La revolución financiera detrás de la controversia de las monedas estables

En un día en que el campo de las monedas estables avanza rápidamente pero también es objeto de dudas, las verdaderas tendencias de desarrollo a menudo quedan ocultas por el bullicio del mercado. Para revelar la verdadera dinámica de este campo, un programa de video en inglés se centró recientemente en las tendencias globales de las monedas estables, explorando en profundidad diversos aspectos, desde las voces de duda de los ejecutivos de empresas tecnológicas hasta la activa disposición de los gigantes financieros.

En el programa se mencionó que un alto ejecutivo de una empresa de tecnología financiera valorada en 60 mil millones de dólares había declarado públicamente que "las monedas estables no tienen sentido". Al mismo tiempo, varias empresas conocidas están invirtiendo grandes sumas en el campo de las monedas estables: un gigante de los pagos ha invertido más de 1 mil millones de dólares en construir infraestructura para monedas estables, una plataforma de comercio electrónico ha integrado soluciones de pago con monedas estables, y otro gigante de los pagos está compitiendo por licencias de monedas estables en múltiples jurisdicciones.

Lo que es aún más llamativo es que un proyecto de cadena lateral de Bitcoin atrajo casi 3,000 billeteras que inyectaron 1,000 millones de dólares en fondos de moneda estable en solo 30 minutos. ¿Este fenómeno presagia la llegada de un nuevo orden financiero o es simplemente una efímera ola de especulación?

Este episodio profundiza en las divergencias en torno a las monedas estables: por un lado, la actitud cautelosa de los gigantes de la tecnología financiera, y por otro, el entusiasta abrazo de las empresas Web3 y los usuarios globales hacia el dólar digital. Esto no solo es una lucha de líneas dentro de la industria cripto, sino también una competencia global por el dominio de la próxima generación de infraestructura financiera.

Cuestionamientos sobre la moneda estable

Un cofundador de una empresa de tecnología financiera tiene una fuerte actitud de escepticismo hacia las monedas estables. En las redes sociales, afirmó que en 15 años no ha visto ningún caso de uso de criptomonedas que realmente resuelva problemas reales.

Él cree que, en los pagos con monedas principales, las monedas estables no solo no han reducido los costos, sino que han aumentado las tarifas de transacción, especialmente en las transacciones en cadena y el intercambio de moneda fiduciaria, y no han traído mejoras sustanciales para los pagos B2B a gran escala.

Este fundador señaló que el campo de la tecnología financiera ha logrado pagos transfronterizos casi instantáneos y de bajo costo a través de la construcción de redes bancarias propias y puentes de divisas, y que las monedas estables no han traído ventajas significativas. Considera que las monedas estables pueden tener aplicaciones en mercados emergentes y entre poblaciones no bancarizadas, pero en general se ven más como "arbitraje regulatorio" que como beneficios para los usuarios finales y las empresas.

La rápida adopción por parte de las instituciones

En marcado contraste con la cautelosa actitud mencionada anteriormente, un grupo de gigantes tecnológicos e instituciones están abrazando con fuerza las monedas estables:

• Un gigante de los pagos ha adquirido una startup de infraestructura de billetera y una empresa de infraestructura de moneda estable, con el objetivo de construir un ecosistema completo de moneda estable y billetera de criptomonedas. La compañía está lanzando productos de moneda estable en EE. UU., Reino Unido y Europa, y planea cubrir a todos sus comerciantes para fin de año.

• La Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) de Estados Unidos, como la institución de compensación detrás de casi todas las transacciones de valores en Estados Unidos, con un volumen de transacciones anual que alcanza los veinte billones de dólares, está pilotando una moneda estable respaldada por el dólar para lograr la modernización de la liquidación. Esto significa el potencial de pasar de T+2 a liquidación instantánea, dando el primer paso para llevar las acciones a la cadena.

• Un importante banco europeo ha lanzado una moneda estable en dólares, custodiada por el Banco Mellon de Nueva York y que cumple con la normativa MiCA, emitida en las cadenas de Ethereum y Solana, lo que marca la entrada de las instituciones financieras tradicionales europeas en el ámbito de las monedas estables.

• Los gigantes de los pagos de China se están preparando para solicitar licencias de emisión de moneda estable, con el objetivo de cubrir áreas de vanguardia en la regulación de activos digitales como Hong Kong, Singapur y Luxemburgo. Hong Kong implementará oficialmente un sistema de licencias para la emisión de moneda estable en agosto, y la empresa tiene la intención de aprovechar su ventaja de ser pionera para capturar el mercado. Como un gigante de pagos altamente influyente en China y en el extranjero, el lanzamiento de su moneda estable impulsará aún más la innovación en pagos transfronterizos, gestión de fondos y liquidaciones.

La explosión de la demanda del mercado: un caso de proyecto de cadena lateral

A pesar de que algunos fundadores de fintech tienen una actitud reservada hacia el futuro de las monedas estables, en el otro extremo del mercado se presenta un panorama completamente diferente: los inversores minoristas y los experimentos innovadores en cadenas emergentes están avanzando a una velocidad sin precedentes.

Un proyecto de cadena lateral de Bitcoin organizó recientemente una actividad relacionada con tokens, donde el monto de los depósitos alcanzó los 1000 millones de dólares. Se informó que esta actividad atrajo la participación de aproximadamente 3000 billeteras, con una mediana de depósitos de 24895 dólares y 6939 dólares en dos ocasiones. El 58% de los fondos provino de USDC, y el 40% de USDT. Además, algunos usuarios pagaron hasta 100000 dólares en tarifas para asegurar la velocidad de las transacciones. Cabe destacar que estos depósitos no se utilizaron directamente para la venta de tokens, sino para obtener acceso prioritario a futuras ventas de tokens.

La alta participación y la rápida venta de esta actividad pueden estar relacionadas con el apoyo institucional que el proyecto obtuvo anteriormente, pero también hay quienes creen que algunos inversionistas pueden tener una comprensión errónea de la situación real del proyecto. A pesar de esto, los expertos de la industria todavía mantienen una actitud de espera sobre la necesidad de que el proyecto lance una cadena independiente, considerando que el mercado actual puede estar experimentando un cierto grado de sobrecalentamiento especulativo.

El significado de la moneda estable: la lucha por el control de la infraestructura financiera

Actualmente, estamos presenciando una importante transformación sobre el futuro de la infraestructura financiera. A pesar de que todavía hay empresas tradicionales de tecnología financiera que son escépticas, cada vez más gigantes financieros están activamente posicionándose en el campo de las monedas estables. Esto no es solo un debate sobre criptomonedas, sino una batalla clave que decidirá la dirección de la próxima generación de infraestructura financiera. En esta transformación, las monedas estables están pasando de ser un concepto controvertido a convertirse gradualmente en la infraestructura central que remodelará el sistema de pagos global.