Análisis de corrección del mercado de criptomonedas: resonancia de factores micro y macro

Recientemente, el mercado de criptomonedas ha experimentado una corrección significativa, con información del mercado confusa, sumado a los continuos eventos de ataques de hackers a gran escala, lo que ha traído incertidumbre a las tendencias del mercado a corto plazo. Este artículo analizará la situación actual del mercado desde dos niveles: micro y macro.

Microlugar: Ataques cibernéticos continuos generan preocupación

Recientemente, Bybit e Infini han sufrido ataques de hackers, lo que ha provocado pérdidas de fondos enormes. Este tipo de eventos impone una cierta carga en la operación y expansión de los intercambios, y también ha sacudido la confianza de los inversores tradicionales en la encriptación. A partir del flujo de fondos del ETF de BTC, se puede observar que los eventos de ataque han provocado una fuga de capitales, reflejando la preocupación de los inversores tradicionales. Estos incidentes de hackers se han convertido en el detonante de esta ronda de correcciones a nivel micro.

Macro nivel: competencia entre grandes potencias y migración de liquidez

Desde una perspectiva macro, los principales factores de influencia son los siguientes:

1. Problema del déficit fiscal de Estados Unidos

La raíz del problema del déficit fiscal de Estados Unidos se remonta a las políticas de estímulo económico durante la pandemia de COVID-19, así como a la práctica del Departamento del Tesoro de recolectar la riqueza global mediante la reestructuración de la emisión de deuda. Esto ha llevado a un aumento drástico de la presión de deuda a corto plazo en Estados Unidos, afectando su capacidad de financiación y, a su vez, podría desencadenar un ciclo de retroalimentación negativa que lleve a una recesión económica.

Actualmente, es necesario prestar atención a:

• Reducción del gasto público y avances en el despido de personal sobrante
• Retroalimentación de indicadores macroeconómicos relacionados
• Avance de la política de reducción de impuestos

2. Riesgo de estanflación en Estados Unidos

Además del impacto de la reducción del gasto público en el crecimiento económico, también se debe prestar atención a:

• El impacto de DeepSeek en la industria de la IA
• Avance del fondo soberano de Estados Unidos
• El impacto de las políticas arancelarias y los conflictos geopolíticos en la inflación

Los logros de código abierto de DeepSeek pueden reducir significativamente la demanda de poder computacional por parte de la IA, impactar las valuaciones de las acciones relacionadas con la IA en Estados Unidos y crear oportunidades para la recuperación de la valuación de las acciones tecnológicas chinas.

3. Movimiento del dólar

El movimiento del dólar es un tema clave que debe ser monitoreado continuamente. Un dólar fuerte beneficia los activos denominados en dólares, pero perjudica la industrialización interna; mientras que un dólar débil tiene el efecto opuesto. Teniendo en cuenta la fragilidad de la economía estadounidense y la presión de financiamiento, el movimiento del dólar podría mostrar un patrón de primero fuerte y luego débil.

Sugerencias de estrategia de inversión

Dado que la incertidumbre en el mercado actual es alta, los inversores individuales pueden considerar adoptar una estrategia de mancuerna:

• Por un lado, asignar criptomonedas de primera línea o participar en proyectos DeFi de bajo riesgo
• Por otro lado, posiciones pequeñas en niveles bajos para activos de alta volatilidad.

Aunque el mercado enfrenta muchos factores desfavorables a corto plazo, aún no se ha presentado un riesgo estructural claro. Si se produce una fuerte corrección debido a un pánico excesivo, se puede considerar acumular posiciones de manera moderada.