"On-chain" y "In-chain": La interconexión de dos tipos de mercados financieros

En una reciente conferencia de la industria de blockchain, un experto del sector dio una charla sobre el tema "en la cadena" y "en cadena". A continuación, se presenta un resumen de los puntos principales de la charla:

En la última década, el desarrollo de la tecnología blockchain está construyendo, de hecho, un nuevo sistema de mercado financiero: el mercado financiero criptográfico. Este mercado tiene diferencias esenciales con el mercado financiero tradicional: utiliza contabilidad distribuida, con criptomonedas como unidad de contabilidad, en lugar del modelo de contabilidad de moneda fiduciaria tradicional.

A medida que pasa el tiempo, estos dos sistemas de mercado muestran gradualmente una tendencia a la interconexión. Se espera que para 2025, esta interconexión se logre a través de las siguientes vías:

1. Stablecoins: Se espera que el volumen de transacciones alcance los 6 billones de dólares en 2024, siendo el principal canal de conexión entre las monedas fiduciarias y las criptomonedas.

2. ETF: La tokenización de activos digitales en la cadena facilita que los inversores tradicionales inviertan en activos criptográficos sin necesidad de gestionar claves privadas.

3. RWA (tokenización de activos reales): tokenizar activos tradicionales en la cadena a través de tecnologías como oráculos.

4. STO (Emisión de tokens de tipo valor): En el futuro, es posible que veamos más empresas de Web3 financiándose y saliendo a bolsa directamente a través de tokens.

5. Instituciones financieras autorizadas: como un canal importante para la interconexión de los dos mercados.

Al hablar de "on-chain" y "in-chain", el ponente señaló que los activos existen en dos estados: primero, registrar los datos de activos del mundo real en un libro mayor distribuido para obtener liquidez global; segundo, activos nativos digitales, como Bitcoin, que ya existen en la cadena de bloques.

Las formas de "subir a la cadena" son principalmente tres:

1. Datos en la cadena: Llevar los datos del mundo Web2 a la cadena a través de un oráculo.
2. Dispositivos de hardware en la cadena: como la red de infraestructura física descentralizada (DePIN).
3. Activos en la cadena: es decir, finanzas descentralizadas (DeFi), tokenizando activos financieros del mundo real.

La tecnología de libro mayor distribuido (DLT) actúa en dos niveles: primero, mejora el beneficio marginal de los modelos comerciales existentes, como la reducción de los costos de pagos transfronterizos; segundo, como un mecanismo integral, innova los modelos comerciales, como Bitcoin.

En un sistema DLT, los tokens no solo son un tipo de permiso de uso, sino que también han evolucionado a una nueva clase de activos financieros: los activos criptográficos. Estos activos se basan en criptografía, blockchain y billeteras digitales autogestionadas.

Con la interconexión de dos tipos de mercados financieros, se han planteado nuevas demandas de cumplimiento para DLT, incluyendo KYC (Conoce a tu cliente), AML (Anti-lavado de dinero) y CFT (Lucha contra el financiamiento del terrorismo). Por lo tanto, estar autorizado, cumplir con las normativas y estar regulado se volverá cada vez más importante en el futuro.

El orador enfatizó al final que lo que los usuarios realmente necesitan son aplicaciones y activos nuevos basados en tecnología blockchain, no la tecnología en sí. Estos activos digitales emergentes se espera que se conviertan en una parte indispensable de la asignación de activos de los usuarios.