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La ola de tokenización de acciones está surgiendo, acelerando la transformación del mercado de capitales on-chain.
Explorar la nueva ola de tokenización financiera
En la era de la intersección entre criptomonedas y la IA, la tokenización financiera está generando una nueva ola. Este artículo se centrará en esta nueva tendencia, analizando en profundidad cómo algunas empresas están compitiendo por la dominación del mercado a través de la tokenización de acciones, explorando las ventajas de cumplimiento del modelo actual y anticipando el profundo impacto que esta tendencia tendrá en el flujo de capital global, la eficiencia del comercio y la volatilidad del mercado.
La entrada de los gigantes y la estrategia de posicionamiento
Plan de expansión de acciones tokenizadas de una plataforma de intercambio
Una plataforma de intercambio ha sido recientemente el centro de atención en las noticias, ya que planea soportar más de 1000 tipos de acciones estadounidenses en forma de tokenización para fin de año. Los aspectos destacados de este plan incluyen:
Actualmente, este servicio está limitado al mercado de la UE, pero la plataforma ha anunciado que lanzará una cadena de bloques de Layer 2 basada en Arbitrum. Esta medida no solo amplía el ecosistema de Ethereum, sino que también marca un mayor acercamiento de las empresas financieras tradicionales a la tecnología blockchain.
Sin embargo, esta innovación no está exenta de controversia. Por ejemplo, algunas empresas han señalado en las redes sociales que estos Token de acciones no son equivalentes a las acciones reales, ya que las acciones de ciertas empresas son no públicas. Además, según las preguntas frecuentes de la plataforma de intercambio, lo que los usuarios compran son en realidad contratos tokenizados, y no acciones reales. Esta diferencia subraya la necesidad de que las empresas se comuniquen de manera clara con los usuarios al promover productos financieros tokenizados, para evitar malentendidos.
la tokenización de acciones en una plataforma
En comparación con las plataformas mencionadas, otra empresa ha adoptado una estrategia diferente. Esta empresa ha lanzado productos de acciones tokenizadas en Solana junto con socios, ofreciendo más de 60 acciones y ETF estadounidenses tokenizados, y ya está disponible para usuarios no estadounidenses.
Este producto tiene las siguientes características:
Curiosamente, a pesar de que la empresa tiene una red de Layer 2 basada en OP Stack, ha optado por inclinarse hacia el ecosistema de Solana en el ámbito de la tokenización de acciones. Todavía queda por ver si esta elección estratégica traerá ventajas a largo plazo.
Entrada de otros jugadores
Además de las dos empresas mencionadas, otras plataformas también están entrando activamente en el campo de la tokenización de acciones:
Una exchange ha establecido una colaboración estratégica con socios para lanzar gradualmente productos de tokenización de acciones y ETF en su plataforma de spot. Estos activos están vinculados 1:1 a acciones reales y soportan simultáneamente las redes de Ethereum y Solana, y en el futuro podría haber una distribución de dividendos en la cadena.
Otra bolsa ha lanzado su primera acción tokenizada y se ha abierto a los usuarios de la UE en colaboración con socios. Este producto permite operaciones 24/5 (de lunes a viernes) y está completamente en la cadena, garantizando el cumplimiento mientras amplía los límites de los activos negociables.
Estructura del mercado y resonancia histórica
el potencial diseño de un intercambio de criptomonedas
Como una empresa de primer nivel en el campo de las criptomonedas, aunque un conocido intercambio aún no ha ingresado oficialmente, su estrategia también merece atención. Se informa que la compañía está negociando con la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) para buscar oportunidades de tokenización de acciones.
Las ventajas de este intercambio incluyen:
A pesar de que el intercambio generalmente no es el primero en actuar, tiende a lanzar los productos más completos después de probar adecuadamente el mercado. Esta estrategia cautelosa podría permitirle tener éxito en el campo de la tokenización de acciones.
