Visión general del mercado

Esta semana, el mercado de criptomonedas ha mostrado una tendencia a la baja debido al impacto de las vacaciones, con un ligero aumento en el índice de sentimiento del mercado al 10%, pero aún se encuentra en la zona de pánico extremo. A pesar de la debilidad general del mercado, el USDC, que está dominado por el mercado estadounidense, logró un crecimiento del 1.91%, lo que indica que el capital institucional sigue entrando, inyectando confianza en el mercado.

El TVL del sector DeFi cayó levemente un 0.37% esta semana, alcanzando los 52.7 mil millones de dólares, pero proyectos de rendimiento en stablecoins como el "pool de metralletas" mostraron un rendimiento destacado. El suministro total de stablecoins sigue creciendo, lo que indica que la liquidez subyacente continúa fluyendo, y proyectos de rendimiento estable como el "pool de metralletas" están siendo muy demandados.

La pista de Agentes de IA sigue recibiendo una gran atención del mercado, con un tamaño total que ha alcanzado los 10.9 mil millones de dólares. El modelo aipool, que combina la tecnología TEE, se ha convertido en el nuevo foco del mercado y se espera que se convierta en un nuevo método de emisión de activos tras "grabación de inscripciones", mostrando la tendencia de la profunda integración de la IA con la tecnología blockchain.

Debido a la influencia de las vacaciones y la caída general del mercado, el rendimiento de la pista de las monedas Meme ha sido débil esta semana, con una clara disminución en la participación de los inversores y en los flujos de capital, mientras que el interés del mercado se ha desviado temporalmente hacia otras pistas.

El sector de las cadenas públicas muestra una fuerte resistencia a la caída, donde Stacks ha alcanzado un importante hito con sBTC, BOB está promoviendo el desarrollo del BitVM Bridge, y Taiko ha iniciado una nueva ronda de planes ecológicos, lo que indica que las principales cadenas públicas continúan esforzándose en la innovación tecnológica y la construcción de ecosistemas.

De cara al futuro, se espera que el mercado continúe en una tendencia baja durante el período de vacaciones de Año Nuevo. Se recomienda a los inversores que mantengan una asignación defensiva, aumentando la proporción de activos de primera línea, y al mismo tiempo, participar moderadamente en proyectos de pools de alto rendimiento. A largo plazo, se espera que el mercado tenga un repunte en el primer trimestre de 2025, siendo los proyectos de AI Agent y pools de DeFi dignos de atención.

Análisis del índice de sentimiento del mercado

• El índice de sentimiento del mercado ha aumentado del 7% de la semana pasada al 10%, permaneciendo en la zona de miedo extremo.
• El rendimiento de Altcoin esta semana ha sido inferior al índice de referencia, mostrando una fuerte tendencia a la baja. Debido a las vacaciones de Navidad, la liquidez ha disminuido drásticamente, lo que ha aumentado la volatilidad de los precios del mercado, facilitando fenómenos de aumentos y caídas repentinas. Por lo tanto, el sentimiento del mercado no es muy optimista. Dada la estructura actual del mercado, se espera que Altcoin mantenga una sincronización a corto plazo con el índice de referencia, con una baja probabilidad de行情 independiente.
• Cuando las altcoins están en una zona de miedo extremo, el mercado suele estar en un fondo temporal, y puede haber un giro hacia arriba en cualquier momento.

Resumen del comportamiento general del mercado

• El mercado de criptomonedas ha estado en una tendencia a la baja esta semana, y el índice de sentimiento sigue en un estado de miedo extremo.

• Los proyectos de criptomonedas relacionados con DeFi han destacado, mostrando el interés continuo del mercado en mejorar los rendimientos básicos.

• El proyecto de la pista AI Agent tuvo una alta atención pública esta semana, lo que muestra que los inversores están comenzando a buscar activamente el próximo punto de explosión del mercado.

