Análisis semanal del mercado de criptomonedas

Entorno macroeconómico

La liquidez monetaria sigue siendo restrictiva. El índice del dólar se acerca a los máximos del año, lo que ejerce una presión significativa sobre los activos de riesgo. La fortaleza del dólar no solo se debe a la persistencia de la inflación en Estados Unidos y la posible demora en la agenda de recortes de tasas, sino que también refleja una reevaluación del riesgo geopolítico por parte del mercado. En un año electoral, el mercado de valores de EE. UU. ha tenido un desempeño impresionante, mientras que el mercado de criptomonedas se muestra relativamente débil.

Resumen del mercado

Esta semana, el bitcoin rompió niveles técnicos de soporte importantes, y varias plataformas de intercambio principales experimentaron una fuerte presión de venta. El tipo de cambio de Ethereum/Bitcoin se fortaleció y las altcoins comenzaron a rebotar. La línea principal del rebote del mercado gira en torno al ecosistema de Ethereum.

Los proyectos que valen la pena seguir incluyen:

1. Un proyecto L2 del ecosistema ETH lanzado por una plataforma NFT, ha realizado recientemente una actividad de airdrop de puntos.

2. Un proyecto de cadena de bloques POW, cuyo primer estándar de token está programado para lanzarse en la red principal a finales de junio, ha atraído recientemente a grandes mineros para participar en la minería.

3. Un proyecto de stablecoin de algoritmo descentralizado en cierta cadena ha iniciado recientemente una nueva actividad de minería.

Análisis de Bitcoin

datos en cadena

El mercado ha entrado en una fase de agotamiento. Desde junio, el precio de Bitcoin ha caído por debajo del costo promedio de tenencia de 3 meses. La historia muestra que si esta estructura de estar atrapado persiste, podría llevar a un deterioro de la confianza de los inversores, haciendo que el ajuste sea más profundo y duradero. En un mercado alcista, generalmente ocurren cinco grandes ajustes similares.

El crecimiento de la oferta de capitalización de mercado de las stablecoins se está desacelerando, lo que refleja la falta de nuevos flujos de capital en el mercado. Los fondos institucionales han mostrado un estado de salida neta durante dos semanas consecutivas, pero ha habido un aumento en la entrada de altcoins.

El indicador de tendencia a largo plazo MVRV-Z Score ha caído por debajo del nivel clave de 1, lo que indica que los titulares en general están en estado de pérdida. El indicador actual es de 1.8, entrando en una fase intermedia.

mercado de futuros

La tasa de financiamiento ha disminuido ligeramente esta semana. El volumen de posiciones sigue disminuyendo. La relación largo/corto es de 2.4, lo que indica que la emoción de los minoristas por comprar en el fondo es alta, y el mercado puede que aún no haya tocado fondo.

mercado al contado

El Bitcoin ha caído por debajo de un nivel de soporte importante y ha estado en un estado de consolidación desde que alcanzó un máximo histórico en marzo. El volumen de operaciones en los intercambios centralizados ha disminuido a niveles de finales del año pasado, mientras que el volumen en los intercambios descentralizados se mantiene estable. La tasa de cambio de Ethereum/Bitcoin se mantiene fuerte, y las oportunidades futuras pueden girar en torno al ecosistema de Ethereum.

Datos de cadena pública

El volumen total de activos bloqueados esta semana (TVL) es de 95.3 mil millones de dólares, disminuyendo 5.6 mil millones de dólares en comparación con la semana pasada, lo que representa una caída del 5.6%. El TVL de las principales cadenas públicas ha disminuido en general, con caídas que oscilan entre el 4% y el 27%. Cabe destacar que el TVL de una cadena pública ha aumentado un 107% este mes, a contracorriente.

Mercado de criptomonedas

El rendimiento general del mercado de NFT es bajo. El precio mínimo de los proyectos de primera línea ha caído drásticamente, con una disminución entre el 13% y el 35%. El volumen de transacciones ha disminuido ligeramente, y el número de compradores iniciales y compradores recurrentes también está disminuyendo gradualmente. En general, el entorno del mercado de NFT sigue siendo muy severo.