La conformidad es clave
Todo esto recuerda a un protocolo lanzado por alguien en 2020. Este provocó un estallido en el mercado a través de "activos sintéticos espejo", atrayendo un valor total bloqueado (TVL) de 2,000 millones de dólares en solo seis meses. Pero finalmente terminó debido a problemas regulatorios y el colapso de una cierta cadena de bloques pública. En comparación, el modelo de hoy es esencialmente diferente. Cualquiera que sea la empresa, ha adoptado un enfoque más conforme y regulado, evitando el riesgo de repetir los errores del pasado. Con la entrada de jugadores tradicionales y acciones de criptomonedas de primera línea, la tokenización de acciones tiene el potencial de superar con creces lo que se ha visto antes.
La transformación del capital en la cadena
Se estima que para finales de 2025, el valor de mercado de las acciones tokenizadas en la cadena podría superar los 20 mil millones de dólares, e incluso alcanzar los 50 mil millones de dólares en una estimación conservadora. Si una plataforma de negociación lanza completamente su cadena Layer 2 y lleva todos los activos de acciones a la cadena, solo sus usuarios y la gestión de fondos podrían superar los 1000 millones de dólares.
La infraestructura financiera de estas "acciones de super tokenización" abrirá una nueva etapa de fusión profunda entre lo tradicional y la blockchain. El sistema financiero del futuro combinará eficiencia, transparencia y accesibilidad global. El mercado estadounidense ocupa una posición de liderazgo en esta tendencia, y las acciones tokenizadas se convertirán en una parte importante del mercado de capitales global.
En comparación con los métodos tradicionales, las acciones en cadena tienen la capacidad de ser negociadas las 24 horas, con costos de transacción más bajos, y ya no dependen de canales intermedios. Especialmente en los mercados extranjeros, donde anteriormente se debía pagar una alta prima para obtener acciones de EE. UU., los activos en cadena se pueden obtener con casi "cero barreras" para acceder a acciones de EE. UU., creando un canal de capital amplio y accesible.
A corto plazo, las acciones en cadena aún son difíciles de reemplazar completamente por el mercado de valores tradicional, existiendo más como un mecanismo complementario. En términos de volatilidad del mercado, el mercado en cadena puede ser más estable debido a una mayor liquidez, pero también puede experimentar fluctuaciones drásticas durante eventos inesperados debido a la falta de mecanismos de interrupción tradicionales.
En el mercado de valores tradicional, los fines de semana y los mecanismos de interrupción proporcionan un amortiguador para el sentimiento del mercado. En comparación, la estructura "abierta las 24 horas" del mercado de criptomonedas puede, en ciertos casos, inducir ventas emocionales. Pero esto también atrae a aquellos usuarios insatisfechos con los mecanismos de retraso del mercado tradicional. El comercio en tiempo real y la ininterrumpibilidad del mercado en cadena se están convirtiendo gradualmente en su atractivo.
Aunque actualmente la tokenización de acciones representa una proporción mínima en todo el mercado financiero, a medida que las principales plataformas profundizan su estrategia, su proporción podría aumentar significativamente en los próximos dos o tres años. Incluso podría impulsar a Nasdaq o a la Bolsa de Valores de Nueva York a construir plataformas de cadena propia, ofreciendo productos que cumplan mejor con los requisitos regulatorios.
Todo esto no solo trae nuevas oportunidades de inversión, sino que también conlleva mayores riesgos. Entre la cadena y los mecanismos tradicionales, los mercados financieros están entrando en una etapa de fusión multicapas. Las acciones tokenizadas ya no son un producto conceptual, sino una parte innegable del sistema financiero real.
Actualmente ya hay proyectos en línea, como productos de acciones tokenizadas en una plataforma DEX, con una capitalización de mercado de 2 millones de dólares, a pesar de que solo hay 103 titulares en la cadena y un volumen de transacciones de aproximadamente 3600 dólares, aún se encuentra en una etapa temprana. Sin embargo, es importante señalar que, dado que el mercado tradicional aún no ha abierto, el precio de negociación en la cadena de este producto es superior al precio real de sus acciones, lo que podría sugerir que el mercado en la cadena tiene el potencial de "precios anticipados".
Este mecanismo de "descubrimiento de precios en la cadena primero" podría convertirse en una forma importante de colaboración entre los mercados tradicionales y los de la cadena en el futuro. Con el continuo crecimiento de la tokenización de acciones, la transformación del mercado de capitales en la cadena apenas comienza.