Análisis del marco regulatorio de las monedas estables: comparación entre Estados Unidos y Hong Kong
En los últimos años, las monedas estables, como infraestructura clave del mercado de criptomonedas, están superando gradualmente las limitaciones del ecosistema en cadena y adentrándose en el sistema financiero tradicional y la economía real. Al mismo tiempo, en el contexto de la reestructuración del sistema financiero global y la aceleración de la tendencia hacia la desdolarización, las monedas estables desempeñan un papel cada vez más importante en el sistema monetario financiero internacional. Para equilibrar la innovación y el riesgo, los países están acelerando la construcción de un marco regulatorio sistémico para las monedas estables.
Riesgos de las monedas estables
Las monedas estables presentan dos grandes riesgos principales:
Riesgo endógeno: La estabilidad del valor de la moneda estable se basa en el equilibrio entre el consenso del mercado y el mecanismo de confianza. Una vez que surja un problema en la base de confianza, puede desencadenar una desvinculación del valor de la moneda y pánico en el mercado, formando un "ciclo de muerte".
Riesgos externos: La anonimidad y la liquidez transfronteriza de las monedas estables facilitan su uso en actividades ilegales, como el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo.
Marco regulatorio de monedas estables en EE. UU.
Proceso de regulación y textos legales
El marco regulatorio actual de las monedas estables en Estados Unidos se basa principalmente en la Ley GENIUS y la Ley STABLE. La Ley GENIUS ya ha sido aprobada por el Senado, mientras que la Ley STABLE ha sido aprobada por el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes y está a la espera de una revisión adicional.
organismos reguladores
La regulación de las monedas estables en Estados Unidos presenta un estado fragmentado, siendo principalmente responsabilidad de la SEC y la CFTC. El nuevo proyecto de ley propone que la Reserva Federal supervise a los emisores de instituciones de depósito, la OCC supervise a los emisores no bancarios, y al mismo tiempo permite que los departamentos de regulación estatales supervisen a los emisores de pequeña escala.
contenido principal
Definición de moneda estable: las monedas estables de tipo de pago se utilizan como medio de pago o liquidación, valoradas en moneda nacional, y se pueden canjear por una cantidad fija de moneda.
Acceso de los emisores: Solo los emisores de moneda estable de tipo pago autorizados pueden emitir moneda estable.
Gestión de activos de reserva: se requiere un 100% de reserva, incluidos efectivo, bonos del gobierno a corto plazo y otros activos de alta liquidez.
Divulgación de información: El emisor debe publicar un informe sobre la composición de las reservas cada mes, y este debe ser auditado por una firma de contadores independientes.
Política de redención: El emisor debe hacer pública la política de redención, asegurando que los tenedores puedan redimir a tiempo.
Prohibición de intereses: el emisor no podrá pagar intereses o rendimientos a los titulares de moneda estable.
Marco regulatorio de moneda estable de Hong Kong
Proceso de regulación y texto legal
Hong Kong publicará el "borrador de la Ley de moneda estable" en diciembre de 2024, y se espera que el proceso legislativo se complete en 2025.
organismo regulador
La Autoridad Monetaria de Hong Kong y el Departamento de Asuntos Financieros y Tesorería son responsables de la regulación de las monedas estables.
contenido principal
Definición de moneda estable: se refiere a una moneda estable que mantiene su valor estable completamente en referencia a una o más monedas oficiales.
Actividades reguladas: incluyen la emisión de monedas estables designadas dentro de Hong Kong, la emisión de monedas estables designadas vinculadas al dólar de Hong Kong en el extranjero, etc.
Acceso del emisor: El solicitante debe ser una corporación, con un capital social no inferior a 25 millones de dólares de Hong Kong, y el personal relacionado debe cumplir con los requisitos de idoneidad.
Gestión de activos de reserva: se requiere una reserva equivalente o superior, los activos de reserva deben estar separados de otros activos.
Divulgación de información: Divulgar periódicamente al público las políticas de gestión de activos de reserva, la evaluación de riesgos, la composición y la capitalización de mercado, entre otros.
Requisitos de prevención del lavado de dinero: establecer un sistema de control de riesgos especializado para prevenir actividades de lavado de dinero o financiación del terrorismo.
Derecho de rescate: El titular tiene el derecho de rescate, no se deben establecer condiciones restrictivas excesivas.
Sandbox de moneda estable: Establecer un mecanismo de "sandbox de moneda estable" para proporcionar un entorno de prueba y apoyo en cumplimiento a los emisores.
Con la continua optimización de los mecanismos de regulación de las monedas estables en varios países, la industria de las monedas estables entrará en una nueva etapa de desarrollo equilibrado entre la normatividad y la innovación. Esto requiere que los emisores mejoren su capacidad de cumplimiento y también proporciona un espacio institucional para explorar nuevos modelos de negocio. En el futuro, la industria de las monedas estables buscará nuevos motores de crecimiento y puntos de innovación de valor a través de la iteración tecnológica y la adaptación institucional dentro del sistema de regulación financiera global.
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DogeBachelor
· hace3h
un ciclo de muerte
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ponzi_poet
· hace14h
Otra vez el viejo truco del ciclo de muerte UST es eternamente divino.
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BlockchainFries
· 07-08 18:08
¿Qué pasa? ¿USDT todavía tiene riesgo?
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LootboxPhobia
· 07-08 17:59
Hacer monedas estables tarde o temprano será un problema.
