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Finanzas descentralizadas al ETF: el futuro de la gestión de activos on-chain
De juguetes de geeks a la nueva joya financiera: análisis del ascenso de las Finanzas descentralizadas y el ETF
En los últimos años, las Finanzas descentralizadas ( DeFi ) se han convertido en un tema candente en el mundo financiero. Hace unos años, las herramientas financieras desarrolladas por los geeks en Ethereum ahora atraen la atención de Wall Street.
Al revisar los años 2020-2021, las Finanzas descentralizadas (DeFi) surgieron rápidamente. El volumen total de valor bloqueado (TVL) pasó de varios miles de millones de dólares a un pico de 178 mil millones de dólares. Proyectos como algún DEX y alguna plataforma de préstamos se convirtieron en celebridades en el ámbito de las criptomonedas a nivel mundial.
Sin embargo, para los inversores comunes, las Finanzas descentralizadas siguen siendo tan complejas como un laberinto. Los datos muestran que menos del 5% de las instituciones financieras tradicionales han entrado realmente en el mercado. Aunque los inversores están entusiasmados, dudan debido a diversas barreras.
A partir de 2021, surgió una nueva herramienta: el ETF descentralizado ( DeETF ). Este combina la filosofía tradicional de los ETF con la transparencia de la blockchain, manteniendo la conveniencia de los fondos tradicionales y al mismo tiempo teniendo en cuenta el alto potencial de crecimiento de los activos de Finanzas descentralizadas.
DeETF es como un puente que conecta el nuevo continente de Finanzas descentralizadas, "difícil de acceder", con los inversores familiarizados con las finanzas tradicionales. Las instituciones tradicionales pueden invertir a través de cuentas conocidas, mientras que los entusiastas de la blockchain pueden combinar estrategias fácilmente.
A continuación, revisaremos el nacimiento de las Finanzas descentralizadas, explorando la historia detrás de esta nueva especie financiera.
De Finanzas descentralizadas a ETF: la historia del surgimiento de los ETF en cadena
Exploración temprana (2017-2019): primer intento y pistas
En 2017-2018, proyectos tempranos en Ethereum, como un cierto proyecto de stablecoin y una cierta plataforma de préstamos, mostraron por primera vez la posibilidad de Finanzas descentralizadas. Aunque la escala del ecosistema era limitada, las novedosas formas de financiación ya habían despertado el interés en el círculo de los geeks.
A finales de 2018 y principios de 2019, un DEX lanzó el modo "Automatización de creadores de mercado (AMM)", simplificando enormemente las transacciones en la cadena. A finales de 2019, el TVL de las Finanzas descentralizadas estaba cerca de 600 millones de dólares.
Al mismo tiempo, algunas instituciones financieras han comenzado a prestar atención a la tecnología blockchain, pero aún se ven afectadas por la complejidad técnica. Aunque no se ha propuesto claramente el concepto de "DeETF", ya se vislumbran las necesidades de un puente entre los fondos tradicionales y las Finanzas descentralizadas.
Explosión del mercado y formación del concepto (: La noche antes de la llegada del ETF
La pandemia de 2020 impulsó la entrada de grandes cantidades de capital en el mercado de criptomonedas. Las Finanzas descentralizadas estallaron, y el TVL aumentó de 1,000 millones de dólares a 178,000 millones de dólares en un año.
Los inversores están llegando en masa, la red de Ethereum está congestionada y las tarifas de transacción han superado los 100 dólares. Nuevos modelos como la minería de liquidez y las granjas de rendimiento están en auge, pero también han expuesto un gran umbral de participación.
Algunas empresas de finanzas tradicionales están aprovechando la oportunidad. Una empresa canadiense que cotiza en bolsa ha transformado su modelo y ha lanzado un producto que sigue los protocolos DeFi más importantes, permitiendo a los usuarios participar en DeFi de manera sencilla en una bolsa de valores tradicional. Esto marca el surgimiento del concepto de "DeETF".
Al mismo tiempo, plataformas descentralizadas como ciertos proyectos de inversión en combinación han comenzado a intentar gestionar carteras de ETF mediante contratos inteligentes, pero aún se encuentran en una etapa inicial.
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) Reestructuración del mercado y madurez de los modelos ### 2022-2023(: Formalización de DeETF
A principios de 2022, el colapso de un proyecto de moneda estable algorítmica y la quiebra de un intercambio devastaron la confianza de los inversores. El TVL del mercado DeFi cayó de 178 mil millones de dólares a 40 mil millones de dólares.
Las oportunidades surgen en tiempos de crisis. La volatilidad del mercado resalta la necesidad de herramientas de inversión más seguras y transparentes en las Finanzas descentralizadas, impulsando el desarrollo y maduración del DeETF. El "DeETF" ha desarrollado dos modelos claros:
Refuerzo de los canales financieros tradicionales: las instituciones amplían su línea de productos, lanzan más ETPs estables y se listan en bolsas tradicionales, reduciendo las barreras de participación para los minoristas.
Surge el modelo descentralizado en la cadena: ciertas plataformas se lanzan oficialmente, gestionando activos y realizando transacciones de combinación directamente a través de contratos inteligentes. Atrae a usuarios nativos de criptomonedas y a inversores que buscan una transparencia absoluta.
