Cuatro ciclos paralelos del mercado de Activos Cripto

Recientemente, las personas dentro del círculo de Activos Cripto generalmente creen que la teoría tradicional de "un ciclo cada cuatro años" ya no es aplicable al mercado actual. Si los inversores siguen aferrándose a las viejas creencias, esperando enormes ganancias de un mercado alcista, es muy probable que queden rezagados en el mercado.

Actualmente, el mercado de Activos Cripto presenta cuatro tipos diferentes de ciclos paralelos, cada uno con su propio ritmo, estrategia y lógica de ganancias:

Superciclo de Bitcoin: Dominado por instituciones, crecimiento estable a largo plazo

El Bitcoin ha pasado de ser un mero objeto de especulación a convertirse en un activo para la asignación institucional. La magnitud de los fondos de Wall Street, las empresas que cotizan en bolsa y los ETF, así como la lógica de su asignación, han cambiado por completo el mecanismo de descubrimiento de precios y las características de volatilidad del Bitcoin.

El cambio clave radica en que las monedas de los pequeños inversores están siendo transferidas a gran escala a manos de inversores institucionales representados por una cierta empresa tecnológica. Esta reestructuración fundamental de la estructura de las monedas está redefiniendo el comportamiento del mercado de Bitcoin.

Para los inversores minoristas, el mayor desafío son los costos de tiempo y de oportunidad. Los inversores institucionales pueden soportar un ciclo de tenencia de 3 a 5 años, mientras que los minoristas a menudo tienen dificultades para mantener una paciencia y una disposición de capital a tan largo plazo.

Es posible que en el futuro haya un período de crecimiento lento de Bitcoin que dure más de diez años. La tasa de rendimiento anualizada podría estabilizarse en un rango del 20-30%, pero la volatilidad intradía se reducirá significativamente, asemejándose más a una acción de tecnología de crecimiento sólido. En cuanto al precio máximo final de Bitcoin, desde la perspectiva actual de los minoristas, puede ser difícil de predecir con precisión.

Ciclo corto de los tokens MEME: de la fiesta de los de abajo a la competencia profesional

Los tokens MEME son esencialmente un vehículo especulativo de "satisfacción instantánea". No requieren validación técnica compleja ni un plan de desarrollo detallado, solo necesitan un símbolo que pueda resonar. Desde temas de mascotas hasta conceptos políticos, desde el empaquetado de conceptos de IA hasta la incubación de IP comunitarias, MEME se ha desarrollado en una cadena industrial completa de "monetización emocional".

La característica "corta, plana y rápida" de los tokens MEME los convierte en un barómetro del sentimiento del mercado y un reservorio de fondos. Cuando hay abundancia de capital, son el campo de prueba preferido para el dinero caliente; cuando hay escasez de capital, se convierten en el último refugio especulativo.

Sin embargo, el mercado de MEME está evolucionando de "fiesta de raíces" a "competencia profesional". La dificultad para que los inversores comunes obtengan ganancias en esta rotación de alta frecuencia está aumentando drásticamente. Con la incorporación de equipos profesionales, expertos técnicos y grandes inversores, este antiguo "paraíso de raíces" se está volviendo cada vez más competitivo.

Innovación tecnológica a largo plazo: Planificación paciente, potencial de altos retornos

Proyectos innovadores que realmente tienen una barrera técnica, como la escalabilidad Layer2, la tecnología ZK, la infraestructura de IA, etc., generalmente requieren de 2 a 3 años o incluso más de un ciclo de desarrollo para ver resultados prácticos. Este tipo de proyectos siguen la curva de madurez tecnológica, y no el ciclo emocional del mercado de capitales, existiendo una clara diferencia de tiempo entre ambos.

Los proyectos tecnológicos a menudo son sobreestimados en la fase conceptual y subestimados en la fase de "valle de la muerte" cuando la tecnología realmente se implementa. Esto da lugar a que la liberación de valor de los proyectos tecnológicos presente características de salto no lineales.

Para los inversores con paciencia y capacidad de juicio técnico, invertir en proyectos tecnológicos prometedores durante la fase de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener altos retornos. Pero esto requiere que los inversores puedan soportar largos períodos de espera y la volatilidad del mercado.

Innovación en pequeños puntos calientes a corto plazo: aprovechar el período de ventana, gestar grandes tendencias

Antes de que se formen las principales tendencias tecnológicas, varios pequeños focos en el mercado cambian rápidamente, desde la tokenización de activos físicos hasta la infraestructura física descentralizada, desde agentes inteligentes de IA hasta infraestructura de IA, cada pequeño foco puede tener un período de atención de solo 1 a 3 meses.

La fragmentación y el rápido cambio de esta tendencia reflejan la escasez de atención en el mercado actual y la doble restricción de la búsqueda de eficiencia de los fondos.

Un ciclo típico de pequeños picos generalmente sigue seis etapas: validación del concepto, prueba de fondos, amplificación de la opinión pública, miedo a perderse, sobrevaloración, y retirada de fondos. Para obtener ganancias en este patrón, la clave es entrar en la etapa de "validación del concepto" a "prueba de fondos" y salir en el pico de "miedo a perderse."

La competencia entre pequeños puntos de interés es esencialmente una lucha por los recursos de atención. Sin embargo, existe una relación técnica y un progreso conceptual entre diferentes puntos de interés. Por ejemplo, el protocolo de contexto de modelos en la infraestructura de AI y los estándares de interacción entre agentes inteligentes son, en realidad, una reestructuración técnica de la tendencia de los agentes inteligentes de AI. Si las tendencias posteriores pueden continuar el punto de interés anterior, formando un vínculo de actualización sistemática y, en este proceso, establecer realmente un ciclo de valor sostenible, es muy probable que surja una tendencia importante similar a un "verano de DeFi".

Desde la actual configuración de pequeños puntos calientes, el campo de la infraestructura de IA es el más probable en lograr una ruptura primero. Si las tecnologías subyacentes como los protocolos de contexto de modelo, los estándares de comunicación entre agentes inteligentes, la potencia de cálculo distribuida, la inferencia y las redes de datos pueden integrarse de manera orgánica, realmente tienen el potencial de construir una tendencia significativa similar a un "verano de IA".

En general, comprender la naturaleza de estos cuatro ciclos paralelos es fundamental para encontrar estrategias adecuadas en sus respectivos ritmos. Evidentemente, el pensamiento único de "un ciclo de cuatro años" ya no puede adaptarse a la complejidad actual del mercado. Adaptarse a la nueva normalidad de "multiciclos paralelos" puede ser la clave para obtener beneficios reales en este ciclo del mercado.