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Profundidad del análisis sobre el aumento de la participación de staking de Lido: desafíos y oportunidades para la descentralización de Ethereum
Repensar el riesgo de centralización de Lido
Con la transición de Ethereum de un mecanismo POW a POS, el rápido crecimiento de Lido como uno de los principales beneficiarios ha llamado la atención de la comunidad. Especialmente después de que Lido rechazara la "autolimitación" y planeara una expansión adicional, las discusiones sobre su amenaza potencial se han convertido en un tema candente.
Algunos miembros de la comunidad están preocupados de que el auge de Lido pueda debilitar las características de descentralización de Ethereum. Creen que el dominio de mercado de Lido podría llevar a la centralización de nodos, amenazando la seguridad y la estabilidad de la red. Por otro lado, también hay opiniones que consideran que esta preocupación es más una estrategia de marketing, destinada a frenar la velocidad de crecimiento de Lido. Independientemente de la opinión que se tenga, todas tienen su razonabilidad.
Este artículo analizará en profundidad la cuota de mercado de Lido y los riesgos de concentración, evaluando objetivamente su impacto en la descentralización de Ethereum y la seguridad de la red.
Lido lidera el mercado de staking de Ethereum, lo que genera preocupaciones
Lido es un proyecto que aborda el problema de la falta de liquidez de los tokens de staking en las blockchains de PoS. En el staking tradicional, los tokens quedan bloqueados, mientras que Lido permite a los usuarios obtener versiones tokenizadas de los fondos depositados a través del staking líquido, mejorando así la liquidez del staking.
Desde su lanzamiento en 2020, Lido se ha convertido en la plataforma de staking líquido preferida para Ethereum 2.0 y otras principales cadenas de bloques PoS. A diferencia del umbral mínimo de 32 ETH en los métodos tradicionales, Lido permite a los usuarios hacer staking con cualquier cantidad, reduciendo la barrera de entrada. Sin embargo, con el rápido crecimiento de Lido, la gente ha comenzado a preocuparse por la posible amenaza a la descentralización de Ethereum. Actualmente, Lido ha hecho staking de 8,813,670 ETH, lo que representa el 31.8% de la cuota de mercado.
La alta cuota de mercado de Lido ha llamado la atención del fundador de Ethereum. Anteriormente, sugirió que todos los proveedores de servicios de staking limitaran su cuota de mercado a menos del 15%, mientras que Lido actualmente ha superado ampliamente este límite.
Hay opiniones que sostienen que Lido controla más del 38% de los validadores, lo que supera con creces la proporción que debería tener cualquier entidad única. Este fenómeno de concentración ha suscitado preocupaciones sobre la centralización de Ethereum. Algunos investigadores han señalado que Lido controla una gran cantidad de Ether en staking y ocupa más del 90% de la cuota del mercado de staking líquido, lo que podría enfrentar riesgos como la reducción de validadores, ataques de gobernanza y vulnerabilidades en contratos inteligentes. Abordar el problema de la excesiva cuota de mercado de Lido es crucial para garantizar la descentralización y la seguridad de Ethereum.
El riesgo de centralización de Lido puede estar sobreestimado
Aunque Lido está a punto de acercarse al primer umbral de seguridad del 33%, su riesgo de centralización podría estar sobreestimado.
Primero, Lido como protocolo en cadena es completamente transparente, sus datos son reales. Mientras que los datos de las plataformas de intercambio centralizadas que le siguen pueden tener falta de transparencia, la afirmación de que Lido se acerca al 33% podría estar inflada.
En segundo lugar, incluso si los datos son precisos, el riesgo de Lido no es tan grande como se imagina. Lido distribuye fondos a 29 operadores para realizar el staking, dispersando así el riesgo. Además, los operadores de nodos no tienen incentivos para actuar de mala fe, ya que eso llevaría a que sean "recortados" y perderían su fuente de ingresos.
El mayor riesgo actualmente es que los operadores de nodos son designados por Lido, lo que podría dar lugar a la formación de alianzas de interés. Sin embargo, Lido tiene estándares estrictos al seleccionar operadores para garantizar la diversidad. Incluso si surgen problemas, la capa social puede intervenir para eliminar nodos maliciosos.
Lido destaca el problema de la centralización de Ethereum
La situación de Lido podría repetirse en otros proyectos. Bajo la autonomía de la comunidad, los miembros podrían inclinarse más hacia elegir direcciones que les beneficien a ellos mismos en lugar de beneficiar al ecosistema en su conjunto.
La comunidad de Lido rechazó con un 99.81% de votos la imposición de límites, lo que refleja la naturaleza incontrolable de la completa descentralización. De hecho, desde que Ethereum se convirtió en POS, existen preocupaciones sobre la centralización, ya que los grandes apostadores podrían dominar la red.
En comparación, Lido como una "alianza" no es el más grave. Lo que es más preocupante son los intercambios centralizados, que como una sola entidad pueden verse influenciados por el gobierno, lo que representa una mayor amenaza para la descentralización de Ethereum.
El problema de Lido ha proporcionado una oportunidad para discutir la centralización de Ethereum, y todas las partes deben trabajar juntas para lograr un equilibrio entre las ventajas de POS y los riesgos de centralización.
Posibles soluciones al problema de Lido
Los diseñadores de Ethereum han reconocido el riesgo de punto único que trae Lido. Recientemente se han propuesto apoyar tokens LSD no convencionales como colateral para diversificar la cuota de mercado.
Lido también puede tomar una serie de medidas:
A través de estas medidas, Lido puede mitigar su impacto en la descentralización de Ethereum, al mismo tiempo que alivia las preocupaciones del mercado.
Conclusión
La discusión sobre la limitación de la cuota de mercado de Lido necesita ser considerada de manera integral. Si no existieran protocolos descentralizados como Lido, el mercado de staking podría ser monopolizado por intercambios centralizados, ¿cómo se podría limitar entonces? Debemos asegurar el desarrollo a largo plazo del ecosistema y también mantener la competencia justa en el mercado. Esto requiere el esfuerzo y la sabiduría conjunta de todas las partes.