Protocolo de liquidez centralizada en el ecosistema Sui: Análisis de Cetus

Cetus es un intercambio descentralizado y protocolo de Liquidez basado en el ecosistema Move, que utiliza un algoritmo de liquidez concentrada similar al de Uniswap V3 y ha desarrollado una serie de funciones innovadoras combinando las características de Sui.

Características del mercado de transacciones criptográficas en cadena

El tamaño del mercado de transacciones de criptomonedas en cadena es relativamente pequeño pero está creciendo rápidamente. Su principal característica es la gran cantidad de activos de baja liquidez y baja capitalización de mercado, que tienen una fuerte demanda de descubrimiento de precios. Por lo tanto, cómo mejorar el descubrimiento de precios para atraer liquidez es clave para promover la prosperidad del comercio en cadena.

Demanda de proveedores de liquidez

En diferentes escenarios de negociación, la demanda de los proveedores de Liquidez (LP) varía.

• Activos principales LP: busca mayores ingresos por comisiones y menores pérdidas impermanentes
• Activos de cola larga LP: se necesita una estrategia de mercado más económica, controlable y flexible

A largo plazo, el modelo V3, que tiene una mayor eficiencia de capital, es una tendencia inevitable, pero el mercado aún necesita soluciones que puedan satisfacer ambas categorías de demanda. En ecosistemas emergentes como Sui, Cetus tiene el potencial de convertirse en un competidor poderoso.

Principales características de Cetus

1. Liquidez concentrada: los LP pueden crear múltiples posiciones en la misma piscina, estableciendo diferentes rangos de precios para implementar estrategias personalizadas.

2. Creación de piscina sin permiso: los usuarios pueden crear libremente piscinas de Liquidez, lo que favorece la atracción de proyectos tempranos y la formación del poder de fijación de precios de activos de cola larga.

3. Comisiones de trading flexibles: se ofrecen múltiples niveles de comisiones (0.01%, 0.05%, 0.25%, 1%) para adaptarse a las características de diferentes activos.

4. Gestión automática de posiciones: admite operaciones como órdenes de toma de ganancias y órdenes limitadas, y se puede integrar con gestores de posiciones de terceros.

5. Alta capacidad de composición: otros proyectos pueden acceder fácilmente a su Liquidez a través del SDK de Cetus.

6. Puente entre cadenas: construido sobre Wormhole, admite la transferencia de activos entre casi 20 cadenas públicas.

7. Modelo económico del token: adopta el modelo xToken, obteniendo una participación en los ingresos del protocolo al poseer CETUS y xCETUS.

Ventajas del equipo de Cetus

El equipo de Cetus tiene una experiencia consolidada en el desarrollo de algoritmos de creación de mercado de liquidez centralizada. En cadenas rápidas no EVM, la competencia en la pista de CLMM (algoritmo de creación de mercado de liquidez centralizada) es relativamente baja. El equipo de Cetus tiene ventajas en productos, capacidades de BD ecológica y operaciones, y se espera que ocupe una posición de liderazgo en la infraestructura CLMM dentro del ecosistema de Sui.

Innovaciones DeFi traídas por el protocolo de liquidez concentrada

1. Protocolo de gestión de liquidez automatizada de LP: ayuda a los LP a ejecutar automáticamente estrategias de creación de mercado, como Arrakis Finance.

2. Nuevas piscinas de ametralladoras y minería apalancada: las instituciones de cuantificación profesionales pueden implementar más estrategias personalizadas, proporcionando valor a los usuarios de grandes cantidades.

3. Nuevo sistema de derivados: desarrollar derivados para cubrir el riesgo de mercado de LP, protegiendo los intereses de LP.

Tras el colapso de FTX y la regulación de BUSD, la importancia de DeFi se ha vuelto cada vez más evidente. Con las ventajas de la combinabilidad basadas en el algoritmo CLMM, todavía hay muchos protocolos DeFi potenciales que quedan por desarrollar.

Conclusión

El equipo de Cetus ha demostrado una sólida capacidad de entrega de productos, habilidad en el desarrollo de negocios entre ecosistemas y capacidad operativa. Tienen una profunda comprensión del producto DEX y del sector. En este ecosistema único de Sui, Cetus tiene el potencial de convertirse en la plataforma DEX líder.