Informe semanal del mercado de criptomonedas: BTC se encuentra en una fluctuación y consolidación en niveles altos, el panorama a corto plazo sigue siendo incierto.

Recientemente, el mercado de criptomonedas ha experimentado un notable aumento, alcanzando una máxima del 50% desde el mínimo de abril, superando al índice Nasdaq y marcando un nuevo máximo histórico. Sin embargo, este rápido aumento también ha acumulado cierta presión de venta.

A partir del 22 de mayo, el mercado de criptomonedas de BTC experimentó una venta masiva. Esto generó cierta presión sobre el BTC, que estaba en niveles altos y liderando a las acciones estadounidenses, convirtiéndose en la principal razón de la corrección de precios.

Este jueves, afectado por el pánico en el mercado, el precio de BTC cayó cerca del nivel de soporte de 100,000 dólares. Luego, el precio continuó rebotando, regresando por encima de la línea de tendencia ascendente.

A medida que el mercado de criptomonedas se ajusta, la intensidad de compra del ETF de Bitcoin al contado se ha reducido, lo que dificulta que se absorba completamente la presión de venta y continúe subiendo a corto plazo. Es notable que, con la corrección de precios, la escala de salida de los intercambios también ha aumentado significativamente esta semana, lo que indica que hay nuevos fondos que están aprovechando la oportunidad de ajuste para acumular.

Los últimos datos de empleo no agrícola publicados superaron las expectativas, creando un buen ambiente para la estabilización y rebote de BTC. Sin embargo, para superar un nuevo rango de precios, puede ser necesario avanzar más en asuntos como los aranceles comerciales, la política de encriptación o los recortes de tasas de la Reserva Federal.

Datos macroeconómicos y tendencias de políticas

En mayo, Estados Unidos agregó 139,000 empleos no agrícolas, ligeramente por encima de la expectativa del mercado de 126,000. La tasa de desempleo se mantuvo en 4.2%, sin deterioro. Estos datos ligeramente mejores de lo esperado impulsaron al alza los tres índices bursátiles de EE. UU., mientras que el oro cayó.

Actualmente, las expectativas del mercado sobre la economía estadounidense se acercan a un "aterrizaje suave", es decir, un desaceleramiento gradual de la economía hasta niveles de crecimiento sostenible, evitando al mismo tiempo una recesión severa o desempleo masivo. Los datos económicos y de empleo actuales se ajustan a este perfil, la tasa de crecimiento del PIB ha disminuido, pero esto se debe principalmente a la intervención activa de la Reserva Federal, la inflación está disminuyendo de manera ordenada y la tasa de desempleo se mantiene estable.

En el ámbito del comercio internacional, los líderes de EE. UU. y China han mantenido recientemente la primera conversación desde el inicio de la guerra arancelaria. Ambas partes enfatizaron el principio de respeto mutuo y de igualdad, y acordaron que los representantes se reunirán pronto en el Reino Unido para consultar. Sin embargo, todavía se encuentra en la fase de negociación, y aún hay un cierto camino por recorrer antes de la firma oficial del acuerdo.

Por otro lado, con el aumento de los aranceles sobre el acero y el aluminio de Estados Unidos del 25% al 50%, el gobierno de Canadá también ha declarado que tomará medidas de represalia.

Esta semana, el mercado también se vio afectado por otros factores. Las críticas de un famoso empresario a la "Ley de la Belleza" generaron controversia, lo que provocó una gran Fluctuación en las acciones de las empresas relacionadas y tuvo un impacto temporal en el sentimiento general del mercado.

En general, en el contexto de datos de empleo ligeramente superiores a lo esperado y avances lentos en las negociaciones comerciales, las acciones estadounidenses, los bonos del gobierno y el dólar han mantenido un equilibrio frágil en la última semana, inclinándose ligeramente hacia una dirección optimista.

Análisis del mercado de criptomonedas

El rebote de Bitcoin desde abril ha superado al índice Nasdaq. Actualmente, las acciones estadounidenses están acumulando fuerza para atacar los máximos anteriores, mientras que Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico el 22 de mayo.

Desde el punto de vista de los indicadores técnicos, el BTC ha realizado un ajuste de dos semanas después de alcanzar un nuevo máximo. La semana pasada retrocedió un 3.07%, y esta semana ha tenido una gran fluctuación con un leve aumento del 0.08%, mostrando en el gráfico semanal una forma de cruz con una larga sombra hacia abajo. Durante el proceso de ajuste, el volumen de transacciones ha mostrado un estado de contracción.

La mayor corrección en dos semanas fue de aproximadamente el 10%, manteniéndose por encima del nivel de soporte anterior. El punto más bajo ocurrió este jueves, justo tocando la línea de tendencia ascendente.

Considerando que el mercado de valores de EE. UU. aún no ha superado nuevos máximos, es previsible que Bitcoin experimente este tipo de ajuste después de alcanzar un nuevo máximo, lo cual es parte de una tendencia saludable. A corto plazo, podría mantenerse en un cierto período de consolidación y fluctuación. Para superar nuevos máximos e ingresar a un nuevo rango de precios, podría ser necesario que se produzcan avances más positivos en políticas comerciales, regulación de criptomonedas o en la política monetaria de la Reserva Federal.

Análisis de oferta y demanda del mercado

Desde abril, el BTC ha rebotado desde su punto más bajo con un aumento máximo del 50%. Con el precio alcanzando un nuevo máximo histórico, tanto los especuladores a corto plazo como los tenedores a largo plazo han comenzado a realizar ciertas ganancias. Esta presión de venta alcanzó un pico en la etapa el 22 de mayo, y luego se ha ido debilitando gradualmente.

Es importante notar que, junto con la reducción de ventas, el volumen de salida de Bitcoin de los intercambios centralizados está aumentando. Esta semana, el volumen de salida alcanzó 76520 BTC, muy por encima del nivel habitual de 10,000 a 20,000 por semana. Esta gran salida podría indicar que los inversores a largo plazo están relativamente de acuerdo con el nivel de precios actual.

Análisis de flujo de fondos

Después de experimentar un período de aumento, incluso los fondos que ingresaron al mercado a través de canales de ETF han comenzado a tomar ganancias en cierta medida.

En las últimas dos semanas, los ETF de Bitcoin al contado han experimentado pequeñas salidas de fondos, con una salida de 135 millones de dólares la semana pasada y 128 millones de dólares esta semana. Estas salidas ocurrieron en un contexto de fuerte aumento de Bitcoin y de oscilaciones en el mercado de valores de EE.UU.

Es difícil juzgar cuándo volverá a haber un flujo neto positivo solo a partir del flujo de fondos de este canal, pero considerando la tendencia general del mercado de acciones de EE. UU., las preocupaciones sobre una caída drástica pueden no ser excesivas. Aunque existe la posibilidad técnica de un retroceso adicional hacia la zona de los 100,000 dólares, puede ser difícil encontrar el momento adecuado. En una situación donde la oferta y la demanda alcanzan un equilibrio frágil, un aumento explosivo podría ocurrir repentinamente en un corto período de tiempo.

Indicadores del ciclo del mercado

Según los datos de eMerge Engine, el indicador EMC BTC Cycle Metrics actualmente es 0.625, en un período de Fluctuación.