgo de mercado de los LP, para mitigar los daños a los intereses de los LP causados por la venta maliciosa de un proyecto, es un camino que merece atención.
Las ventajas de la composabilidad basadas en algoritmos de liquidez centralizada tienen un gran potencial en muchos protocolos DeFi que aún están por explorar. Especialmente después de una serie de eventos de riesgo en instituciones financieras centralizadas, la importancia de DeFi se ha vuelto aún más destacada.
05, Resumen
El equipo del protocolo ha demostrado una capacidad madura de entrega de productos, una fuerte habilidad de desarrollo de negocios entre ecosistemas y una capacidad operativa sólida. Tienen una comprensión profunda y única del producto DEX y del sector. En un ecosistema único como Sui, este protocolo tiene un gran potencial para convertirse en un proyecto líder.