Problemas de MEV en Solana: Análisis del mecanismo de negociación detrás de la ola de tokens Meme

Recientemente, los tokens meme en el ecosistema de Solana se han convertido en el foco del mercado. Desde BONK hasta Dogewifhat, y algunos tokens meme de celebridades con ortografía intencionalmente incorrecta, han provocado una locura entre los usuarios de criptomonedas. Entre ellos, Dogewifhat incluso se ha listado en plataformas de intercambio principales, con un valor de mercado que supera los 3 mil millones de dólares. El 15 de marzo, el token BOME, lanzado por el artista criptográfico Darkfarms, aumentó más de 47 veces en 24 horas, con un volumen de transacciones que superó los 300 millones de dólares.

Sin embargo, con el auge de la tendencia de memes, también han surgido algunos problemas. Los usuarios que compran tokens de memes en plataformas descentralizadas de la cadena Solana a menudo sufren ataques de sándwich, lo que lleva a precios de compra más altos y pérdidas. Este tipo de ataque pertenece a la categoría de MEV (Valor Máximo Extraíble). Entonces, ¿qué es exactamente el MEV? ¿Cuál es su impacto en el ecosistema de blockchain? ¿Cómo está Solana abordando los problemas provocados por el MEV? Exploremos estas cuestiones.

MEV y oportunidades de trading

MEV significa Maximal Extractable Value, es decir, valor máximo extraíble. Este concepto se originó inicialmente en la red de Bitcoin como Miner Extractable Value (valor extraíble por mineros), que se refiere al comportamiento de los mineros de obtener recompensas adicionales al reorganizar las transacciones dentro de un bloque. Con el desarrollo de la tecnología blockchain, el concepto de MEV se ha expandido a varias redes de cadenas públicas.

MEV puede ser visto como un tipo de "impuesto" que los mantenedores de la red blockchain cobran a los usuarios comunes. Aunque esto parece ser una carga, MEV juega un papel importante en el desarrollo de la red blockchain y la estabilidad de la economía ecológica.

Las estrategias MEV más comunes incluyen:

1. Arbitraje atómico: aprovechar las diferencias de precios entre diferentes pools de liquidez para realizar arbitraje, lo que ayuda a equilibrar los precios de los activos.

2. Liquidación: En los negocios de préstamos en la cadena, se liquidan las posiciones de margen no saludables para mantener el funcionamiento estable del protocolo.

3. Ataque de sandwich: obtener ganancias comprando primero y vendiendo después en el mismo bloque al adelantarse a las transacciones de usuarios comunes.

Además, las compras anticipadas en actividades como IDO e INO también pertenecen al ámbito de MEV.

Mecanismo MEV de Solana

Solana utiliza un mecanismo de consenso PoS, pero debido a los altos requisitos de operación de sus nodos, la mayoría de los nodos de validación se encuentran en grandes centros de datos. Estos nodos pueden aprovechar las ventajas de la red y el diseño paralelo para procesar más transacciones, obteniendo así más recompensas por bloques.

En la red Solana, el 50% de las tarifas de transacción cobradas por los validadores se destruyen, esto se hace para incentivar a los validadores a procesar la mayor cantidad de transacciones posible dentro de un tiempo determinado. El tiempo de bloque de Solana es de aproximadamente 400 milisegundos, lo que significa que para aprovechar el MEV, se debe competir por una baja latencia en lugar de altas tarifas.

Estrategias MEV en Solana

1. Transacciones basura: Esta era una forma común de front-running en las primeras etapas, pero puede provocar congestión en la red e incluso interrupciones.

2. Prioridad en las tarifas de gas: un mecanismo recién introducido por Solana que aumenta las tarifas de gas para obtener prioridad en las transacciones, con el objetivo de reducir las transacciones basura.

3. Jito-Solana: similar a Flashbot de Ethereum, introduce el mecanismo de subasta de mempool y espacio en bloque. Los usuarios pueden enviar paquetes de transacciones a los validadores que ejecutan Jito-Solana y hacer una oferta; la transacción con la oferta más alta será procesada primero.

Actualmente, el cliente Jito-Solana ha capturado el 66% de la cuota de mercado de clientes de nodos de validación, convirtiéndose en el cliente de validación principal de Solana. Sin embargo, en la reciente ola de meme Token, los ataques de sándwich iniciados a través de Jito han causado una gran preocupación a los usuarios comunes.

Comprensión correcta de MEV

El MEV no es un fenómeno que se pueda eliminar por completo. El enfoque de la investigación debería centrarse en cómo utilizar el MEV para beneficiar a los usuarios y aplicaciones comunes dentro del ecosistema. Por ejemplo, Jito guía a los validadores de Solana para que elijan su cliente a través del MEV, aumentando la diversidad de clientes; el MEV también se puede utilizar para rescatar activos de usuarios y protocolos, así como para redistribuir los ingresos generados por la red.

En general, el MEV es una espada de doble filo. Puede tener efectos negativos, pero también puede impulsar el desarrollo de la red blockchain. La clave está en cómo equilibrar los intereses de todas las partes para que el MEV se convierta en un factor positivo que impulse el desarrollo saludable del ecosistema blockchain.