Análisis de la tendencia de desarrollo del mercado de moneda estable

El tamaño del mercado de monedas estables ha superado los 205 mil millones de dólares, mostrando una tendencia de desarrollo diversificada. Aunque USDT sigue teniendo una posición de liderazgo en el mercado, su cuota de mercado continúa disminuyendo, mientras que nuevas monedas estables están surgiendo rápidamente.

moneda estable tradicional

USDT (Tether)

• Emisor: empresa Tether
• Fecha de lanzamiento: 2014
• Anclaje de valor: vinculado 1:1 al dólar, respaldado por activos de reserva
• Posición en el mercado: la moneda estable con el mayor volumen de transacciones y la mayor liquidez a nivel mundial
• Controversia: el problema de la transparencia de las reservas ha sido objeto de atención constante.

USDC ( moneda USD Coin )

• Emisor: Circle y Coinbase cofundaron
• Fecha de lanzamiento: 2018
• Características: alta conformidad, auditoría mensual y informes públicos
• Posición en el mercado: la segunda moneda estable más grande después de USDT, muy apreciada por los usuarios institucionales.

FDUSD (Dólar Digital Primero)

• Emisor: First Digital Labs
• Fecha de lanzamiento: 2023
• Mecanismo de anclaje: 100% de dólares estadounidenses o equivalentes en efectivo como reserva
• Soporte de blockchain: compatible con Ethereum y Binance Smart Chain

DAI

• Emisor: MakerDAO
• Fecha de lanzamiento: 2017
• Características: moneda estable descentralizada y sobrecolateralizada
• Red de ejecución: Ethereum y otras blockchains compatibles con EVM

Nuevo tipo de moneda estable

Las nuevas monedas estables no solo mantienen la estabilidad de precios, sino que también ofrecen ingresos adicionales a los poseedores a través de modelos innovadores. Las principales características incluyen:

1. Proporcionar rendimientos a través de inversiones en activos de bajo riesgo, staking o estrategias financieras
2. Mantener la estabilidad de precios y alta liquidez
3. Activos en cadena combinados con fondos, bonos, etc. fuera de la cadena

1. USDe

• Desarrollador: Ethena Labs
• Mecanismo de operación: mantener el anclaje 1:1 con el dólar a través de una estrategia Delta neutral.
• Fuentes de ingresos: ingresos por staking, tasa de financiamiento y ingresos por diferencial
• Tasa de rendimiento actual: sUSDe aproximadamente 8.64%

2. USD0

• Emisor: Usual Protocol
• Características: emisión 1:1 utilizando activos RWA como reservas
• Mecanismo de operación: los usuarios depositan activos para obtener activos sintéticos LDT

3. Sky Dollar (USDS)

• Emisor: Sky (original MakerDAO)
• Características: intercambiable 1:1 con DAI, el token SKY como token de gobernanza

4. USDD

• Emisor: Reserva conjunta de TRON
• Características: respaldo sobrecolateralizado de varios activos digitales principales
• Transparencia: consulta pública en tiempo real de la tasa de participación

5. BlackRock USD (BUIDL)

• Emisor: BlackRock
• Características: fondo tokenizado, inversión en instrumentos financieros de bajo riesgo
• Tasa de rendimiento: aproximadamente 4.5%, similar a la tasa de rendimiento de los bonos del gobierno a corto plazo de EE. UU.

6. Ondo US Dollar Yield (USDY)

• Emisor: Ondo Finance
• Mecanismo de operación: respaldado por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos a la vista bancarios.
• Tasa de rendimiento actual: 4.65%

7. USDX Money (USDX)

• Emisor: Stables Labs
• Características: Obtención de ingresos a través de la estrategia de cartera neutral a Delta
• Ventajas: ofrece una mayor variedad de monedas, con un potencial de ganancias más alto

8. Frax (FRAX)

• Emisor: Frax Finance
• Mecanismo de operación: combinación de parte de colateral y mecanismo algorítmico
• Fuentes de ingresos: ingresos por intereses, minería de liquidez, tokens de gobernanza
• Tasa de rendimiento actual: aproximadamente 10%

9. Resolv USD (USR)

• Mecanismo de operación: utilizando ETH y derivados como colateral, protegiendo los activos a través de operaciones de cobertura.
• Fuentes de ingresos: ingresos de staking de ETH y diferencias de operaciones de cobertura

10. M By M⁰ (M)

• Características: protocolo de moneda estable descentralizada
• Mecanismo de operación: acuñación de tokens M a través de colateral fuera de la cadena
• Fuentes de ingresos: ingresos por garantía, tarifas de acuñación, multas

11. yala

• Características: protocolo de moneda estable basado en el ecosistema de Bitcoin
• Mecanismo de operación: los usuarios depositan BTC para prestar moneda estable $YU
• Fuentes de ingresos: A través de productos de protocolo DeFi para la valorización de activos

Perspectivas del mercado de moneda estable

1. Las monedas estables tradicionales respaldadas por monedas fiduciarias como USDT/USDC seguirán dominando el mercado
2. Tendencias en el desarrollo de nuevas monedas estables:
   • Usar activos financieros tradicionales como bonos del gobierno como reservas
   • Mantener la estabilidad a través del mecanismo de arbitraje
3. La capitalización de mercado de las monedas estables tiene la esperanza de expandirse aún más, pero se deben tener en cuenta los riesgos potenciales.
4. Los inversores pueden prestar atención a los nuevos protocolos de moneda estable para aprovechar las oportunidades de airdrop y recompensas por staking.