Estos dos modos se desarrollan en paralelo, haciendo que la pista de DeETF sea cada vez más clara.
) Ventajas y desafíos de DeETF
DeETF muestra ventajas únicas:
también enfrenta desafíos:
A pesar de los desafíos, DeETF sigue siendo visto como una innovación importante en los mercados financieros, difuminando las fronteras entre los mercados tradicionales y criptográficos, y haciendo que la gestión de activos sea más democrática e inteligente.
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Surgimiento de nuevos proyectos, la pista DeETF florece en plena diversidad
) De un modelo único a una exploración múltiple
Después de 2023, DeETF entra en la fase de "floración de cien flores", evolucionando a lo largo de dos caminos:
Ruta financiera tradicional: emitir ETP a través de bolsas reguladas, enriqueciendo las Finanzas descentralizadas.
Plataforma puramente en cadena y descentralizada: los usuarios solo necesitan una billetera de criptomonedas para crear, comerciar y gestionar sus carteras de activos.
En los últimos dos años, algunas plataformas se han convertido en pioneras en la composición de activos nativos en la cadena. Por ejemplo, cierta plataforma admite estrategias de combinación de múltiples temas y ofrece una experiencia de ETF de "compra con un clic + rastreable".
En cuanto a la ruta institucional, un líder en RWA ha tokenizado activos financieros tradicionales de manera conforme, atrayendo a inversores del mercado primario.
Estas plataformas proponen la idea de "negociación 24/7, sin intermediarios, combinación autónoma de usuarios", rompiendo las limitaciones de los ETF tradicionales. Para finales de 2024, el número de combinaciones de ETF en cadena activas en una plataforma superará los 1200, con un valor total bloqueado de decenas de millones de dólares.
Dirección de gestión de activos especializada, una organización lanzó una cartera de activos blue chip de Finanzas descentralizadas, ofreciendo a los usuarios opciones de inversión "listas para usar".
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) nueva tendencia en carteras de activos inteligentes
El sector de los ETF ha pasado de "combinaciones libres" a "compra con un clic de combinaciones predefinidas". Algunas plataformas fomentan que los usuarios seleccionen sus propias combinaciones, mientras que otras se inclinan hacia la productización de estrategias temáticas.
Los nuevos proyectos intentan hacer que el DeETF sea más "inteligente". Por ejemplo, un proyecto galardonado construye un sistema de recomendación de asignación de activos impulsado por IA, donde los usuarios ingresan sus necesidades y obtienen automáticamente una cartera recomendada generada.
El proyecto elige funcionar en una cadena pública de alto rendimiento, reduciendo significativamente los costos de uso. Su contrato inteligente admite la composición de componentes, pesos, cambios dinámicos, etc., todo de forma pública en la cadena, evitando la "configuración de caja negra".
Este tipo de ruta de productos representa la dirección de la plataforma DeETF desde "herramientas estructurales" hacia "asistentes inteligentes de investigación de inversiones".
DeETF pista bifurcación evolución
Siguiendo la demanda de los usuarios hacia "gestión de carteras", la pista DeETF se ha diversificado en diferentes rutas:
Las nuevas tendencias apuntan a una experiencia de asignación de activos más inteligente y automatizada. Algunas plataformas introducen modelos de IA o motores de reglas para generar dinámicamente recomendaciones de asignación, reduciendo el umbral y aumentando la eficiencia.
La plataforma DeETF ha pasado de ser una "herramienta pura" a un "prestador de servicios estratégicos", reflejando la evolución subyacente en la gestión de activos criptográficos: no solo descentralizada, sino que también busca una experiencia financiera más sencilla y accesible.
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Conclusión: DeETF está remodelando el futuro de la gestión de activos en cadena
Al revisar el desarrollo de las Finanzas descentralizadas, desde los experimentos con contratos inteligentes hasta los protocolos abiertos, y luego provocando un flujo masivo de capitales, se ha completado en pocos años lo que tradicionalmente lleva décadas en las finanzas. El DeETF, como una "versión mejorada de la experiencia del usuario" de las Finanzas descentralizadas, está asumiendo la tarea de promover aún más y reducir las barreras de entrada.
Los datos muestran que se espera que el mercado de Finanzas descentralizadas crezca de 32,36 mil millones de dólares en 2025 a aproximadamente 1,558 billones de dólares en 2034, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 53,8%. Esto significa que el ETF tiene el potencial de convertirse en uno de los escenarios de aplicación más importantes para la gestión de activos en cadena.
Actualmente hay diferentes tipos de exploradores:
Si en los primeros días las Finanzas descentralizadas resolvieron el problema de "¿se puede descentralizar las finanzas?", hoy el DeETF está abordando la cuestión de "¿cómo puede la finanza descentralizada ser accesible y útil para más personas?".
La gestión de activos en cadena en el futuro debería convertirse en una habilidad que los inversores comunes puedan dominar. DeETF es la clave para lograr este objetivo. Desde los primeros proyectos de Finanzas descentralizadas hasta las plataformas innovadoras de hoy, cada avance está renovando el concepto de libertad financiera, transparencia e inclusión. DeETF está redefiniendo la forma de gestionar activos en cadena, inyectando nueva imaginación en este campo.
Esta historia aún no ha terminado, pero el futuro se está formando.
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