Rutas Calientes

Agente de IA

Esta semana, el mercado se encuentra en una tendencia a la baja, y todos los sectores están en estado de caída. Aunque la mayoría de los precios de los tokens en el sector de AI Agent también han estado en tendencia a la baja esta semana, la discusión en el mercado es la más alta. Esta semana, se ha hablado mucho sobre el desarrollo del modelo aipool, que combina AI Agent + TEE, en el futuro de las criptomonedas y su impacto en DeFi.

Un impulsor que aparece cada vez que el mercado de Crypto experimenta un aumento cíclico significativo es la aparición de nuevos métodos de emisión de activos. Por ejemplo, los métodos de emisión de activos como ICO, IEO, INO, IDO y grabado han impulsado rápidamente el desarrollo del mercado y el aumento de los precios en el mercado de Crypto. En el contexto de la rápida fusión de AI y Crypto, en la actualidad, aipool se ha convertido en un método de emisión de activos que goza de gran popularidad, y también es una continuación de "dinero FI" a principios de 2024. Si el método de emisión de activos aipool es ampliamente aceptado por el mercado, entonces en un futuro cercano veremos un pequeño aumento en la ola de emisión de activos impulsada por el modelo aipool, por lo que deberíamos prestar especial atención a los proyectos de tipo aipool.

Los cinco principales proyectos de AI Agent por capitalización de mercado:

| Nombre del proyecto | Capitalización de mercado ( millones de dólares ) | Cambio de precio semanal | |---------|------------|---------| | Worldcoin | 20.78 | -4.15% | | Fetch.ai | 12.59 | -15.56% | | SingularityNET | 10.97 | -8.43% | | Oasis Network | 8.64 | -6.58% | | Ocean Protocol | 5.51 | -10.24% |

Carrera DeFi

Ranking de crecimiento de TVL

Los 5 principales proyectos con el mayor aumento de TVL en el mercado de la semana pasada (, excluyendo proyectos con un TVL menor, con un estándar de más de 30 millones de dólares ), fuente de datos: Defilama.

| Nombre del proyecto | Aumento en los últimos siete días | TVL(millón) | |---------|----------|--------------| | Resolv | 82.04% | 239.01 | | USDX Money | 74.25% | 446.42 | | Usual | 55.56% | 1599.36 | | Hashnote | 52.54% | 1652.47 | | Spectra | 51.81% | 122.55 |

Resolv( no emitió moneda ):( índice de recomendación:⭐️⭐️⭐️)

• Introducción al proyecto: Resolv es un proyecto de moneda estable neutral al Delta, que se desarrolla en torno a la tokenización de una cartera de inversión neutral al mercado. Esta estructura se basa en fuentes de ingresos económicamente viables e independientes de monedas fiduciarias. Esto permite distribuir rendimientos competitivos a los proveedores de liquidez del protocolo.

• Últimos desarrollos: Esta semana, Resolv completó una importante actualización técnica, transformándose con éxito en un proyecto Omnichain a través de la integración de tecnologías LayerZero y StarGate, mientras que el estándar OFT que adoptó pasó las auditorías de seguridad de varias instituciones. Resolv mostró un rendimiento destacado en el desarrollo ecológico esta semana, atrayendo una segunda entrada de 100 millones de dólares en financiación, con una tasa de crecimiento ecológico del 84%. Su USDC Vault en Euler Finance ofrece hasta un 36.36% de APY, atrayendo 5.67 millones de dólares en TVL esta semana. Resolv también lanzó el pool wstUSR en Pendle.fi y presentó una estructura de puntos unificada.

USDX Money( no emitido ): ( índice de recomendación: ⭐️⭐️⭐️)

• Introducción del proyecto: El proyecto USDX Money es un protocolo emergente de stablecoin en dólares sintéticos, que tiene como objetivo proporcionar una nueva solución de stablecoin nativa de criptomonedas a través de estrategias multichain y multimoneda. El objetivo principal del proyecto es construir la infraestructura de stablecoin de próxima generación y mantener la estabilidad del vínculo de USDX con el dólar mediante estrategias de cobertura delta neutral.

