Observación del mercado de criptomonedas de una semana (06.30~07.06): el conflicto arancelario se acerca a su fin, BTC oscila en niveles altos a la espera de un rompimiento.

Autor: 0xBrooker

Esta semana, el BTC abrió a 108386.44 dólares, cerró a 109217.98, aumentando un 0.77%, alcanzando un máximo de 110590 dólares y un mínimo de 105119.70 dólares, con una amplitud del 5.05%, y el volumen continúa disminuyendo.

La semana pasada fue relativamente tranquila y aburrida; los eventos macroeconómicos siguen siendo factores decisivos en el movimiento del precio de BTC, pero ni los datos de empleo, ni la "Gran Ley Bonita" ni la guerra de aranceles recíprocos han mostrado cambios que superen las expectativas del mercado.

Una antigua ballena que ha mantenido una posición de más de 80,000 durante más de 14 años ha comenzado a mover activos esta semana, ejerciendo cierta presión psicológica sobre el mercado. Con el precio de BTC acercándose nuevamente a su máximo histórico, la tendencia de reducción de posiciones grandes podría volver a aparecer.

Algunos cambios positivos también están ocurriendo, después de más de un mes de silencio, la actividad de los fondos en el mercado comienza a aumentar. Este aumento podría resonar con los fondos fuera del mercado, impulsando a BTC a iniciar la cuarta ola de aumento en este ciclo alcista.

Políticas, macrofinanzas y datos económicos

Los principales eventos macroeconómicos de esta semana están entrelazados y afectan al mercado de criptomonedas.

Uno de ellos es que los datos de empleo de EE. UU. superaron las expectativas. Los datos publicados el 3 de julio mostraron que la tasa de desempleo de EE. UU. en junio fue del 4.1%, que no solo es significativamente inferior a la expectativa del 4.3%, sino también inferior al valor anterior del 4.2%. Al profundizar en los datos, se puede observar que, aunque los empleos en el sector privado disminuyeron, los empleos en el gobierno estatal aumentaron considerablemente. El número de personas que solicitaron el seguro de desempleo durante la semana del 28 de junio fue de 233,000, también inferior a la expectativa de 240,000 y al valor anterior. Los últimos datos de empleo, por un lado, eliminaron las preocupaciones del mercado sobre una recesión económica en EE. UU., y por otro lado, también redujeron la probabilidad de una reducción de tasas en julio al 4.7%. En última instancia, el impacto en el mercado se mostró relativamente neutro.

El segundo es que el presidente de Estados Unidos firmó oficialmente la "Ley Grande y Bella" el 4 de julio, logrando su mayor éxito político hasta la fecha en su mandato. Las grandes reducciones de impuestos, el aumento significativo del presupuesto gubernamental y la reducción del gasto que incluye la ley, a largo plazo podrían reducir aún más la credibilidad del dólar, aumentar la deuda y disminuir los ingresos del gobierno, pero a corto y medio plazo, sin duda, tendrá un efecto estimulante evidente en la economía. Por lo tanto, aunque hay un gran debate en la opinión pública, los mercados financieros lo interpretan en general de manera positiva, impulsando directamente el índice S&P 500 a seguir alcanzando nuevos máximos históricos esta semana.

El tercero es que la "guerra de aranceles recíprocos" ha entrado plenamente en su tercera fase: el 5 de julio, Trump anunció que había firmado una "carta de aranceles" para 12 países, con una tasa de impuestos nacional de "precio fijo", que eleva el rango final de tasas al 10%-70%. La carta se enviará el 7 de julio. Es muy probable que esta tasa se implemente el 1 de agosto, lo que traerá una nueva incertidumbre para el comercio global, la inflación y el sentimiento del mercado. Debido a que el aumento máximo supera el 50% esperado, el mercado reaccionó negativamente, aunque como el precio refleja adecuadamente, la reacción fue menor.

