Resumen de la actualización Aave v4: integración de liquidez y optimización de funciones

El plan de actualización de Aave v4 abarca múltiples aspectos, con el objetivo de mejorar la eficiencia del protocolo y la experiencia del usuario. A continuación se presenta un resumen de los principales cambios:

Gestión de Liquidez Unificada

La nueva versión implementará la gestión centralizada de todos los fondos proporcionados y prestados, evitando que la Liquidez se disperse en diferentes módulos. Este enfoque de gestión unificada permitirá que el protocolo pueda agregar o eliminar módulos de funcionalidad de manera más flexible en el futuro, sin necesidad de migrar fondos, estableciendo una base para el desarrollo a largo plazo. Los usuarios ya no necesitarán alternar entre diferentes versiones o migrar fondos manualmente.

Optimización del mecanismo de tasas de interés

La versión v4 propone un mecanismo de ajuste de tasas de interés totalmente automático, capaz de ajustar dinámicamente la pendiente de la curva de tasas de interés según las condiciones del mercado. Esta mejora tiene como objetivo aumentar la eficiencia del capital y reducir la carga de gobernanza. La tasa de interés base fluctuaría según la demanda del mercado, para equilibrar los intereses de los proveedores y los prestatarios.

Introducir Liquidez prima

La nueva versión introduce el concepto de "prima de liquidez", que ajusta dinámicamente la tasa de interés de los préstamos según las características de riesgo de los activos colaterales (como el grado de descentralización, la volatilidad del mercado, etc.). Este mecanismo ayuda a gestionar de manera más precisa el riesgo de diferentes activos.

Cuenta inteligente y función de tesorería

La versión v4 lanzará funciones de cuenta inteligente y caja fuerte, mejorando significativamente la experiencia del usuario. Los usuarios pueden utilizar una sola billetera para gestionar múltiples posiciones, simplificando la interacción con los protocolos. La cuenta inteligente también admite la creación de múltiples subcuentas, realizando la tan esperada función de "caja fuerte" que permite a los usuarios hipotecar activos en la cuenta inteligente para pedir prestado, mientras se reduce la propagación del riesgo.

Configuración dinámica de parámetros de riesgo

La nueva versión admite la creación de configuraciones de riesgo independientes para activos individuales, lo que reduce el riesgo de liquidación. Al mismo tiempo, se introduce un mecanismo automatizado de deslistado de activos, simplificando el proceso de gobernanza. Estas mejoras hacen que la gestión de riesgos sea más flexible y eficiente.

Mecanismo de protección contra el sobreendeudamiento

La versión 4 introduce un nuevo mecanismo para rastrear posiciones de insolvencia, calculando automáticamente la deuda acumulada en exceso. Cuando la deuda en exceso supera el umbral preestablecido, los activos relacionados perderán automáticamente la capacidad de préstamo, evitando la propagación de cuentas incobrables.

Integración de la moneda estable GHO

La nueva versión admitirá la acuñación nativa de GHO en la capa de Liquidez y presentará un AMM de "liquidación suave" y un mecanismo de redención de emergencia. Además, los depositantes podrán optar por recibir intereses en forma de GHO, y el protocolo convertirá los intereses en garantía de GHO, mejorando la estabilidad de GHO.

Plan de red Aave

Aave planea lanzar una nueva capa de red, que servirá como el núcleo central del stablecoin GHO y el protocolo de préstamos. Esta red utilizará GHO para pagar tarifas, estará centrada en Aave v4 y utilizará $AAVE como el principal activo de garantía. La red será controlada por la comunidad a través de Aave Governance v3 y heredará la seguridad de Ethereum.

Estas actualizaciones reflejan la importancia que Aave otorga al mercado de stablecoins y la planificación para el desarrollo a largo plazo del protocolo. Sin embargo, aún existen muchas preguntas sobre si es necesario lanzar una capa de red independiente y cómo lograr este objetivo. En el actual entorno DeFi, parece que cada gran proyecto está considerando lanzar su propia cadena, pero la necesidad y viabilidad de esta tendencia aún están por verse.