La política arancelaria de EE. UU. provoca turbulencias en el mercado. BTC rebote y vuelve a caer en la oscilación.

Análisis de dinámicas y tendencias del mercado

Impacto del entorno macroeconómico

Recientemente, los mercados financieros globales se han visto significativamente afectados por la incertidumbre de la política arancelaria de Estados Unidos. Esta situación ha llevado a que la confianza en las perspectivas económicas de Estados Unidos se tambalee, y se prevé que durante los próximos meses pueda seguir causando perturbaciones en el mercado. En este contexto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos y el tipo de cambio del dólar han mostrado una tendencia a la baja, mientras que el mercado de valores estadounidense ha experimentado fuertes fluctuaciones, y el mercado de criptomonedas ha oscilado en consecuencia. Cabe destacar que los datos históricos muestran que el mercado de valores a menudo experimenta un fuerte rebote en la fase intermedia de un mercado bajista.

Resumen del mercado de criptomonedas

Esta semana, Bitcoin experimentó un rebote tras una caída excesiva, pero el mercado en general carece de una dirección clara de interés. Algunas criptomonedas pequeñas han sufrido caídas drásticas debido a la eliminación de las plataformas de intercambio. Entre las criptomonedas con una capitalización de mercado en el top 300, las que más han subido incluyen XCN (110%), FARTCOIN (100%) y GAS (60%); mientras que las que más han bajado son BERA (40%), EOS (20%) y MEW (20%).

Es importante señalar que BERA, como representante de la cadena pública de finanzas descentralizadas, ha caído por debajo de su nivel de soporte a largo plazo, y la cantidad total de stablecoins en su ecosistema ha disminuido en 300 millones de dólares en una semana. En contraste, FARTCOIN, como una moneda meme en la cadena de Solana, ha subido a contracorriente durante el período de mercado a la baja. Además, BABY, como representante de staking en el ecosistema de Bitcoin, ha visto su capitalización de mercado recuperarse a 800 millones de dólares después de salir al mercado, pero la sostenibilidad del modelo de re-staking ha sido cuestionada.

Análisis de datos en la cadena

La entrada de capital en el mercado de Bitcoin tiende a estancarse, y la liquidez del mercado de criptomonedas en general se está contrayendo rápidamente. Desde finales de 2024, la capitalización total de las altcoins ha disminuido de 1 billón de dólares a alrededor de 600 mil millones de dólares. Esta ronda de caídas ha tenido un impacto amplio, y casi todos los segmentos han experimentado una depreciación significativa.

Los fondos de los inversores institucionales están mostrando una ligera tendencia de salida neta, lo que refleja un sentimiento de pánico generalizado en los mercados globales. La capitalización de mercado de las stablecoins ha disminuido ligeramente, lo que indica una clara tendencia de aversión al riesgo por parte de los inversores. El indicador de tendencia a largo plazo MVRV-Z Score se encuentra actualmente en 1.6, cerca del rango de fondo del mercado, mostrando que la mayoría de los tenedores de monedas están en estado de pérdida.

Desempeño del mercado de futuros

La tasa de financiación en el mercado de futuros se mantuvo en un nivel bajo esta semana, alrededor del 0.00%. Generalmente, una tasa entre el 0.05% y el 0.1% indica un alto apalancamiento de posiciones largas, lo que podría presagiar un techo en el mercado a corto plazo; mientras que una tasa entre -0.1% y 0% sugiere un apalancamiento pesado de posiciones cortas, lo que podría insinuar un fondo en el mercado a corto plazo.

El volumen de posiciones de futuros de Bitcoin sigue disminuyendo, lo que refleja que los principales participantes están saliendo del mercado. La relación de posiciones largas y cortas en futuros es de 1.9, lo que se encuentra en la zona de codicia, pero es importante tener en cuenta que el sentimiento de los minoristas a menudo es un indicador inverso.

Tendencias del mercado de spot

Esta semana, el precio de Bitcoin ha fluctuado drásticamente, mientras que otras criptomonedas carecen de nuevos impulsos narrativos. La incertidumbre en torno a la política arancelaria de Estados Unidos ha intensificado la presión en los mercados financieros globales, y esta tendencia de debilidad se ha extendido a la mayoría de las clases de activos, siendo el mercado de criptomonedas también afectado por esta ronda de mercado bajista.