Veterano de la industria de pagos explora nuevas rutas para la moneda estable

En 2011, Liu Peng, miembro del equipo de "una plataforma de pagos", compró su primera moneda de bitcoin, explorando con escepticismo si esta criptomoneda, que no tiene un activo subyacente, realmente tenía valor. Más de diez años después, lideró al equipo en el estudio de monedas estables, con el objetivo de emitir en lugar de comprar.

A principios de junio de este año, Liu Peng, CEO de JD Coin Chain Technology, enfatizó en una entrevista que las monedas estables son diferentes de las criptomonedas como Bitcoin y Ethereum, y son más similares a los pagos móviles, siendo esencialmente "herramientas de pago". Como un veterano en la industria de pagos, Liu Peng ha participado profundamente en el diseño y promoción de un conocido producto de pago, y luego ha estado a cargo de los negocios de pago en varias grandes empresas. Ahora, él expresa que siente una atmósfera similar a la que había antes de la explosión de los pagos móviles, y cree que las monedas estables de tipo pago se convertirán en la nueva infraestructura financiera de la era Web3, desempeñando un papel disruptivo en campos como el comercio internacional.

Las monedas estables, gracias a sus ventajas de descentralización, transferencias de bajo costo y transparencia y trazabilidad de las transacciones, están pasando del mundo de las criptomonedas a un sistema financiero tradicional más amplio. El 30 de mayo de este año, Hong Kong publicó oficialmente el "Reglamento de Monedas Estables", lo que marca que este centro financiero internacional regulará claramente las actividades relacionadas con las monedas estables vinculadas a Hong Kong y al dólar de Hong Kong a través de un sistema de licencias. Ya en diciembre del año pasado, Hong Kong anunció que implementaría un sistema de licencias para los emisores de monedas estables de moneda fiduciaria; en julio de este año, tres instituciones, incluida la cadena de moneda de Jingdong, ingresaron al sandbox de emisores de monedas estables lanzado por la Autoridad Monetaria de Hong Kong para realizar pruebas relacionadas.

Liu Peng reveló que la prueba de escenario de la cadena de JD Coin en el sandbox avanza sin problemas, y se planea lanzar monedas estables ancladas al dólar de Hong Kong y otras monedas.

La cadena de monedas de Jingdong se registró y estableció en Hong Kong en marzo de este año, perteneciendo al Grupo de Tecnología de Jingdong. A pesar de su corta trayectoria, Liu Peng cree que una de las ventajas de ser pionero de la cadena de monedas de Jingdong es tener un escenario de "inicio en frío" de cero a uno, es decir, el ecosistema de comercio electrónico de Jingdong. Él mencionó que, si se emiten monedas estables en cumplimiento, una gran cantidad de comerciantes en la plataforma de Jingdong podrían usar monedas estables para mejorar la eficiencia en los asentamientos a lo largo de la cadena de suministro y gestionar los fondos de manera más flexible en el extranjero.

En un mercado donde las dos grandes monedas estables en dólares, USDT y USDC, representan más del 80%, los emisores de monedas estables con licencia en Hong Kong, además de la ventaja de "cumplimiento", deben encontrar otros atractivos, incluyendo los escenarios de uso. Entre ellos, los pagos transfronterizos son, sin duda, un área clave en la que muchos emisores de monedas estables están enfocándose. Al mismo tiempo, los pagos minoristas también tienen un significado positivo en la mejora de la penetración de mercado de las monedas estables y en la construcción de la marca.

A partir del 1 de agosto de este año, la "regulación de las monedas estables" entrará en vigor. A nivel mundial, lugares como Singapur, la Unión Europea y Estados Unidos han comenzado a regular las monedas estables con naturaleza de pago, y este mercado de monedas estables, que actualmente tiene un tamaño de aproximadamente 250 mil millones de dólares, se está volviendo muy atractivo.

En el futuro, ¿podrían las monedas estables conforme a la normativa impulsar un cambio en el paradigma de los pagos, llevando los pagos móviles de "fuera de línea a línea" aún más hacia "de línea a cadena"? ¿Podría Hong Kong, que va por delante en la regulación, aprovechar las monedas estables para consolidar y fortalecer su posición clave en el comercio internacional? En una era donde coexisten monedas vinculadas a monedas estables, ¿cómo cambiará el sistema global de pagos y finanzas? Estas preguntas merecen nuestra continua atención.

Progreso de la prueba de la moneda estable de JD y planificación futura

Hasta principios de junio, la cadena de moneda de Jingdong ha realizado principalmente pruebas de la moneda estable en dólares de Hong Kong, y más adelante se probarán otras monedas estables en monedas fiduciarias. Basado en la demanda del mercado, se espera que ambas monedas estables se emitan simultáneamente. La segunda fase de pruebas se centra en la aplicación de las monedas estables en tres escenarios prácticos: pagos transfronterizos, transacciones de inversión y pagos minoristas.

En el ámbito de los pagos transfronterizos, se planea expandir la base de usuarios a través de la adquisición directa e indirecta de clientes. En cuanto a las inversiones y transacciones, se están llevando a cabo negociaciones de colaboración con intercambios globales regulados, con el objetivo de lanzar la moneda estable de Jingdong en diferentes regiones. En el ámbito minorista, se implementará primero en el sitio de venta global de Jingdong en Hong Kong y Macao, donde los usuarios podrán utilizar la moneda estable para comprar en el escenario de comercio electrónico operado por Jingdong.