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NewDAOdreamer
· 07-08 17:52
Blanqueo de capital hehe pequeño espectáculo
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RektDetective
· 07-08 17:49
¿Cómo manejar un bucle infinito? Se vuelve divertido cuando se colapsa.
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GhostAddressMiner
· 07-08 17:39
Cuanto más estricta es la regulación, más difícil es rastrear la dirección original. Los que entienden, entienden.
Comparación de la regulación de monedas estables en Hong Kong, EE. UU.: marco regulatorio, contenido clave e impacto en la industria
Análisis del marco regulatorio de las monedas estables: comparación entre Estados Unidos y Hong Kong
En los últimos años, las monedas estables, como infraestructura clave del mercado de criptomonedas, están superando gradualmente las limitaciones del ecosistema en cadena y adentrándose en el sistema financiero tradicional y la economía real. Al mismo tiempo, en el contexto de la reestructuración del sistema financiero global y la aceleración de la tendencia hacia la desdolarización, las monedas estables desempeñan un papel cada vez más importante en el sistema monetario financiero internacional. Para equilibrar la innovación y el riesgo, los países están acelerando la construcción de un marco regulatorio sistémico para las monedas estables.
Riesgos de las monedas estables
Las monedas estables presentan dos grandes riesgos principales:
Riesgo endógeno: La estabilidad del valor de la moneda estable se basa en el equilibrio entre el consenso del mercado y el mecanismo de confianza. Una vez que surja un problema en la base de confianza, puede desencadenar una desvinculación del valor de la moneda y pánico en el mercado, formando un "ciclo de muerte".
Riesgos externos: La anonimidad y la liquidez transfronteriza de las monedas estables facilitan su uso en actividades ilegales, como el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo.
Marco regulatorio de monedas estables en EE. UU.
Proceso de regulación y textos legales
El marco regulatorio actual de las monedas estables en Estados Unidos se basa principalmente en la Ley GENIUS y la Ley STABLE. La Ley GENIUS ya ha sido aprobada por el Senado, mientras que la Ley STABLE ha sido aprobada por el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes y está a la espera de una revisión adicional.
organismos reguladores
La regulación de las monedas estables en Estados Unidos presenta un estado fragmentado, siendo principalmente responsabilidad de la SEC y la CFTC. El nuevo proyecto de ley propone que la Reserva Federal supervise a los emisores de instituciones de depósito, la OCC supervise a los emisores no bancarios, y al mismo tiempo permite que los departamentos de regulación estatales supervisen a los emisores de pequeña escala.
contenido principal
Definición de moneda estable: las monedas estables de tipo de pago se utilizan como medio de pago o liquidación, valoradas en moneda nacional, y se pueden canjear por una cantidad fija de moneda.
Acceso de los emisores: Solo los emisores de moneda estable de tipo pago autorizados pueden emitir moneda estable.
Gestión de activos de reserva: se requiere un 100% de reserva, incluidos efectivo, bonos del gobierno a corto plazo y otros activos de alta liquidez.
Divulgación de información: El emisor debe publicar un informe sobre la composición de las reservas cada mes, y este debe ser auditado por una firma de contadores independientes.
Política de redención: El emisor debe hacer pública la política de redención, asegurando que los tenedores puedan redimir a tiempo.
Prohibición de intereses: el emisor no podrá pagar intereses o rendimientos a los titulares de moneda estable.
Marco regulatorio de moneda estable de Hong Kong
Proceso de regulación y texto legal
Hong Kong publicará el "borrador de la Ley de moneda estable" en diciembre de 2024, y se espera que el proceso legislativo se complete en 2025.
organismo regulador
La Autoridad Monetaria de Hong Kong y el Departamento de Asuntos Financieros y Tesorería son responsables de la regulación de las monedas estables.
contenido principal
Definición de moneda estable: se refiere a una moneda estable que mantiene su valor estable completamente en referencia a una o más monedas oficiales.
Actividades reguladas: incluyen la emisión de monedas estables designadas dentro de Hong Kong, la emisión de monedas estables designadas vinculadas al dólar de Hong Kong en el extranjero, etc.
Acceso del emisor: El solicitante debe ser una corporación, con un capital social no inferior a 25 millones de dólares de Hong Kong, y el personal relacionado debe cumplir con los requisitos de idoneidad.
Gestión de activos de reserva: se requiere una reserva equivalente o superior, los activos de reserva deben estar separados de otros activos.
Divulgación de información: Divulgar periódicamente al público las políticas de gestión de activos de reserva, la evaluación de riesgos, la composición y la capitalización de mercado, entre otros.
Requisitos de prevención del lavado de dinero: establecer un sistema de control de riesgos especializado para prevenir actividades de lavado de dinero o financiación del terrorismo.
Derecho de rescate: El titular tiene el derecho de rescate, no se deben establecer condiciones restrictivas excesivas.
Sandbox de moneda estable: Establecer un mecanismo de "sandbox de moneda estable" para proporcionar un entorno de prueba y apoyo en cumplimiento a los emisores.
Con la continua optimización de los mecanismos de regulación de las monedas estables en varios países, la industria de las monedas estables entrará en una nueva etapa de desarrollo equilibrado entre la normatividad y la innovación. Esto requiere que los emisores mejoren su capacidad de cumplimiento y también proporciona un espacio institucional para explorar nuevos modelos de negocio. En el futuro, la industria de las monedas estables buscará nuevos motores de crecimiento y puntos de innovación de valor a través de la iteración tecnológica y la adaptación institucional dentro del sistema de regulación financiera global.