Evaluación de riesgos de centralización de Lido: ¿los impactos reales o están exagerados?

Con la transición de Ethereum al mecanismo PoS, la cuota de mercado de Lido, como uno de los mayores beneficiarios, ha crecido rápidamente, lo que ha provocado la atención y discusión de la comunidad sobre su potencial amenaza. Algunos temen que Lido pueda debilitar las características de descentralización de Ethereum y representar una amenaza para la seguridad de la red. Otros consideran que esta preocupación está exagerada, y que es más bien una táctica de marketing de los competidores.

Este artículo analizará en profundidad la cuota de mercado de Lido y los riesgos de centralización, evaluando objetivamente su impacto real en la descentralización de Ethereum y la seguridad de la red.

Lido lidera el mercado de staking de Ethereum, lo que genera preocupaciones

Lido es un proyecto que soluciona el problema de la liquidez de los tokens de staking en blockchains PoS. A través del staking líquido, los usuarios pueden obtener versiones tokenizadas de los fondos depositados, mejorando así la liquidez del staking.

Desde su lanzamiento en 2020, Lido se ha convertido en la plataforma de staking líquido preferida para Ethereum 2.0 y otras cadenas de prueba de participación (PoS). A diferencia del umbral mínimo tradicional de 32 ETH, Lido permite a los usuarios hacer staking con cualquier cantidad, lo que reduce significativamente la barrera de entrada. Actualmente, Lido ha apostado aproximadamente 8.81 millones de ETH, ocupando el 31.8% de la cuota de mercado.

Esta alta cuota de mercado ha llamado la atención de Vitalik, el fundador de Ethereum. Anteriormente, sugirió que los proveedores de servicios de staking limitaran su cuota de mercado por debajo del 15%, y Lido ahora ha superado ampliamente ese límite.

Hay opiniones que sostienen que Lido opera más del 38% de los validadores, superando con creces a otras entidades individuales. Este fenómeno de concentración ha generado preocupaciones sobre la descentralización de Ethereum. Un investigador de la Fundación Ethereum también enfatizó que el control de Lido sobre una gran cantidad de ETH en staking podría enfrentar varios riesgos. Abordar el problema de la participación de mercado excesivamente grande de Lido se vuelve crucial.

El riesgo de centralización de Lido podría estar exagerado

Aunque Lido está a punto de alcanzar el 33% de participación en el mercado, la precisión de este dato es discutible. A diferencia de Lido, que es completamente transparente, los intercambios centralizados de mayor rango pueden no hacer públicos los datos desfavorables. Por lo tanto, la afirmación de que Lido se acerca al 33% podría no ser del todo cierta.

Incluso si los datos son precisos, el riesgo de Lido no es tan grande como algunos lo promocionan. En primer lugar, Lido asigna fondos a 29 operadores para realizar el staking, lo que diversifica el riesgo. En segundo lugar, los operadores de nodos no tienen motivos para actuar de mala fe, ya que esto podría llevar a que sean "reducidos" y pierdan su fuente de ingresos.

El mayor riesgo en este momento son los operadores de nodos designados por Lido, que podrían formar colusión de intereses. Sin embargo, Lido tiene estándares estrictos al seleccionar operadores, asegurando la diversidad para evitar la centralización. Incluso si surgen problemas, la capa social también puede intervenir para eliminar nodos maliciosos.

Lido refleja el problema de centralización de Ethereum

La alta cuota de mercado de Lido es solo una manifestación de los problemas de centralización de Ethereum. Bajo la autonomía de la comunidad, los miembros pueden inclinarse más hacia una dirección que les beneficie a ellos en lugar de beneficiar al ecosistema en su conjunto.

De hecho, desde que Ethereum pasó a PoS, han surgido preocupaciones sobre su tendencia a la centralización. Los grandes interesados pueden dominar la validación de transacciones, lo que lleva a una concentración de poder.

En comparación, Lido como una "alianza" no es el más grave. Lo que es más preocupante son plataformas centralizadas como Coinbase y Binance. Si dominan la mayor parte del mercado, el gobierno podría manipular el mercado de staking mediante presión, lo que sería desastroso para la descentralización de Ethereum.

El problema de Lido es una oportunidad que provoca un debate en todos los ámbitos sobre cómo lograr un equilibrio entre las ventajas de PoS y los riesgos de la centralización.

La solución a los problemas de Lido

Para aliviar las preocupaciones sobre la alta cuota de mercado de Lido, se pueden tomar las siguientes medidas:

1. Considerar limitar su participación en el mercado en un tiempo fijo.

2. Mejorar el grado de descentralización interna, asegurando que cada parte apostadora tenga suficientes mecanismos de seguridad ante fallos.

3. Tomar medidas para prevenir de manera justa el fraude de precios del sistema.

4. Continuar aumentando el número de operadores de nodos para mejorar la diversidad y la resiliencia del sistema.

5. Construir barreras adecuadas en el sistema para cumplir con la responsabilidad de un líder del mercado.

6. Considerar el mecanismo de aumento automático de tarifas para usuarios propuesto por Vitalik, para controlar la cuota de mercado.

A través de estas medidas, Lido puede mitigar el impacto en la descentralización de Ethereum, aliviar las preocupaciones del mercado y al mismo tiempo proteger la estabilidad y seguridad de todo el ecosistema.

Conclusión

Sobre la controversia del mercado de Lido, un punto de vista interesante es: si no existieran protocolos de liquidez descentralizados como Lido, el mercado de staking podría ser monopolizado por intercambios centralizados, ¿cómo se podrían limitar entonces? Esto nos recuerda que debemos considerar múltiples aspectos del mercado, asegurando tanto el desarrollo a largo plazo del ecosistema como el mantenimiento de la competencia leal en el mercado.