En nuestro marco de observación, la economía estadounidense actualmente presenta características de aterrizaje suave o sin aterrizaje, y se espera que la reducción de tasas comience en septiembre. La "Ley de Grandes y Bellos" tendrá un impacto positivo en el mercado de acciones de EE. UU. a corto y medio plazo, y el impacto de los aranceles equivalentes está a punto de pasar, por lo que el mercado de acciones de EE. UU. volverá a alcanzar nuevos máximos históricos. A corto y medio plazo, bajo la expectativa de reducción de tasas, podría mantener una tendencia alcista. Sin embargo, actualmente la valoración del mercado de acciones de EE. UU. no es baja, por lo que es necesario prestar atención a los cambios en la rentabilidad empresarial y el impacto de los aranceles en la economía y los datos de empleo.

mercado de criptomonedas

En comparación con las últimas semanas, debido a la continuidad de la información del mercado macro, esta semana el mercado de BTC ha estado bastante tranquilo, pero internamente también se están gestando cambios.

El 2 de julio, BTC volvió a validar la "primera línea de tendencia alcista del mercado"; sin embargo, la mayor parte de la semana se mantuvo en torno a la línea de los 108000 dólares y realizó el tercer intento en 8 meses de alcanzar el histórico máximo de 110000 dólares.

El mercado minorista de BTC muestra una clara diferenciación, el entusiasmo por las transacciones de fondos en el mercado ha disminuido, mientras que la actividad en cadena y las nuevas direcciones se mantienen moderadas. Sin embargo, el mercado de ETF Spot de BTC está experimentando un comercio activo y ha registrado un flujo continuo de fondos.

A día de hoy, el precio y la tendencia de BTC están completamente controlados por los fondos del canal del ETF Spot de BTC, y la correlación de la tendencia de BTC con el índice Nasdaq ha aumentado a 0.94.

Algunos factores pueden estar cambiando, la tasa de interés de préstamos en el mercado ha comenzado a rebotar después de caer a niveles bajos, y la prima media de 30 días en el mercado de futuros también ha comenzado a rebotar después de caer a niveles bajos. Por supuesto, ambos deben ser observados en cuanto a su sostenibilidad. En el informe mensual de junio, juzgamos que el mercado podría dar un nuevo paso en el tercer trimestre. Si los fondos del canal de ETF de BTC Spot continúan fluyendo, y el capital en el mercado comienza a resonar al alza, entonces la cuarta ola de aumento podría realizarse pronto.

Entrada y salida de fondos

Después de un gran rebote en abril y mayo, la entrada de capitales ha mostrado una diversificación; los fondos en el canal de stablecoins han comenzado a debilitarse, mientras que los fondos en el canal de BTC Spot ETF son relativamente fuertes y estables.

Este semana, los flujos de fondos en el canal del ETF Spot de BTC fueron de 790 millones de dólares, lo que representa una disminución notable con respecto a la semana pasada, pero aún se mantiene en un nivel alto.

Estadísticas de entrada de fondos al mercado de criptomonedas (semanal)

Los flujos de entrada de stablecoins alcanzaron 1,574 millones de dólares, cerca de la semana pasada.

Presión de venta y liquidación

Con el precio desafiando nuevamente los 110000 dólares, parece que los grandes inversores están comenzando a reducir sus posiciones nuevamente.

Desde la perspectiva del tamaño de las entradas a los intercambios, la escala total de ventas de manos largas y cortas sigue reduciéndose esta semana, lo que proporciona un fuerte apoyo al aumento del precio de BTC.

Pero esta semana, un antiguo monedero que contenía más de 80,000 BTC experimentó una actividad inusual. Este gran movimiento de un monedero que había estado inactivo durante 14 años ha hecho que el valor de la realización en la cadena aumente considerablemente.

Estadísticas de realización de valor en la cadena

Con la tendencia actual, una vez que BTC rompa los 110,000 dólares, se iniciará la cuarta ola de ascenso, y la venta de BTC de manos fuertes y de gran antigüedad debería reanudarse. Estas ventas, junto con la fuerza de compra, descubrirán el nuevo precio de BTC y determinarán su altura.

Indicador de ciclo

Según eMerge Engine, el indicador EMC BTC Cycle Metrics es 0.625, en un período de ascenso.