De genio matemático a maestro del comercio de Activos Cripto: la vida legendaria de Kevin Zhou

Kevin Zhou es un famoso trader y analista en el campo de los Activos Cripto, conocido por su única perspicacia en el mercado. Entró en el mercado de Bitcoin en 2011, con una tasa de crecimiento compuesta anual del 100% en su cuenta personal, y su fondo de cobertura Galois Capital tuvo un crecimiento compuesto del 35% en cinco años, gestionando activos por un valor de 250 millones de dólares. Este artículo narra la historia legendaria de Kevin Zhou, quien nació en Shanghái, emigró a Estados Unidos, provenía de una familia humilde y se convirtió en un trader de Activos Cripto de primer nivel, así como sus profundas percepciones sobre eventos significativos de la industria.

Infancia difícil y talento matemático

Kevin Zhou emigró a Estados Unidos desde Shanghái con sus padres a la edad de tres años. Su padre estaba cursando un doctorado en matemáticas en la Universidad de Hawái, y su madre estudiaba una maestría en ingeniería eléctrica, la situación económica de la familia era difícil. Desde pequeño, Kevin fue educado para valorar cada centavo, a menudo estaba solo en casa y cocinaba por sí mismo.

Kevin tiene un talento excepcional para las matemáticas. A los 11 años, ya podía asistir como oyente a cursos de cálculo en un colegio comunitario. En la prueba de búsqueda de talentos de la Universidad Johns Hopkins, ocupó el primer lugar en Hawái y estuvo entre los 120 mejores del país. Sin embargo, luego se obsesionó con los videojuegos y su habilidad matemática no se desarrolló más.

Interés temprano en juegos y transacciones

Durante su época en la escuela secundaria, Kevin comenzó a revender tarjetas de juego en el patio, lo que podría ser una de las primeras señales de que se convertiría en comerciante. Le apasionan todo tipo de juegos, especialmente le gusta comerciar en los mercados dentro del juego. Este interés por los sistemas económicos de los juegos sembró las semillas para su futura carrera.

Vida universitaria y elección de carrera

Kevin se graduó en matemáticas y economía en la universidad, y después de graduarse en 2009, continuó con un máster en economía. Tras graduarse, entró en Wall Street, trabajando como analista cuantitativo en una agencia de calificación. El trabajo no era ideal en ese momento, principalmente se dedicaba a asegurar la calidad.

A raíz de la influencia de su padre al pasar del ámbito académico a las finanzas cuantitativas, así como su amor por los juegos y la importancia que le da al dinero, Kevin finalmente eligió el campo del trading. Él confesó: "Tengo mucho miedo de ser pobre, porque vivir sin dinero es realmente muy difícil."

Entrar en el mundo de Activos Cripto

Kevin se adentró en la encriptación en 2011 y se dedicó por completo a este campo en 2013. Se unió al intercambio Buttercoin incubado por YC, intentando obtener ganancias a través de actividades de creación de mercado, pero fracasó debido al tamaño limitado del mercado en ese momento.

Cuando el precio de Bitcoin estaba alrededor de 11 dólares, Kevin comenzó a invertir y mantuvo su posición firme. Invirtió todos sus ahorros, excepto para los gastos diarios. En ese momento, el sector de Activos Cripto aún era muy inmaduro, lleno de personajes sospechosos y operaciones no reguladas.

Experiencia en la época de Kraken

Después del cierre de Buttercoin, Kevin se unió a Kraken y estableció una mesa de operaciones OTC(. Durante su tiempo allí, experimentó despidos en la empresa, reducción de costos y un difícil proceso de financiamiento. En la primavera de 2016, Kraken lanzó Ethereum, lo que generó ingresos significativos para la empresa.

Durante su tiempo en Kraken, Kevin vivió numerosos eventos de trading memorables, incluyendo pérdidas debido a una mala gestión de posiciones, así como la experiencia de tomar la decisión correcta de mantener ETC durante el fork de Ethereum Classic )ETC(.

Fundación de Galois Capital

En 2017, Kevin dejó Kraken para fundar el fondo de cobertura Galois Capital con una estrategia de mercado neutral. A pesar de no estar familiarizado con el proceso de establecimiento de fondos en ese momento, logró recaudar aproximadamente 5.5 millones de dólares debido a que el momento era el adecuado.

Galois Capital inicialmente ganó dinero principalmente a través de OTC, y luego se expandió al comercio de basis y al ámbito de DeFi. Fueron uno de los mayores agricultores de rendimiento de Yearn Finance, ocupando una posición importante en la minería de tokens YFI.

El fondo mantiene una estrategia de neutralidad de mercado, con solo cuatro meses de pérdidas durante un período de operación de cinco años, y una máxima reducción del 1%. Sin embargo, a medida que la competencia en el mercado se intensifica, encontrar rendimientos alpha se vuelve cada vez más difícil.

Perspectivas sobre eventos importantes del mercado

) fusión de Ethereum

Kevin realizó un análisis profundo del proceso de transición de Ethereum de PoW a PoS. Predijo con precisión los cambios en el diferencial de futuros y el descuento de Lido, pero admitió haber sobreestimado el valor a largo plazo de ETH POW.

Luna colapsó

Kevin vio los problemas del sistema Luna muy temprano. En mayo de 2022, cuando UST comenzó a perder su anclaje, aprovechó la oportunidad para hacer una venta en corto masiva. A pesar de que finalmente ganó 15 millones de dólares, él cree que si hubiera sido más decisivo, podría haber ganado 100 millones de dólares.

Opinión sobre el futuro de la industria

Kevin considera que el comercio de Activos Cripto es cada vez más difícil, y que solo en un mercado bajista se pueden presentar oportunidades ocasionales. Enfatiza la necesidad de tener la capacidad de "pensar un paso más allá", aprovechando los efectos de segundo o tercer nivel, en lugar de fijarse en el efecto primario que todos están persiguiendo.

Para Bitcoin, Kevin mantiene una fe a largo plazo, pero también reconoce que el problema del "estado final" es un riesgo que debe ser enfrentado. Predice que en el futuro podrían aparecer más bifurcaciones, y el mercado finalmente decidirá qué cadena tiene más valor.

Reflexiones y Sugerencias Personales

Al reflexionar sobre su carrera profesional, Kevin considera que en general ha sido justa, con logros y también con arrepentimientos. Él siente que sus ingresos están aproximadamente entre el "percentil 40 y 60".

Esta experiencia hizo que Kevin se volviera más paranoico, pero también más esperanzado. Él cree que el Bitcoin es como un faro en la oscuridad, dándole confianza en el futuro.

El consejo para los jóvenes es: emprender pronto, no esperar a estar "listo" para actuar; ser más decisivo con los proyectos que consideran prometedores, incluso pueden considerar pedir prestado para invertir.

Finalmente, Kevin enfatiza la necesidad de equilibrar la confianza y la duda. Hay que tener suficiente confianza para aprovechar las oportunidades, pero también estar siempre preparado para refutar las propias conclusiones. Su lema es: "Primero dispara, luego pregunta".