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Nuevo viaje de las monedas estables: pagos internacionales, tokenización de acciones estadounidenses y aplicaciones de agentes de IA
La próxima parada de las monedas estables: pagos internacionales, tokenización de acciones estadounidenses y agentes de IA
Puntos clave
Las monedas estables tienen ventajas únicas en los escenarios de pago, especialmente en el ámbito de los pagos transfronterizos del comercio internacional. Existen características de "no homogeneidad" entre diferentes tipos de monedas estables, lo que hará que la competencia sea muy intensa. Actualmente, la tokenización de acciones en EE.UU. y los agentes de IA son dos direcciones importantes para la aplicación de monedas estables, lo que tendrá un impacto significativo en la liquidez del mercado financiero global.
Este artículo analiza las perspectivas de las monedas estables en el ámbito de los pagos, prevé el impulso de la tokenización de acciones en EE. UU. y de los agentes de IA sobre las monedas estables, y discute el establecimiento de un sistema de regulación y cumplimiento.
La fusión de moneda estable y pagos tradicionales
La ventaja de la moneda estable en el campo de los pagos
Las monedas estables, como un tipo de criptomoneda basada en blockchain, tienen características de punto a punto y descentralización. Los usuarios pueden controlar directamente sus cuentas sin depender de instituciones financieras centralizadas. Este sistema de cuentas simplificado facilita las transferencias y remesas, y tiene la característica de pago inmediato y liquidación. En comparación, las cuentas financieras tradicionales requieren procesos de apertura complicados, y los pagos y liquidaciones transfronterizas también requieren más tiempo.
Los gigantes de los pagos tradicionales abrazan la moneda estable
Varios gigantes de Internet y retail están explorando la emisión de su propia moneda estable para reducir costos de pago y acelerar la velocidad de liquidación. Por ejemplo, Walmart y Amazon están estudiando la emisión de una moneda estable en dólares. Hong Kong está a punto de implementar la "Reglamento de Monedas Estables", y Ant Group, JD.com, entre otros, también están realizando esfuerzos activos.
Sin embargo, incluso la moneda estable PYUSD lanzada por el gigante de pagos Paypal tiene actualmente un tamaño de aproximadamente 950 millones de dólares. Esto refleja que el mercado de monedas estables tiene una lógica de competencia única, y las grandes empresas tradicionales también enfrentan desafíos.
Competencia en el mercado de monedas estables
"No fungible" es clave
Aunque las monedas estables de diferentes emisores están vinculadas 1:1 al dólar, todavía existen características de "no fungibilidad" en la cadena de bloques. Tomando como ejemplo USDT y USDC, incluso en el intercambio de Coinbase, el volumen de transacciones de USDC es solo aproximadamente una octava parte del de USDT.
USDT, como la moneda estable más grande, tiene la ventaja de una amplia versatilidad. No solo se utiliza ampliamente en intercambios centralizados y plataformas DeFi, sino que también cuenta con una gran cantidad de usuarios en países en desarrollo. USDT se utiliza en regiones como África, América Central y América del Sur como una herramienta para contrarrestar la devaluación de las monedas locales.
Oportunidades y desafíos en la creación de nuevos sistemas de pago
Integrar las monedas estables en el sistema de pago tradicional requiere construir la infraestructura y los servicios correspondientes. Por ejemplo, el intercambio entre diferentes monedas estables, así como la conexión con los sistemas de liquidación de pagos en moneda fiduciaria tradicional, requieren establecer un nuevo sistema de pagos internacionales.
Después de la adquisición de la empresa Bridge por parte del gigante de pagos Stripe, están intentando integrar los pagos con moneda estable en el sistema de pagos bancarios tradicional. Esto trae un nuevo potencial de desarrollo para la moneda estable en el campo de los pagos, especialmente en los pagos B2B y en el comercio transfronterizo.
Sin embargo, los pagos en moneda estable aún enfrentan desafíos de eficiencia. En comparación con los sistemas de pago centralizados tradicionales, la capacidad de procesamiento de las redes blockchain sigue siendo significativamente inferior. Cómo mejorar la capacidad de las redes blockchain para manejar pagos a gran escala es un desafío técnico que necesita ser superado urgentemente.
Tokenización de acciones estadounidenses y agentes de IA: nuevos puntos de crecimiento
Tokenización de acciones estadounidenses: un nuevo catalizador que vale la pena esperar
La tokenización de acciones se espera que se convierta en el próximo mercado de aplicaciones importante para las monedas estables. Las instituciones financieras tradicionales y las empresas de criptomonedas están impulsando activamente el progreso en el ámbito regulatorio. Por ejemplo, Coinbase está buscando la aprobación de la SEC para ofrecer operaciones de "acciones tokenizadas". Kraken ha anunciado que colaborará con Backed Finance para lanzar servicios de comercio de acciones tokenizadas y ETF.
La aceleración de la tokenización de las acciones estadounidenses traerá enormes casos de uso para las monedas estables, lo que promete impulsar una rápida expansión en la escala de las monedas estables.
Agente de IA: mercado de pagos potencial
Las monedas estables son muy adecuadas para que los agentes de IA realicen pagos. El proceso de pago de las cuentas financieras tradicionales es complicado, lo que dificulta la operación de los agentes de IA. En cambio, las cuentas de monedas estables basadas en blockchain son más fáciles de controlar y pagar por los agentes de IA.
Después de que Ethereum introdujo los contratos inteligentes, la toma de decisiones inteligente de la IA y los pagos de cuentas pueden fusionarse a la perfección. Esto permite que los agentes de IA no solo brinden análisis y recomendaciones, sino que también puedan controlar directamente las cuentas de los usuarios. Las aplicaciones impulsadas por intenciones son un ejemplo típico, donde los usuarios solo necesitan proporcionar el objetivo de la transacción, y el agente de IA puede buscar automáticamente la mejor ruta de transacción y ejecutarla.
Esta alta fusión de cuentas de blockchain con algoritmos de AI proporciona la base para que los agentes de AI operen directamente las cuentas de los usuarios. En el campo de los pagos con moneda estable, se espera que los agentes de AI ofrezcan una experiencia de pago más inteligente y conveniente.
Regulación y Cumplimiento: Ingeniería Sistemática
La creación de un sistema de pago de moneda estable implica múltiples desafíos:
Custodia de activos: ¿cómo gestionan de manera segura los activos de criptomonedas las personas y las empresas?
Control interno y cumplimiento: ¿Cómo pueden las empresas establecer un sistema de gestión de activos criptográficos que cumpla con la normativa?
Supervisión transfronteriza: ¿cómo coordinar los requisitos regulatorios de múltiples países?
Desregulación de la moneda fiduciaria: las monedas estables pueden llevar a que las transacciones en moneda fiduciaria eludan los canales de regulación tradicionales.
Riesgo de lavado de dinero: el riesgo de que las monedas estables se utilicen como herramientas para la transferencia de fondos ilegales.
Actualmente, las monedas estables se encuentran en una etapa de aplicación anticipada y seguimiento regulatorio. Las futuras políticas regulatorias jugarán un papel normativo en el desarrollo de las monedas estables, proporcionando una lógica comercial más clara para la participación de las instituciones financieras tradicionales.
Sugerencias de inversión
Se recomienda prestar atención a los sectores relacionados con RWA y moneda estable, incluyendo:
Prestar atención a la aplicación de la tokenización de acciones estadounidenses y a factores catalizadores como la emisión de licencias de moneda estable en Hong Kong. También prestar atención al impacto transformador de las aplicaciones innovadoras nativas de blockchain en los mercados financieros.
Aviso de Riesgos