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Lido domina el mercado de staking de Ethereum, ¿cuál es el riesgo de centralización?
Riesgos de centralización de Lido: realidades y malentendidos
Con la transición de Ethereum hacia el mecanismo POS, Lido, como uno de los mayores beneficiarios, ha generado una amplia atención en la comunidad debido a su creciente participación en el mercado. En particular, después de que Lido rechazara autoimponerse límites y planea expandirse aún más, las discusiones sobre sus amenazas potenciales se han convertido en un tema central.
Algunas personas temen que el auge de Lido pueda debilitar las características de descentralización de Ethereum, lo que llevaría a una concentración de nodos y amenazaría la seguridad de la red. Por otro lado, también hay opiniones que sostienen que esta preocupación es más una táctica de marketing, destinada a ralentizar el ritmo de crecimiento de Lido. Cualquiera que sea la postura, todas las partes tienen sus argumentos.
Este artículo analizará en profundidad la posición de mercado de Lido y sus potenciales riesgos de centralización, evaluando objetivamente su impacto real en la descentralización de Ethereum y la seguridad de la red.
La dominación de Lido en el mercado de staking genera preocupaciones
Lido es un proyecto que resuelve el problema de la liquidez en el staking de blockchains PoS. A través del staking líquido, permite a los usuarios obtener versiones tokenizadas de los fondos depositados, lo que aumenta la flexibilidad del staking.
Desde su lanzamiento en 2020, Lido se ha convertido en la plataforma de staking líquido preferida para Ethereum 2.0 y otras cadenas PoS. En comparación con el umbral tradicional de 32 ETH, Lido admite el staking de cualquier cantidad, lo que reduce considerablemente la barrera de entrada. Sin embargo, con la rápida expansión de Lido, su potencial amenaza a la descentralización de Ethereum ha generado preocupación. Actualmente, Lido ha apostado 8,813,670 ETH, ocupando el 31.8% del mercado de staking.
Este alto porcentaje de mercado ha llamado la atención del fundador de Ethereum. Anteriormente, sugirió que todos los servicios de staking limitaran su cuota de mercado a menos del 15%, y Lido ya ha superado este límite.
Algunos expertos de la industria han señalado que Lido controla más del 38% de los validadores, lo que es el doble de lo que puede controlar cualquier entidad única. Este fenómeno de centralización ha suscitado preocupaciones sobre la centralización de Ethereum. Algunos investigadores destacan que Lido ocupa más del 90% del mercado de staking líquido, lo que podría enfrentar riesgos como la reducción de validadores, ataques de gobernanza y vulnerabilidades en contratos inteligentes. Por lo tanto, es crucial abordar el problema de la excesiva cuota de mercado de Lido.
El riesgo de centralización de Lido podría estar exagerado
Aunque Lido está a punto de acercarse al primer umbral de seguridad del 33%, su decisión de no autoimponerse límites ha generado cuestionamientos. Sin embargo, estas preocupaciones pueden estar pasando por alto varios factores clave.
En primer lugar, la veracidad de los datos sobre la cuota de mercado merece ser discutida. Lido, como protocolo en cadena, es completamente transparente, mientras que los intercambios centralizados que ocupan los primeros lugares pueden no hacer públicos ciertos datos desfavorables. Por lo tanto, la afirmación de que Lido se acerca al 33% podría estar inflada.
En segundo lugar, incluso si los datos son precisos, los riesgos de Lido han sido exagerados. Lido distribuye fondos a 29 operadores para ejecutar el staking, lo que en realidad dispersa el riesgo. Además, los operadores de nodos no tienen motivos para actuar mal, ya que esto resultaría en que serían "despojados" y perderían su fuente de ingresos.
El mayor riesgo puede radicar en los operadores de nodos designados por Lido, lo que podría llevar a colusión de intereses. Sin embargo, Lido tiene estándares estrictos al seleccionar operadores, garantizando diversidad para evitar la centralización. Incluso en situaciones extremas, la capa social puede intervenir para eliminar nodos maliciosos.
Lido refleja una tendencia de centralización más amplia
La situación de Lido puede verse como una manifestación del problema de centralización de Ethereum, que podría reproducirse en otros proyectos en el futuro. Bajo la autonomía de la comunidad, los miembros pueden tender a elegir direcciones que les beneficien a ellos mismos en lugar de beneficiar al ecosistema.
Lido rechazó la propuesta de limitar su descentralización a través de una votación comunitaria, lo que indica en cierta medida que la completa descentralización es difícil de controlar. De hecho, desde que Ethereum hizo la transición a POS, han surgido preocupaciones sobre su tendencia a la centralización.
En comparación, Lido no es el riesgo de centralización más grave. Es una "alianza" compuesta por 29 operadores de nodos, en lugar de una única entidad. LidoDAO garantiza la diversidad al seleccionar operadores, evitando así el riesgo de centralización.
Es aún más preocupante las plataformas de staking centralizadas como Coinbase y Binance. Sin Lido, podrían rápidamente acaparar la mayor parte del mercado, lo que representaría una amenaza aún mayor para la descentralización de Ethereum. Los intercambios centralizados, al ser entidades únicas, podrían provocar la atención regulatoria una vez que su cuota de mercado supere el 50%, lo que afectaría indirectamente a Ethereum.
La transición de Ethereum a POS ha traído numerosas ventajas, pero también ha suscitado problemas de centralización. La controversia de Lido podría convertirse en una oportunidad para fomentar un debate conjunto sobre cómo lograr un equilibrio entre las ventajas de POS y los riesgos de centralización.
Posibles soluciones a los problemas de Lido
Los desarrolladores principales de Ethereum han comenzado a prestar atención a este problema. Desde la perspectiva de la estabilidad del ecosistema, limitar la participación de mercado excesiva de Lido se ha convertido en un objetivo.
Recientemente se ha propuesto apoyar tokens de liquidez de staking no convencionales como colateral para diversificar la dependencia de Lido. Si en el futuro más aplicaciones evitan stETH, la cuota de mercado de Lido podría disminuir de forma natural.
Además, Lido también puede tomar las siguientes medidas para mejorar la situación:
A través de estas medidas, Lido puede mitigar su impacto en la descentralización de Ethereum, al mismo tiempo que alivia las preocupaciones del mercado sobre su participación excesiva. Esto ayudará a mantener la estabilidad y seguridad de todo el ecosistema de Ethereum.
Conclusión
Sobre la controversia provocada por Lido, un punto interesante es: si no existieran protocolos descentralizados como Lido, el mercado de staking podría ser monopolizado por los intercambios centralizados. En este caso, ¿cómo podríamos limitar a los intercambios centralizados?
Esto nos recuerda la necesidad de considerar de manera integral múltiples aspectos del mercado, asegurando el desarrollo a largo plazo del ecosistema, mientras se mantiene un entorno de competencia justa en el mercado. Equilibrar la idea de descentralización con los desafíos operativos reales será un tema importante al que se enfrentarán Ethereum y toda la industria cripto en el futuro.