Análisis del sentimiento del mercado y el comportamiento del inversor

Indicador de Sentimiento del Mercado

El índice de miedo y codicia actual es de 74, lo que indica que el mercado se encuentra en un estado de codicia, con un alto sentimiento de inversión. En junio, este índice cayó drásticamente, alcanzando a principios de julio su punto más bajo del año, por debajo de 30, y luego experimentó un rebote notable.

Dinámicas del mercado de futuros

Los contratos de Bitcoin en un intercambio han estado en aumento continuo desde el 5 de julio, hasta que el 23 hubo una reducción en las posiciones. El 28, después de que una figura importante dio un discurso en la conferencia de Bitcoin, las posiciones volvieron a aumentar. Esto refleja un cambio en el sentimiento de los inversores: a principios de julio, había optimismo sobre el mercado, pero a medida que se acercaba el final del mes y se alcanzaban niveles de presión, parte del capital decidió salir. Después de la importante intervención, aunque el precio de Bitcoin cayó brevemente, se recuperó rápidamente, lo que indica que la presión de venta es limitada y que algunos inversores han vuelto a ser optimistas y han entrado en el mercado.

El fondo de apalancamiento corto de un intercambio aumentó en 515 bitcoins entre el 16 y el 23 de julio. Normalmente, cuando este indicador sube, el lado de spot de los fondos de arbitraje también aumenta sus posiciones. Cuando el indicador baja hasta un punto de inflexión, significa que los cortos están cerrando sus posiciones, lo que podría presagiar una tendencia alcista.

Tendencias del mercado al contado

Las posiciones largas de Bitcoin en una plataforma de intercambio comenzaron a acumularse después de tocar fondo el 16 de marzo; actualmente todavía están en niveles altos, pero el crecimiento ha comenzado a desacelerarse.

El oscilador de suministro de stablecoin (SSRO) tocó fondo el 9 de julio, por debajo de los mínimos de agosto-septiembre del año pasado, lo que indica una fuerte disminución en la participación del mercado. Sin embargo, esto también podría formar un punto de inflexión y ya ha comenzado a recuperarse. Este estado de bajos niveles es relativamente favorable para el rebote de las altcoins.

Análisis del comportamiento de los tenedores de monedas

El cambio en la participación de los tenedores a largo plazo de Bitcoin muestra que, durante el período de gran aumento de diciembre de 2023 a abril de 2024, los tenedores a largo plazo continuaron reduciendo su posición. Desde abril, Bitcoin ha entrado en una amplia fase de fluctuación, los tenedores a largo plazo han dejado de vender y tienden a continuar manteniendo.

Los titulares de criptomonedas a largo plazo aún operan en la zona verde respecto al indicador de ganancias y pérdidas no realizadas. Basado en ciclos anteriores, cuando este indicador entra en la zona azul y se mantiene durante un tiempo, podría presagiar que este ciclo de mercado se acerca a su punto máximo.

Cuando el indicador de pérdidas y ganancias netas no realizadas de los tenedores a corto plazo se acerca o está por debajo de 0 durante un mercado alcista, a menudo se forma un fondo temporal. En 2024, ya ha habido dos ocasiones en las que ha estado por debajo de 0. A principios de julio, este indicador estaba por debajo de 0 y el día 15 volvió a estar por encima de 0, similar a la tendencia de septiembre de 2023, lo que podría presagiar un gran aumento en el mercado.