Bitcoin ha estallado, superando la barrera de los 110,000 dólares y alcanzando un nuevo máximo histórico, marcando la entrada del mercado de Activos Cripto en una nueva etapa.

El Bitcoin se acercó a su máximo histórico de 112,000 dólares el miércoles por la noche, debido al aumento de la aversión al riesgo y a la demanda continua. El Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico de 111,988.90 dólares, y finalmente se negoció a 111,259 dólares, con un aumento del 0.4%.

Bitcoin ha subido más del 18% desde principios de año. Anthony Pompliano, fundador y CEO de Professional Capital Management, dijo en una carta enviada a los inversores el miércoles: "Bitcoin es el único activo que sigue creciendo a medida que disminuyen los riesgos."

La política amigable con las criptomonedas del gobierno de Trump, al apoyar en general los activos digitales, ha allanado el camino para la entrada masiva de capital en la industria. La entrada neta de Bitcoin ETF fue de 15,000 millones de dólares, y la presión política ha provocado un optimismo en el mercado.

Trump pidió públicamente al presidente de la Reserva Federal, Powell, que baje las tasas de interés al 1% y que renuncie, mientras que el director de la Oficina Federal de Financiación de la Vivienda, Bill Pulte, y la senadora Cynthia Lummis también han llamado a la renuncia de Powell. Al mismo tiempo, el acta de la reunión de la Reserva Federal de julio mostró que los funcionarios tienen diferencias sobre la política. Los analistas creen que la continua entrada de fondos de ETF y la creciente presión para bajar las tasas están motivando a los traders, que anteriormente dudaban, a reingresar al mercado, impulsando la recuperación del impulso alcista en las criptomonedas. Combinando el rendimiento estacional de julio y factores macroeconómicos, el mercado sigue apoyando un aumento adicional.

El bitcoin ha superado la barrera de los 110,000 dólares y ha alcanzado un nuevo máximo histórico, marcando el inicio de una nueva etapa en el mercado de criptomonedas. Detrás de este hito se encuentran la resonancia de múltiples factores!

1. El motor central del mercado alcista estructural

Cambio de paradigma en la política: La "nueva política criptográfica" del gobierno de Trump ha creado beneficios institucionales, incluyendo la posibilidad de que los fondos de pensiones asignen criptomonedas y un marco regulatorio claro para las stablecoins, lo que ha impulsado un aumento del 300% en las posiciones de las instituciones financieras tradicionales en comparación con el año anterior. Refuerzo de la escasez: Después de la cuarta reducción a la mitad, la presión de venta de los mineros ha caído a un mínimo histórico, junto con la compra continua de empresas que cotizan en bolsa como MicroStrategy (actualmente poseen 231,000 BTC), lo que ha llevado a un ajuste continuo en la oferta circulante. Prima geopolítica: Los fondos soberanos de la región de Medio Oriente han aumentado sus participaciones en secreto a través de entidades offshore, y Chainalysis ha monitorizado que la cantidad de BTC ingresada a las direcciones de billeteras de los países del Golfo alcanzó las 80,000 BTC en 2024.

2. Nuevas características de los flujos de capital

Evolución de las estrategias de operación institucional: El fideicomiso BTC de BlackRock (IBIT) presenta por primera vez transacciones con "prima de contado", lo que indica que Wall Street comienza a verlo como una herramienta de cobertura de crisis similar al oro. Inversión inversa en el mercado de derivados: Los contratos abiertos de futuros de Bitcoin de CME superan los 12 mil millones de dólares, pero la tasa de financiamiento de los contratos perpetuos se mantiene en negativo, lo que indica que las instituciones bajistas se ven obligadas a cerrar posiciones, impulsando el aumento. Datos en cadena confirman: La actividad de las "direcciones ballena" que poseen más de 1000 BTC disminuye drásticamente, lo que refleja que los tenedores a largo plazo entran en la fase de "manos de diamante".

3. La lógica profunda del argumento de Pompliano "La reducción del riesgo de crecimiento" es la esencia de la transformación de Bitcoin de un activo de riesgo a una propiedad monetaria:

La correlación con el Nasdaq ha disminuido de 0.86 en 2022 a 0.32 en la actualidad. El índice de volatilidad (BVOL) ha caído por primera vez por debajo del petróleo crudo y las monedas de mercados emergentes. La participación de las tenencias de los países soberanos ha superado el 6% (El Salvador, República Centroafricana, etc.)

4. Puntos de riesgo prospectivos Fin del arbitraje regulatorio :

La FATF implementará un marco fiscal global unificado para las criptomonedas en el tercer trimestre, lo que podría provocar un impacto temporal en la liquidez. Cuellos de botella técnicos: La prima en el espacio de bloques provoca un aumento explosivo en las tarifas de transacción de las redes L2, amenazando las aplicaciones de pagos de bajo monto. Competencia de sustitutos: La aprobación del ETF de Ethereum está a la vuelta de la esquina, lo que podría desviar parte de los fondos institucionales. Apocalipsis del mercado: El precio actual ha superado la lógica del "FOMO de los minoristas" de 2017 y la "prueba de agua de las instituciones" de 2021, ingresando a un nuevo ciclo de competencia en la asignación de activos soberanos.

Sugerencias para seguir: ¿Incluirá el Departamento del Tesoro de EE. UU. los 200,000 BTC confiscados en su balance? Progreso del experimento de interoperabilidad entre el renminbi digital chino y Bitcoin. Juego de políticas mineras en el reestructurado mapa de poder de computación global (donde África representa el 35%). Bitcoin está repitiendo el proceso histórico de la monetización del oro de 1971, pero esta vez la velocidad se presenta comprimida en la escala temporal de la era de Internet.

Quizás la verdadera descubrimiento de precios tenga que esperar hasta que su función como medio de liquidación internacional sea oficialmente reconocida por los países del G20.