El tamaño del mercado de monedas estables supera los 205 mil millones de USD, la participación de USDT sigue disminuyendo, visión general de monedas estables diversificadas

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moneda estable tradicional

USDT (Tether)

Emisor: empresa Tether Fecha de lanzamiento: 2014 Anclaje de valor: vinculado 1:1 al USD, respaldado por activos de reserva como efectivo, bonos del gobierno, etc. Posición en el mercado: la primera y más grande moneda estable del mundo, utilizada ampliamente en el comercio de criptomonedas, pagos transfronterizos y DeFi. Punto de controversia: el problema de la transparencia de las reservas.

USDC (USD Coin)

Emisor: Fundado conjuntamente por Circle y Coinbase, bajo la supervisión de una organización central. Lanzamiento: 2018 Características: Cumple estrictamente con los requisitos regulatorios de EE. UU., alta transparencia de los activos de reserva, auditoría pública mensual. Anclaje de valor: vinculado 1:1 con el dólar estadounidense, las reservas están compuestas por efectivo y bonos del gobierno a corto plazo. Posición en el mercado: segunda moneda estable, muy apreciada por los usuarios institucionales.

FDUSD (Primer Digital USD)

Emisor: First Digital Labs Lanzamiento: 2023 Mecanismo de anclaje: 100% de dólares o equivalentes en efectivo como reservas, vinculados 1:1 con el dólar. Redes soportadas: Ethereum y Binance Smart Chain

DAI

Emisor: MakerDAO Fecha de lanzamiento: 2017 Características: moneda estable descentralizada y sobrerreserva Anclaje de valor: mantenido 1:1 con el dólar a través de contratos inteligentes y mecanismos de garantía Red de ejecución: Ethereum y blockchains compatibles con EVM Posición en el mercado: la moneda estable algorítmica con mayor capitalización de mercado

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Nueva moneda estable

Las nuevas monedas estables no solo mantienen la estabilidad de precios, sino que también ofrecen ingresos adicionales a los poseedores a través de modelos innovadores. Características principales:

1. Proporcionar rendimientos a través de inversiones en activos de bajo riesgo, staking de tokens o estrategias financieras estructuradas
2. Utilizar activos como bonos del gobierno como garantía para mantener la estabilidad de precios y alta liquidez
3. Combinar activos en la cadena con fondos fuera de la cadena, bonos, etc.

1. USDe

Emisor: Ethena Labs Características:

• Mantener un anclaje de 1:1 con el dólar a través de la estrategia neutral de Delta
• Las instituciones y los grandes tenedores pueden usar ETH, BTC, etc. como garantía para acuñar USDe
• Los usuarios normales pueden comprar USDe con moneda estable

Fuentes de ingresos:

• Rendimiento de staking (por ejemplo, usar stETH como colateral)
• Tasas de financiación y rendimiento de la base en el mercado de contratos perpetuos y futuros

2. USD0

Emisor: Usual Protocol Características: moneda estable emitida con activos RWA como reservas 1:1

3. Sky Dollar (USDS)

Emisor: Sky ( antes de MakerDAO ) Características:

• Se puede canjear 1:1 por DAI
• Se asignarán 600 millones de tokens SKY a los poseedores de USDS cada año.

4. USDD

Emisor: Reserva conjunta de TRON Características:

• Exceso de colateralización de múltiples activos digitales destacados
• Circulando en 11 cadenas de bloques principales
• Tasa de staking pública en tiempo real

5. BlackRock USD (BUIDL)

Emisor: BlackRock Características:

• Primer fondo tokenizado
• Invertir en efectivo, bonos del gobierno de EE. UU. y acuerdos de recompra
• Emitir en múltiples redes de blockchain Rendimiento: aproximadamente 4.5% de tasa de rendimiento anual, intereses calculados diariamente, distribución mensual

6. Ondo rendimiento del dólar estadounidense (USDY)

Emisor: Ondo Finance Características:

• respaldado por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios a la vista
• Dirigido a inversores no estadounidenses, periodo de bloqueo de 40 días Rendimiento: 4.65% de tasa de rendimiento anual (hasta enero de 2024)

7. USDX Money (USDX)

Emisor: Stables Labs Características: obtener beneficios a través de arbitraje de múltiples monedas y mecanismos de cobertura de contratos perpetuos

8. Frax (FRAX)

Emisor: Frax Finance Características:

• Combinación de parte de colateral y mecanismo algorítmico
• Utilizar un controlador de operación del mercado algorítmico (AMO) para gestionar la política monetaria Fuentes de ingresos: ingresos por intereses, minería de liquidez, token de gobernanza FXS

9. Resolv USD (USR)

Características: garantizado por ETH y derivados, logra un valor estable a través de operaciones de cobertura. Fuentes de ingresos: ingresos por staking de ETH y diferencias en operaciones de cobertura

10. M By M⁰ (M)

Características:

• Permitir a los participantes autorizados acuñar tokens M según los colaterales aprobados.
• Utilizar colaterales fuera de la cadena (como bonos del tesoro) Fuente de ingresos: ingresos por garantía, tarifas de acuñación, multas

11. yala

Características: protocolo de moneda estable basado en el ecosistema de Bitcoin (fase de prueba) Mecanismo de funcionamiento: el usuario deposita BTC, presta moneda estable $YU y realiza operaciones de DeFi para obtener beneficios.

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Perspectivas del mercado de moneda estable

• El tamaño del mercado es enorme, es la piedra angular de DeFi y del futuro PayFi
• Las monedas estables respaldadas por monedas fiduciarias como USDT/USDC seguirán dominando el mercado
• Los nuevos tipos de moneda estable se dividen en dos categorías:
  1. Con activos financieros tradicionales como reserva, los rendimientos son relativamente estables
  2. Mantener la estabilidad mediante arbitraje, con un riesgo más alto pero un potencial de ganancias mayor
• La capitalización de mercado de la moneda estable podría expandirse aún más, pero se deben tener en cuenta los riesgos potenciales.
• Los inversores deben prestar atención a los nuevos protocolos de moneda estable, buscando oportunidades de posicionamiento temprano, pero deben tratar con cautela las monedas de plataforma.