La cadena de moneda de JD espera obtener licencias a principios del cuarto trimestre de este año y lanzar simultáneamente la moneda estable de JD. La moneda estable se emitirá en una cadena pública, y cualquier persona podrá consultar públicamente datos como el volumen de emisión.

Posicionamiento en el mercado y estrategias de competencia de las monedas estables reguladas

Como una moneda estable compliant recién emitida, el objetivo de la moneda estable de JD no es competir en escenarios como el comercio de criptomonedas nativas o inversiones, sino abrir un nuevo "campo de batalla", que es conectar el mercado tradicional de liquidación de comercio transfronterizo. Este mercado cuenta con una gran cantidad de empresas físicas, participantes en el comercio transfronterizo, compañías de tecnología de pagos, etc., que necesitan servicios de moneda estable seguros, conformes y transparentes y auditables.

La competitividad de la moneda estable de JD no solo radica en costos bajos, alta eficiencia y una buena experiencia, sino que también cuenta con un mecanismo de custodia estable, un canal de liquidación seguro y una lógica operativa confiable para garantizar los derechos de los poseedores. Como emisor de moneda estable, JD Coin Chain también está dispuesto a colaborar con empresas de pagos transfronterizos para construir conjuntamente un ecosistema de moneda estable.

La aplicación de las moneda estable en el ecosistema de JD

Dentro del ecosistema de JD, el escenario de recepción de pedidos en el sitio de Hong Kong y Macao a nivel mundial utilizará primero la moneda estable de JD para la liquidación de pagos. Fuera del ecosistema, se planea "personalizar" soluciones de pago con moneda estable para diferentes industrias. La moneda estable de JD reducirá el tiempo de transferencia de días a segundos, y el costo se reducirá al menos a la mitad en comparación con las transferencias tradicionales, además de que la rotación de fondos en la cadena será más rápida. Estas ventajas se espera que atraigan a los participantes del comercio internacional.

En cuanto a los servicios de financiamiento de la cadena de suministro, JD Coin Chain discutirá la cooperación con instituciones autorizadas que tengan las calificaciones relevantes. Se están organizando los escenarios de logística internacional de JD, y teóricamente, con la autorización de todas las partes, las pequeñas y medianas empresas que se expanden al extranjero pueden poner datos de pedidos de almacenes en el extranjero en la cadena y utilizar moneda estable para procesar pagos y financiamiento, mejorando la eficiencia de todo el proceso.

Comparación entre moneda estable y pago móvil

Liu Peng enfatizó que las monedas estables de tipo pago son completamente diferentes de las criptomonedas como Bitcoin y Ethereum. Las monedas estables, al igual que los pagos móviles, son esencialmente herramientas de pago, diseñadas para lograr una reducción de costos y una mayor eficiencia a través de tecnologías avanzadas y modelos comerciales, mejorando la experiencia del usuario y promoviendo el desarrollo de las finanzas inclusivas.

Desde el punto de vista técnico, la moneda estable se basa en una arquitectura tecnológica descentralizada, mientras que los pagos móviles son centralizados; desde el punto de vista de la estructura del producto, la moneda estable tiene un sistema de emisión adicional en comparación con los productos de pago tradicionales. Por lo tanto, la regulación de la moneda estable es relativamente compleja y requiere una coordinación para su cumplimiento global.

La fusión de las monedas estables y la infraestructura financiera tradicional

Desde la perspectiva de To B, las transacciones en grandes volúmenes pueden ser las primeras en adoptar moneda estable, especialmente en escenarios de pagos transfronterizos donde los costos de fricción son altos, la volatilidad del tipo de cambio es grande y el tiempo es largo; desde la perspectiva de To C, para estimular completamente la motivación de los usuarios para utilizar pagos con moneda estable, puede ser necesario un producto y aplicación de fenómeno como la función de sobres rojos en una conocida plataforma de pagos.

La mejora del ecosistema de la industria de moneda estable en Hong Kong

La clave es establecer un ecosistema abierto que sea práctico y flexible basado en el riesgo, de acuerdo con los requisitos de la "reglamento de moneda estable", donde la supervisión, los emisores, los mayoristas, los actores de escenario, los usuarios y los inversores deben colaborar entre sí. Es necesario aprovechar el punto de inflexión de la liquidación de fondos, aprovechando el papel de Hong Kong como centro financiero internacional y centro comercial, para ampliar la circulación y el uso de la moneda estable emitida en Hong Kong en varias regiones, y convertir a Hong Kong en un centro internacional de liquidación de monedas estables.

La posibilidad de moneda estable en renminbi offshore

En términos técnicos de productos, la diferencia entre la emisión de monedas estables en renminbi offshore y en dólares de Hong Kong no es significativa. Los escenarios de aplicación potencial para la moneda estable en renminbi offshore ya están presentes, como la Iniciativa de la Franja y la Ruta. La cadena de monedas de JD apoya y promueve la futura emisión de monedas estables en renminbi offshore, pero es necesario considerar de manera integral aspectos como la legalidad y el cumplimiento normativo; en última instancia, la posibilidad de su implementación depende de la regulación en el continente.