• Últimos desarrollos: USDX Money completó esta semana una nueva actualización de UI/UX para optimizar la experiencia de interacción del usuario, al mismo tiempo que lanzó los pools de liquidez USDX/USDT y sUSDX/USDX en Curve Finance, expandiendo continuamente la escala del ecosistema, donde sUSDX alcanzó un TVL de 170 millones de dólares a través de la colaboración con Lista DAO. USDX Money también lanzó un programa de incentivos X-Points que incluye creación de contenido y un plan de ángeles, y organizó un evento especial de Navidad.

Usual(USUAL):(Índice de recomendación:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Descripción del proyecto: Usual es un proyecto de stablecoin respaldado por una plataforma de intercambio, que tiene como objetivo proporcionar una nueva solución de stablecoin a través de un enfoque descentralizado. El mecanismo central del proyecto incluye tres tokens principales: la stablecoin USD0, el producto de bonos USD0++ y el token de gobernanza USUAL.

• Últimos desarrollos: Recientemente, Usual ha obtenido una financiación de 10 millones de dólares en la ronda A, liderada por un gran capital, y ha colaborado con la fundación M^0 para lanzar el nuevo producto UsualM. Al mismo tiempo, en Curve Finance se ha convertido en el mayor pool de USD0/USD0++. Con el TVL de Usual superando los 1.5 mil millones de dólares, ha entrado en el top cinco de stablecoins a nivel mundial, y el tesoro del DAO también se ha duplicado a 17 millones de dólares. Además, el proyecto Usual ha lanzado rendimientos de staking USUALx de hasta el 18,000% APY y ha iniciado una campaña de airdrop para la comunidad.

Hashnote( no ha emitido moneda ): ( índice de recomendación: ⭐️⭐️)

• Descripción del proyecto: El proyecto Hashnote es una solución enfocada en la gestión de criptomonedas para instituciones, diseñada para proporcionar transparencia y optimizar la gestión de activos a través de la tecnología blockchain. Hashnote combina activos digitales y finanzas tradicionales para ofrecer a los usuarios soluciones innovadoras de mejora de rendimiento, como USYC.

• Últimos desarrollos: Hashnote ha logrado una cooperación estratégica con CoreDAO esta semana y ha participado en la reunión del panel del grupo ecológico, destacando el lanzamiento de un innovador modelo de doble staking de Bitcoin, que combina BTC y Core Token, con el objetivo de proporcionar a los usuarios soluciones de ingresos sostenibles. Al mismo tiempo, el CEO del proyecto compartió una nueva estrategia en la reunión, obteniendo más de 14,000 visualizaciones, lo que demuestra el gran interés del mercado por este modelo innovador.

Spectra(SPECTRA):(índice de recomendación:⭐️⭐️⭐️)

• Descripción del proyecto: Spectra es un protocolo de tokenización de rendimientos futuros. Los usuarios de DeFi pueden depositar tokens de rendimiento de otros protocolos durante un período de tiempo futuro determinado y negociar anticipadamente los futuros ingresos generados por ese activo. El funcionamiento de Spectra consiste en colocar tokens de interés (IBT) o cualquier activo de rendimiento de plazo fijo en un contrato inteligente, y emitir tokens de rendimiento futuro (FYT) como recompensa.

• Últimos desarrollos: Esta semana, Spectra lanzó con éxito un nuevo contrato de gobernanza en la red principal de Base y presentó las páginas de Gauges y ncentivize en la aplicación Spectra, al mismo tiempo que optimizó la función de múltiples bloqueos para los poseedores de veSPECTRA, permitiéndoles participar de manera más eficiente en el mecanismo de votación de Gauge. Además, Spectra completó el ajuste de emisiones de APW, y el nuevo mecanismo de emisiones se ejecuta en una proporción de 1:20.

