Informe semanal de encriptación de activos: Bitcoin en alta oscilación, impacto de eventos macroeconómicos continuo

Esta semana, el precio de apertura de Bitcoin fue de 108386.44 dólares, el precio de cierre fue de 109217.98 dólares, con un aumento del 0.77%. Alcanzó un máximo de 110590 dólares y un mínimo de 105119.70 dólares, con una amplitud del 5.05%. El volumen de transacciones continúa mostrando una tendencia a la disminución.

En los últimos siete días, el mercado de encriptación ha mostrado un rendimiento plano en general. Los eventos macroeconómicos siguen siendo factores clave que dominan la tendencia del precio de Bitcoin, pero no ha habido cambios significativos en datos de empleo, nuevas leyes o políticas arancelarias que superen las expectativas del mercado.

Es digno de atención que una cuenta de gran tenedor que posee más de 80,000 monedas de Bitcoin y ha estado inactiva durante 14 años ha comenzado a activarse, lo que ha causado cierta presión sobre la psicología del mercado. Con el precio de Bitcoin acercándose nuevamente a su punto máximo histórico, la tendencia de los tenedores a largo plazo a reducir su posición podría volver a aparecer.

Sin embargo, también están surgiendo algunas señales positivas. Después de más de un mes de silencio, la actividad de los fondos en el mercado ha comenzado a aumentar. Esta actividad podría resonar con los fondos fuera de mercado, impulsando a Bitcoin a iniciar la cuarta ola de aumento en este ciclo alcista.

Macroeconomía y entorno de políticas

Este miércoles, tres grandes eventos macroeconómicos entrelazan su influencia en el mercado de encriptación:

Primero, los datos de empleo de EE. UU. superaron las expectativas. La tasa de desempleo de junio cayó al 4.1%, por debajo del 4.3% esperado y del 4.2% anterior. Aunque se redujeron los puestos de trabajo en el sector privado, los empleos gubernamentales aumentaron considerablemente. Los últimos datos de empleo han aliviado las preocupaciones del mercado sobre una recesión económica y han reducido la probabilidad de una bajada de tasas en julio, teniendo un impacto relativamente neutral en el mercado.

En segundo lugar, el presidente de Estados Unidos firmó oficialmente un nuevo proyecto de ley el 4 de julio, convirtiéndose en el logro político más importante de su mandato. Este proyecto de ley incluye una gran reducción de impuestos, un aumento del presupuesto gubernamental y recortes en el gasto. A largo plazo, podría afectar la credibilidad del dólar y aumentar la presión de la deuda, pero a corto plazo tendrá un efecto claramente estimulante en la economía. Los mercados financieros tienen en general una actitud positiva al respecto, lo que impulsa al índice S&P 500 a alcanzar nuevos máximos históricos.

Finalmente, la política arancelaria entra en una nueva fase. El 5 de julio se anunció que se ha firmado una "carta arancelaria" dirigida a 12 países, estableciendo tasas impositivas nacionales del 10% al 70%, que se espera entren en vigor el 1 de agosto. Esto trae nuevas incertidumbres para el comercio global, la inflación y el sentimiento del mercado. Debido a que la tasa impositiva máxima superó las expectativas, la reacción del mercado fue ligeramente negativa, pero el impacto es limitado.

Actualmente, la economía de EE. UU. muestra características de aterrizaje suave o de no aterrizaje, y se espera que comience a bajar las tasas de interés en septiembre. La nueva ley tendrá un impacto positivo en las acciones de EE. UU. a corto plazo, y el conflicto arancelario está a punto de llegar a su fin. Con la expectativa de una reducción de tasas, es posible que las acciones de EE. UU. continúen subiendo. Sin embargo, dado el nivel actual de valoración, es necesario prestar atención a los cambios en la rentabilidad empresarial y al impacto de la política arancelaria en la economía y el empleo.

Dinámica del mercado de encriptación de activos

En comparación con las semanas anteriores, el mercado de Bitcoin esta semana está relativamente tranquilo, pero se están gestando cambios en su interior.

El 2 de julio, Bitcoin volvió a validar la "primera línea de tendencia alcista del mercado alcista", fluctuando la mayor parte de la semana cerca de 108000 dólares y lanzando el tercer asalto a su máximo histórico de 110000 dólares en 8 meses.

El rendimiento del mercado minorista muestra una clara diferenciación, la entusiasmo de las transacciones en el mercado ha disminuido, la actividad en la cadena y el número de nuevas direcciones son mediocres. Sin embargo, el mercado de ETF de Bitcoin está activo en las transacciones y continúa registrando flujos de fondos.

Actualmente, el precio y la tendencia de Bitcoin están principalmente influenciados por los fondos del canal de ETF al contado, y la correlación con el índice Nasdaq ha aumentado a 0.94.

Se están produciendo algunos cambios potenciales. La tasa de interés de los préstamos en el mercado y la tasa de prima promedio de 30 días en el mercado de contratos han comenzado a rebotar después de tocar fondo, pero aún se debe observar su sostenibilidad. Si el flujo de fondos en el canal del ETF al contado continúa, y al mismo tiempo los fondos en el mercado comienzan a ser alcistas, la cuarta ola de aumento podría llegar pronto.

flujo de fondos

Después de un fuerte rebote, la entrada de capital ha mostrado una diferenciación. La entrada de capital en los canales de stablecoin ha disminuido, mientras que la entrada de capital en los canales de ETF de Bitcoin al contado es relativamente estable y fuerte.

Este week, la entrada de fondos en el canal de ETF al contado de Bitcoin fue de 790 millones de dólares, lo que representa una disminución con respecto a la semana pasada, pero aún se mantiene en un nivel alto. La entrada de fondos en el canal de stablecoins fue de 1,574 millones de dólares, prácticamente igual a la semana pasada.

situación de presión de venta

Con el precio desafiando nuevamente los 110000 dólares, parece que los holders a largo plazo están iniciando una nueva ronda de venta.

Desde la perspectiva del tamaño de la entrada en el intercambio, la escala total de venta de los titulares a corto y largo plazo sigue reduciéndose esta semana, lo que proporciona apoyo para el aumento del precio de Bitcoin.

Vale la pena señalar que una antigua billetera que posee más de 80,000 monedas Bitcoin y ha estado inactiva durante 14 años mostró actividad esta semana, lo que provocó un aumento significativo en el valor de la realización en la cadena.

Según la tendencia actual, una vez que Bitcoin supere los 110000 dólares y se inicie la cuarta ola de aumento, la venta por parte de los holders a largo plazo y de los grandes poseedores podría aumentar nuevamente. Estas ventas, junto con la demanda de compra, determinarán el nuevo nivel de precios de Bitcoin.

indicadores de ciclo

Según los datos de eMerge Engine, el indicador EMC BTC Cycle Metrics es de 0.625, en un período de ascenso.