Perspectivas del mercado de criptomonedas: La fusión de la IA y la encriptación podría convertirse en el próximo foco de atención

Recientemente, he tenido más tiempo para reflexionar sobre las tendencias del mercado. Creo que la tendencia general del mercado de criptomonedas no se aclarará hasta después de septiembre. Teniendo en cuenta factores como la resistencia macroeconómica, las limitaciones de liquidez del verano y los ajustes de posiciones al final del trimestre, la verdadera dinámica del mercado puede no manifestarse hasta que los participantes del mercado regresen después de las vacaciones de agosto.

A partir de las recientes actividades del mercado, el aumento de la mayoría de las altcoins ha sido impulsado principalmente por la presión de los cortos. Los traders, influenciados por el reflejo condicionado de la rebote anterior, persiguen el impulso a corto plazo, pero carecen de tenedores a largo plazo. La mayoría de las personas han sufrido grandes pérdidas en la turbulencia del mercado anterior. Como se esperaba, la mayoría de los tokens que experimentaron un aumento vertiginoso luego sufrieron una caída igualmente intensa.

Ethereum ha rebotado de manera inesperada, y los sectores como los tokens relacionados con la IA, que habían sido gravemente afectados en etapas anteriores, lideraron este rebote. Por otro lado, los tokens con utilidad real, fundamentos sólidos o mecanismos de recompra han mostrado resistencia, no solo se han comportado de manera más estable durante la caída, sino que también se han recuperado más rápidamente. De esto podemos extraer las siguientes conclusiones:

1. La demanda de Bitcoin es real y duradera

El capital tradicional está entrando gradualmente a través de canales regulados como los ETF. La naturaleza del capital que apoya a BTC es completamente diferente a la de períodos anteriores. Esta es también la razón por la cual una liquidación masiva de BTC es poco probable, a menos que sea desencadenada por un evento macroeconómico significativo.

2. La diferenciación interna de las pequeñas criptomonedas se intensifica

Finalmente, los fondos fluirán de nuevo hacia las criptomonedas de menor capitalización, pero no de manera generalizada. Solo los tokens que tengan un uso claro y escenarios de aplicación práctica podrán atraer esos fondos. Esta es también la razón por la que creo que Ethereum superará a otras cadenas de bloques públicas. La claridad regulatoria, el aumento continuo de la tasa de uso de DeFi, la estructura deflacionaria y la demanda de staking conforman un poderoso ciclo virtuoso. Además, debido a que ETH no ha logrado alcanzar las expectativas a largo plazo, todavía hay compradores marginales en el mercado extrabursátil esperando su oportunidad.

3. Los tokens respaldados por capital de riesgo enfrentan riesgos estructurales

El desbloqueo de tokens seguirá ejerciendo presión sobre la tendencia de precios. En condiciones de falta de liquidez, la continua venta de los validadores y de los primeros inversionistas limita el espacio para el aumento. Esta es también la razón por la cual creo que las perspectivas de tokens sobrevalorados que cotizan en intercambios centralizados son malas. Los tokens de ciertos ecosistemas, en particular, enfrentan una presión de venta continua, debido a la estructura de recompensas para validadores que ha llevado a esta situación.

4. Las monedas Meme tienen ventajas estructurales.

Las monedas Meme tienen ventajas estructurales, no hay desbloqueo de capital de riesgo, emisión justa, totalmente basada en la atención. Este es un mecanismo de pura especulación que ha funcionado en las primeras etapas.

Pero creo que esta etapa está llegando a su fin. Ciertos eventos de generación de tokens y el lanzamiento de monedas de moda marcan el pico de atención hacia las monedas Meme. A partir de ahí, el interés de la gente por las monedas Meme comenzó a disminuir. Incluso en el repunte de abril, el rendimiento de ciertas cadenas públicas no fue tan bueno como el de ETH. Si todos ya tienen estos tokens, ¿quién será el comprador marginal cuando el entusiasmo por las monedas Meme se apague?

Algunas monedas Meme pueden seguir teniendo un buen desempeño, especialmente aquellas que se han vuelto populares fuera del círculo de criptomonedas (como TikTok o Instagram) impulsadas por personas influyentes. Estas aún pueden generar un efecto de riqueza asimétrico. Pero la era de "monedas de mascotas" como alfa ha terminado. Solo aquellas monedas que tienen una historia sólida y un fuerte reconocimiento en el mercado tienen un verdadero valor especulativo.

Irónicamente, el cansancio y la desconfianza hacia los tokens respaldados por capital de riesgo han abierto oportunidades para proyectos de Web2/3 con emisiones justas, que se convertirán en la fuente de la próxima ola de crecimiento de la riqueza. Para aprovechar estas oportunidades, necesitas participar activamente en actividades en la cadena. Cuando hay asimetría de información, siempre surgen grandes oportunidades. Una vez que todos conocen algo, ya no tiene retorno.

Esta es también la razón por la que estoy más atento al mercado en cadena. El éxito de ciertos proyectos ha despertado el entusiasmo por encontrar "el próximo caballo oscuro", y el capital ha comenzado a perseguir narrativas similares de pequeñas monedas con emisión justa. Al igual que algunos traders han ganado grandes fortunas comerciando con monedas Meme, la atención guía el flujo de capital.

5. Tendencias del mercado futuro

Entonces, si las monedas Meme ya no son la principal oportunidad, ¿cuál será la siguiente?

Mi opinión es: la combinación de IA y encriptación.

Si has estado atento a mis actualizaciones, sabrás que la mayor parte de mis operaciones en este ciclo (después de ciertos tokens respaldados por algunas blockchains y capital de riesgo en las primeras etapas) se han centrado en monedas Meme y en la inteligencia artificial.

Al igual que el verano de DeFi, la mayoría de los proyectos de IA tempranos fracasaron después de la especulación. Pero los proyectos que realmente se basan en la utilidad están trabajando silenciosamente en este mercado bajista. Ya hemos visto que algunos de estos proyectos están destacando en la cadena.

Con el agotamiento de los beneficios de las monedas Meme, la atención se trasladará naturalmente a nuevas narrativas. La IA, con su clara utilidad, probablemente se convertirá en el próximo foco de interés.

Muchos proyectos de AI x Crypto adoptan un modelo de emisión justa, que resuena con la narrativa mencionada anteriormente.

Esta es la razón por la que pasé tiempo investigando y planificando anticipadamente en este campo durante unas semanas tranquilas. No hay necesidad de apresurarse a establecer toda la posición, pero creo que si el mercado vuelve a subir con fuerza, este campo contendrá la mayor oportunidad asimétrica.