En resumen, podemos ver que los proyectos con un crecimiento rápido en TVL esta semana se concentran principalmente en el sector de rendimiento de stablecoins ( piscinas de ametralladoras ).

Rendimiento general de la pista

• La capitalización de mercado de las stablecoins creció de manera constante: USDT cayó de 145.100 millones de dólares la semana pasada a 144.700 millones de dólares, con una disminución del 0,27%, mientras que USDC creció de 42.100 millones de dólares la semana pasada a 42.900 millones de dólares, con un aumento del 1,91%. Se puede ver que, aunque el mercado estuvo en una tendencia a la baja esta semana, USDC, que está principalmente en el mercado estadounidense, aún mostró un crecimiento, lo que indica que la fuerza compradora del mercado sigue manteniendo la entrada continua de fondos.

• La liquidez está aumentando gradualmente: la tasa de arbitraje sin riesgo en los mercados tradicionales sigue disminuyendo con la continua reducción de tasas de interés, mientras que la tasa de arbitraje de los proyectos DeFi en cadena está aumentando constantemente debido al aumento del valor de los activos en criptomonedas. Volver a DeFi será una muy buena opción.

• Situación de fondos: El TVL de los proyectos DeFi ha aumentado de 52.9 mil millones de dólares la semana pasada a ahora 52.7 mil millones de dólares. Aunque ha habido dos semanas consecutivas de crecimiento negativo, la magnitud del crecimiento negativo es pequeña, siendo del 0.37%. La razón principal es que este semana, el mercado occidental liderado por el mercado estadounidense se encuentra en el período de vacaciones de Navidad, y tanto el volumen de transacciones de los diferentes tokens como la actividad en cadena han disminuido. Además, la próxima semana es su período de vacaciones de Año Nuevo, por lo que se espera que no haya grandes cambios. Por lo tanto, se debe prestar atención al cambio general del TVL del mercado en enero y observar si la tendencia a la baja se mantiene.

Análisis profundo

Impulso de aumento:

Los factores clave que impulsan esta ronda de aumento se pueden resumir en las siguientes rutas de transmisión: debido a que el mercado ha estado en una tendencia a la baja recientemente, los APY de varios protocolos DeFi han disminuido, mientras que los proyectos de rendimiento de stablecoins han elevado la tasa de rendimiento a través de recompensas en tokens/puntos, lo que, desde la perspectiva del mercado en general, ha dado a los proyectos de pools de ametralladora una clara ventaja en APY. En concreto:

• Entorno del mercado: Aunque estamos en un ciclo de mercado alcista, recientemente el mercado ha estado en una tendencia a la baja, lo que ha llevado a una fuerte disminución de las tasas de interés básicas del mercado.

• Tasa de interés: el aumento de la tasa de interés básica de los préstamos refleja las expectativas del mercado sobre la fijación de precios del capital.

• Lado de ingresos: la tasa de rendimiento de los proyectos de ingresos en moneda estable es mayor que la de otros proyectos, lo que ha atraído a más usuarios a participar.

Este mecanismo de transmisión refuerza el soporte de valor de los proyectos de rendimiento de stablecoins, formando una dinámica de crecimiento positiva.

Riesgos potenciales:

Debido a que el mercado ha estado en una tendencia alcista recientemente, los inversores del mercado están más enfocados en los rendimientos y el apalancamiento de préstamos, sin embargo, han ignorado el riesgo de caídas. Además, esta semana, debido a las vacaciones de Navidad, se ha producido una drástica reducción de la liquidez en el mercado, lo que ha hecho que después de la presión de venta no haya suficiente liquidez para absorberla, causando así una caída continua de los precios y provocando liquidaciones en los contratos largos del mercado, lo que ha generado pérdidas para los inversores. Este tipo de