Competencia en el mercado de BTC stake y activos anclados se intensifica

Recientemente, con el lanzamiento de la primera fase de la mainnet de Babylon, el soporte de Pendle para BTC LST y el lanzamiento de varios activos envueltos en BTC, el interés del mercado por BTCFi ha aumentado nuevamente. Este artículo se centrará en los últimos desarrollos en el área de staking de BTC (re) y los activos anclados en BTC.

BTC (Re) mercado de staking

Actualmente, la competencia entre los proveedores de BTC LST se está intensificando, y todas las partes están compitiendo por la entrada de stake de BTC y sus activos derivados. En los últimos 30 días, una plataforma de stake ha experimentado un rápido crecimiento, alcanzando un volumen de depósitos de 5.9k BTC, convirtiéndose en la plataforma con el TVL más alto, superando al anterior líder del mercado. Esta plataforma ha obtenido una ventaja competitiva al colaborar con protocolos de re-stake de primer nivel, ofreciendo a los participantes una fuente más rica de rendimientos de re-stake y oportunidades de participación en DeFi.

En el campo de BTC LST, la estrategia ecológica se ha convertido en un factor clave en el actual panorama competitivo. En comparación con ETH LRT, BTC LST enfrenta consideraciones más complejas, que incluyen escenarios de aplicaciones DeFi en la parte inferior, la etapa de desarrollo de BTC L2, la integración con activos anclados en BTC en varias cadenas y la colaboración con plataformas de re-staking, entre otros. Actualmente, los proveedores de BTC LST están adoptando diferentes direcciones estratégicas:

1. Una plataforma se centra en el desarrollo del ecosistema ETH, ofreciendo a los apostadores recompensas externas ricas y opciones de apalancamiento a través de colaboraciones con varios protocolos de re-staking y DeFi.

2. Otras plataformas están activamente realizando expansiones multichain, mientras desarrollan la recepción de depósitos upstream y aplicaciones downstream. La liquidez principal de LST de estas plataformas se concentra en las cadenas BNB y ETH, al mismo tiempo que inyectan liquidez de BTC en otras L2.

3. También hay algunas plataformas que en la fase inicial se centran en construir el ecosistema de la cadena BNB, apoyando la recepción de depósitos de activos anclados específicos de BTC y acuñando LST en la cadena BNB.

Estas diferentes estrategias ecológicas no solo afectan la velocidad de crecimiento y la cuota de mercado de cada plataforma, sino que también influirán en la liquidez de los activos anclados en BTC y en la adopción de DeFi en cada ecosistema.

Pendle avanza en BTCFi

Recientemente, una plataforma de mercado de puntos ha integrado cuatro tipos de BTC LST en su sistema. Esta medida ofrece a los poseedores de BTC LST más oportunidades para optimizar sus estrategias de rendimiento. La integración de BTC LST por parte de la plataforma impulsará en gran medida la tendencia de aplicación más amplia del ecosistema DeFi. Actualmente, varios protocolos DeFi han introducido BTC LST en su mercado de puntos, o han expresado su intención de integrarlos pronto.

La competencia en el mercado de re-staking de BTC se intensifica

Las nuevas plataformas de re-staking de BTC están entrando en la competencia, aceptando el re-staking de BTC LST y utilizándolo para proporcionar garantías a otros protocolos. Estas plataformas ya han comenzado a recibir varios BTC LST y se espera que haya más integraciones. A medida que surjan más plataformas de re-staking cada vez más homogéneas, la competencia por la liquidez de BTC y sus activos variantes se volverá cada vez más intensa.

Cambios en la estructura del mercado de tokens envueltos en BTC

Después de que un conocido personaje se involucrara en la custodia de WBTC, la competencia en el mercado de BTC empaquetado se ha intensificado aún más. Actualmente, los principales activos alternativos en competencia incluyen activos anclados a BTC lanzados por varios intercambios y proyectos, con suministros que varían desde miles hasta decenas de miles.

Una importante bolsa de criptomonedas ha lanzado recientemente activos envueltos respaldados por su custodia, con una oferta actual de 2.7k. Este activo ha obtenido el apoyo de varios protocolos DeFi principales y planea expandirse a más cadenas en el futuro.

A pesar de las preocupaciones de seguridad, WBTC aún representa más del 60% del mercado de BTC encapsulado. Su emisor anunció recientemente que desplegará WBTC en múltiples cadenas públicas y, a través de un estándar de token intercambiable en toda la cadena, busca consolidar su posición en el mercado mediante la expansión multichain. Sin embargo, la tasa de adopción de WBTC sigue disminuyendo, y varios protocolos DeFi líderes han comenzado a eliminarlo de la lista de colaterales.

Otro activo anclado en BTC también está en expansión activa, y se ha implementado en varias cadenas de bloques públicas. A través de un programa de incentivos, este activo está impulsando su amplia adopción en el campo de BTCFi, y varias plataformas de staking de BTC (re) han aceptado este activo.

Resumen

En la tendencia de crecimiento continuo de BTCFi, el staking de BTC (re) y los activos anclados a BTC son dos sectores clave que merece la pena observar. En el campo del staking de BTC (re), ha surgido una tendencia de sobreconstrucción del lado de la oferta, con estrategias ecológicas diferenciadas y aplicaciones únicas en la parte inferior convirtiéndose en claves competitivas. La tendencia de la interconexión de varios activos anclados a BTC introduce nuevos riesgos sistémicos. Para los activos anclados a BTC, la confianza sigue siendo un problema clave. Los intercambios, L2 y los proveedores de BTC LST están desarrollando activamente sus propios activos anclados a BTC, en busca de ser aceptados por los protocolos y usuarios DeFi predominantes, para capturar la cuota de mercado perdida por WBTC.