Revolución de las monedas estables: Nueva era de la infraestructura financiera

En el contexto del rápido desarrollo de las monedas estables, pero con constantes controversias, las verdaderas tendencias a menudo se ven ocultas por el ruido del mercado. Para profundizar en la verdadera evolución de este campo, ha surgido un programa de video en inglés que se centra en las tendencias globales de las monedas estables. Desde que el fundador de una conocida empresa de tecnología financiera afirmó que "las monedas estables no tienen sentido", hasta que grandes empresas de pagos invierten enormes sumas para construir la infraestructura de monedas estables; desde la integración de soluciones de pago con monedas estables en plataformas de comercio electrónico, hasta que gigantes tecnológicos de China buscan obtener licencias de monedas estables en múltiples lugares, el campo de las monedas estables está experimentando una transformación radical.

Al mismo tiempo, un proyecto de cadena lateral de Bitcoin atrajo casi 3,000 wallets inyectando 1,000 millones de dólares en moneda estable en solo 30 minutos, lo que generó una amplia atención en el mercado. ¿Es esto una efímera ola especulativa o el preludio de un nuevo orden financiero?

Este artículo analizará en profundidad las discrepancias en torno a la moneda estable: por un lado, la actitud cautelosa de los gigantes de la tecnología financiera, y por el otro, el entusiasmo de las empresas Web3 y los usuarios globales por el dólar digital. Esto no es solo una lucha de líneas dentro de la industria de las criptomonedas, sino una lucha global por el dominio de la infraestructura financiera de la próxima generación.

Dudas sobre las monedas estables

El cofundador de una conocida empresa de pagos transfronterizos expresó recientemente serias dudas sobre las monedas estables. La compañía acaba de completar una financiación de 300 millones de dólares, alcanzando una valoración de 6.2 mil millones de dólares. Este fundador afirmó en las redes sociales que en 15 años no ha visto ningún caso de uso de criptomonedas que realmente resuelva un problema práctico.

Él cree que, en el ámbito de los pagos en moneda fiduciaria, las monedas estables no solo no han reducido los costos, sino que han aumentado las tarifas de transacción, especialmente en las transacciones en cadena y el cambio de moneda fiduciaria. Señaló que las monedas estables no pueden proporcionar mejoras sustanciales para los pagos B2B a gran escala.

El fundador declaró que el sector de la tecnología financiera ha logrado pagos transfronterizos casi instantáneos y de bajo costo mediante la construcción de redes bancarias exclusivas y puentes de divisas, y que la moneda estable no ha traído ventajas significativas. Considera que la moneda estable puede tener cierta aplicación en los mercados emergentes y entre la población no bancarizada, pero en general se trata más de "arbitraje regulatorio" que de un beneficio real para los usuarios finales y las empresas.

La estrategia activa de las instituciones

En contraste con la actitud cautelosa mencionada anteriormente, un grupo de gigantes tecnológicos e instituciones están adoptando con fuerza las moneda estables:

• Una gran empresa de pagos: adquirió una startup de infraestructura de billeteras y una empresa de infraestructura de moneda estable, invirtiendo más de 1,000 millones de dólares, dedicada a construir un ecosistema completo de moneda estable y billeteras criptográficas. La empresa está lanzando productos de moneda estable en Estados Unidos, Reino Unido y Europa, y planea cubrir a todos sus comerciantes para fin de año.

• Principal entidad de compensación de valores en EE. UU.: Como la entidad de compensación detrás de casi todas las transacciones de valores en EE. UU., esta entidad tiene un volumen de transacciones anual de hasta 20 billones de dólares, y está pilotando una moneda estable respaldada por el dólar para modernizar la liquidación. Esto marca un posible cambio de T+2 a liquidación instantánea, dando el primer paso hacia la tokenización de acciones.

• Un gran banco europeo: lanza una moneda estable en dólares, custodiada por un conocido banco de custodia estadounidense, que cumple con el marco regulatorio de activos digitales de la UE, emitida en las cadenas de Ethereum y Solana, marcando la entrada de instituciones financieras tradicionales europeas en el campo de las monedas estables.

• Gigante de pagos chino: se está preparando para solicitar una licencia de emisión de moneda estable, con el objetivo de cubrir áreas de vanguardia en la regulación de activos digitales como Hong Kong, Singapur y Luxemburgo. Especialmente, Hong Kong implementará formalmente en agosto un sistema de licencia para la emisión de monedas estables, y la empresa tiene la intención de aprovechar la ventaja de ser pionera para capturar el mercado. Como un gigante de pagos con gran influencia en China y en el extranjero, el lanzamiento de su moneda estable impulsará aún más la innovación en pagos transfronterizos, gestión de fondos y liquidaciones.

La explosión de la demanda del mercado: un caso de un proyecto de cadena lateral

A pesar de que algunos fundadores de fintech tienen una actitud reservada hacia el futuro de las moneda estable, en el otro extremo del mercado se presenta una imagen completamente diferente: los inversores minoristas y los experimentos innovadores en las nuevas cadenas están avanzando a una velocidad sin precedentes.

En un reciente evento relacionado con tokens de un proyecto de cadena lateral de Bitcoin, el monto de los depósitos alcanzó los 1,000 millones de dólares. El monto inicial de los depósitos era de 500 millones de dólares, pero debido a la demanda excesiva, los organizadores del proyecto tuvieron que duplicar el límite original de depósitos para satisfacer la demanda del mercado. Se informa que este evento atrajo a aproximadamente 3,000 billeteras, con medianas de depósitos de 24,895 dólares y 6,939 dólares en las dos ocasiones. El 58% de los fondos provino de USDC y el 40% de USDT. Algunos usuarios incluso pagaron hasta 100,000 dólares en tarifas para asegurar la velocidad de las transacciones.

Es importante señalar que estos depósitos no se utilizan directamente para la venta de tokens, sino que obtienen acceso prioritario a la futura venta de tokens. La alta participación en esta actividad y la rápida venta de existencias pueden estar relacionadas con el apoyo institucional que el proyecto recibió anteriormente, pero también hay quienes creen que algunos inversores pueden tener una mala interpretación de la situación real del proyecto. A pesar de esto, los expertos de la industria todavía son cautelosos sobre la necesidad de que el proyecto lance una cadena independiente, considerando que podría haber un cierto grado de sobrecalentamiento especulativo en el mercado actual.

Significado de la moneda estable: luchar por el control de la infraestructura financiera

Actualmente, estamos siendo testigos de una importante transformación en el futuro de la infraestructura financiera. A pesar de que todavía hay empresas de tecnología financiera tradicionales que mantienen una actitud escéptica, cada vez más gigantes financieros están activamente posicionándose en el campo de las monedas estables. Esta no es solo una discusión sobre criptomonedas, sino una batalla clave que decidirá la dirección de la próxima generación de infraestructura financiera. En esta transformación, las monedas estables están pasando de ser un concepto controvertido a convertirse en la infraestructura central que remodelará el sistema de pagos global.